«Κλείδωσε» πτώση 11% στο 9μηνο το Χρηματιστήριο

Η επίσημη ιστορία του Χ.Α. αρχίζει 146 χρόνια πριν και πιο συγκεκριμένα στις 30/9/1876, όταν επί Κυβέρνησης Αλέξανδρου Κουμουνδούρου, δόθηκε η Κυβερνητική έγκριση για τη σύστασή του Ελληνικού Χρηματιστηρίου.

Η πρώτη του Στέγη βρισκόταν στον χώρο του Κεντρικού Ταχυδρομείου. Στη συνέχεια, μεταφέρθηκε στην Οικία Αργυρόπουλου, στη βορειοδυτική γωνία των Οδών Αιόλου και Σοφοκλέους. Δεν κατάφερε όμως να στεριώσει για πολύ εκεί. Διότι το 1885 εγκαταστάθηκε σε Κτίριο επί της Οδού Σοφοκλέους 11, που είχε ανεγερθεί από την Ανώνυμη Χρηματιστηριακή Εταιρεία "Ο Ερμής". Η Χρηματιστηριακή Εταιρεία όμως διαλύθηκε και έτσι η μετέπειτα Εμπορική Τράπεζα, ανάγκασε το Χρηματιστήριο σε νέα εύρεση Στέγης.

Τελικά το 1891 το Χρηματιστήριο στεγάστηκε σε Κτίριο στην Οδό Πεσμαζόγλου 1.

Η μοναδική, καλλιτεχνικά, αίθουσα, του λεγόμενου σήμερα "παλαιού Χρηματιστηρίου", άρχισε να γίνεται μη λειτουργική. Ιδιαίτερα μετά το 1923 οι ανάγκες εξεύρεσης κατάλληλου Κτιρίου έγιναν επιτακτικές, εξαιτίας των πολλών διορισμών και της αύξησης των Μελών που συνωστίζονταν στη μικρή αίθουσα συναλλαγών.

Το Νοέμβριο του 1934 η Εθνική Τράπεζα προσέφερε στην Επιτροπή του Χρηματιστηρίου ένα καινούργιο Κτίριο, παραπλήσια με το παλιό, επί της Οδού Σοφοκλέους 10.

Τον Απρίλιο του 2001 καταργήθηκε η αίθουσα συνεδριάσεων (trading floor) του Χ.Α., στην οδό Σοφοκλέους 10.

Τον Ιούλιο του 2007 ξεκίνησε η μεταφορά όλων των Υπηρεσιών του Ομίλου στο νέο ιδιόκτητο Κτίριο στη Λεωφόρο Αθηνών 110.

Τον Δεκέμβριο του 2007 έκλεισε για τελευταία φορά της πόρτες του το ιστορικό Κτίριο της οδού Σοφοκλέους 10, ως Χρηματιστήριο και επανήλθε στην Εθνική Τράπεζα, με την κεντρική αίθουσα να φιλοξενεί εκδηλώσεις.

Σύμφωνα με Παράγοντες της Αγοράς, μπορεί το νέο Κτίριο του Χρηματιστηρίου, επί της Λεωφόρου Αθηνών, να είναι επιβλητικό, μέσα από τη μοντέρνα όψη του, όμως παραμένει μακριά από την καρδιά του Εμπορίου και της Αγοράς της Αθήνας, σε αντίθεση με το προηγούμενο Κτίριο, ενώ αρνητικό ρόλο έπαιξε και η κατάργηση της αίθουσας συναλλαγών, που έδινε άλλο παλμό και ενδιαφέρον στις συνεδριάσεις.

Η Οδός Σοφοκλέους ταυτίστηκε με την Οικονομία και την ιστορία της σύγχρονης Ελλάδας. Το εκεί Κτίριο του Χρηματιστηρίου στέκεται μέχρι σήμερα, όμως από την αίθουσα συνεδριάσεων έχουν απομείνει το ορειχάλκινο άγαλμα του Ερμή, το ξύλινο ημερολόγιο, το καμπανάκι και το σφυρί της συνεδρίασης, για να θυμίζουν από οικονομικές πτωχεύσεις και κατοχικούς πληθωρισμούς, μέχρι την εκτόξευση του Γενικού Δείκτη τιμών σε ιστορικά υψηλά και την είσοδο στο Ευρώ. Καταγράφοντας και ζώντας την άνοδο και τις διακυμάνσεις ολόκληρης της Ελληνικής Οικονομίας.

Ερχόμενοι στο σήμερα, με μικτά πρόσημα κινούνται τα κύρια Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια στο κλείσιμο του μήνα, με τους επενδυτές να προσπαθούν να τιμολογήσουν τα νούμερα του πληθωρισμού που ανακοινώθηκαν και να παρακολουθούν την πορεία των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων.

Η προσοχή και στις Βρυξέλλες, που σήμερα συνεδριάζουν εκτάκτως οι Υπουργοί Ενέργειας της Ε.Ε.

Καθαρά ανοδική η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, του μήνα, αλλά και του χρηματιστηριακού εννεαμήνου, για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους βασικούς του δείκτες (ΓΔ και FTSE25) να κινούνται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο και την καθαρή αξία συναλλαγών να απογοητεύει για πολλοστή φορά.

Ελάχιστες και μεμονωμένες οι προσπάθειες “καλλωπισμού” των αποτιμήσεων, λόγω λήξης χρηματιστηριακού εννεαμήνου, δεν αφήνουν και τις καλύτερες “υποσχέσεις” για το τελευταίο τρίμηνο του έτους, αν δεν αλλάξουν ριζικά τα δεδομένα, στα ανοιχτά μέτωπα που προβληματίζουν τις Αγορές.

Μάταια αρκετοί αναλυτές σπεύδουν να επισημάνουν ότι οι αποτιμήσεις πολλών μετοχών έχουν γίνει ελκυστικές.

Στην παρούσα φάση και για την συντριπτική πλειονότητα των επενδυτών, προέχει η διατήρηση του κεφαλαίου, καθώς η άνοδος των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων, η επιμονή του πληθωρισμού σε υψηλά επίπεδα και οι ανησυχίες για ύφεση, δρουν αποτρεπτικά στην ψυχολογία των traders.

Σημαντική αποκλιμάκωση των αποδόσεων καταγράφεται στην Αγορά ομολόγων, για όλους του Εκδότες.

Στο 4,14% η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους ομολόγου, στο 3,68% αυτή του αντίστοιχου 10ετους, ενώ στο 4,813% υποχωρεί η απόδοση του Ελληνικού 10ετους Κρατικού τίτλου.

Επιστρέφοντας στο Χ.Α. και στα στατιστικά της σημερινής συνεδρίασης, ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 796,18 μονάδες (+0,98%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 794,36 (+0,75%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 792,90 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,56%.

Ο τζίρος στα 70,2 εκατ., από τα οποία τα 12,5 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΜΥΤΙΛ, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, ΑΛΦΑ, ΑΔΜΗΕ, ΕΥΔΑΠ), ενώ ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΔΕΗ και ΜΥΤΙΛ απασχόλησαν το 66% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 70,2 εκατ., τα 67,6 εκατ. αφορούν συναλλαγές στα στενά όρια του FTSE25.

Από εκεί και πέρα και όπως προαναφέρθηκε, η σημερινή συνεδρίαση ήταν η τελευταία της εβδομάδας, του μήνα και του χρηματιστηριακού 9μηνου.

Η εβδομάδα, αποδείχθηκε έκτη συνεχόμενη πτωτική για τον Γενικό Δείκτη, με εβδομαδιαίες απώλειες 0,65%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημείωσε απώλειες 2,74%.

Να σημειωθεί ότι οι έξι συνεχόμενες πτωτικές εβδομάδες, ισοφάρισαν το αρνητικό ρεκόρ 5ετιας, που είχε σημειωθεί από τις 25/8/2017 έως και τις 6/10/2017, όταν ο ΓΔ είχε συμπληρώσει “εξαρέ” πτωτικών εβδομάδων.

Ο Σεπτέμβριος διέκοψε το ανοδικό σερί των προηγούμενων δύο μηνών, με μηνιαίες απώλειες 7,41% για τον Γενικό Δείκτη και απώλειες 8,13% για τον Τραπεζικό δείκτη.

Η συμπλήρωση του χρηματιστηριακού 9μηνου, βρήκε τον ΓΔ με απώλειες 11,24% και τον ΔΤΡ με απώλειες 11,15%

Μετοχή του χρηματιστηριακού εννεαμήνου η ΕΧ, με απόδοση 272,93%.

Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (7,8), ακολουθούμενη από ΟΤΕ (6,6), ΟΠΑΠ (4,4), Eurobank (3,2), Εθνική (2,8), ΔΕΗ (2), Μυτιληναίο (2), Alpha Bank (1,9), Ελ. Πετρέλαια (1,9), ΤΕΝΕΡΓ (1,9), Jumbo (1,9) και Motor Oil (1,8 δισ. ευρώ).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Δεικτοβαρείς Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να μην δείχνει ότι ο κλάδος εσωκλείει την απαιτούμενη δυναμική, για να ηγηθεί της επόμενης πειστικής ανοδικής αντίδρασης (Alpha Bank -1,90%, Εθνική -0,13%, Eurobank +0,45%, Πειραιώς +0,68%).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 518,09 (+1,09%) και 511,29 μονάδων (-0,23%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 513,45 (+0,19%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 510,8 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,33%.

Υπενθυμίζεται ότι ο ΔΤΡ έχει δώσει ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 572 μονάδων. Για τη σχετική αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας, πρέπει να αφήσει πίσω του και τη ζώνη 535 – 587, μέσα στην οποία συνωστίζονται οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών. Αν χαθεί η στήριξη στη ζώνη 500 – 490 μονάδες, θα ενεργοποιηθούν επιθετικές κινήσεις “stop loss”.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “σε συμφωνία κατέληξαν το ΤΧΣ και το Σχήμα Ellington – ΤΣΜΕΔΕ για το ύψος των κεφαλαιακών αναγκών που πρέπει να καλυφθεί στην Α.Μ.Κ της Τρ. Αττικής. Οι δυο Πλευρές, μετά από διαπραγματεύσεις εβδομάδων, προσδιόρισαν το ποσό σε 490 εκατ. ευρώ”.

Με σαφές πλεονέκτημα των “πράσινων” τίτλων, ολοκληρώθηκε η συνεδρίαση στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου υστέρησαν μόνο οι ΑΔΜΗΕ (-0,61%), ΑΡΑΙΓ (-0,67%), ΒΙΟ (-0,15%), ΕΥΔΑΠ (-0,14%), ΜΠΕΛΑ (-2,22%) και ΟΛΠ (-0,14%). Αμετάβλητη η μετοχή της ΕΕΕ.

Ο μοναδικός τίτλος του FTSE25, που κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ήταν αυτός της Jumbo (-2,22%), συνεχίζοντας στην πλαγιοκαθοδική κίνηση που έχει ξεκινήσει από τα 14,60 ευρώ (κλείσιμο 20/9). Η μετοχή έχει δώσει ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 14,65 ευρώ και με ενδιάμεση αντίσταση την ζώνη 14,10 – 14,50 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών). Η επόμενη στήριξη στα 13,30 ευρώ.

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή του ΟΤΕ (+3,05%), συμπληρώνοντας τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις (είχαν προηγηθεί επτά συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις). Για την αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας, χρειάζεται ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 16,02 ευρώ (ημερήσιο “stop short”) και κίνηση προς τα 16,30 – 16,78 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Αν επιστρέψουν οι πωλητές, δεν πρέπει να παραβιαστεί η στήριξη στα πρόσφατα χαμηλά των 14,05 ευρώ.

Σταθερά πλαγιοκαθοδικά από τα 9,69 ευρώ (κλείσιμο14/9), με βραχύβια ανοδικά διαλείμματα, η μετοχή της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,94%), που σήμερα με τις σημαντικές βοήθειες των τελικών δημοπρασιών, ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στο υψηλό ημέρας. Το ημερήσιο “stop short” στα 9,79 ευρώ, με ενδιάμεση αντίσταση στα 9,27 – 9,32 (συνωστίζονται οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών). Αυξημένη προσοχή αν καταστρατηγηθεί η ισχυροποιημένη στήριξη στα 7,88 ευρώ.

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες αποδόσεις από την αρχή του χρόνου, προηγείται η EX (+272,93%), ακολουθούμενη από ΥΑΛΚΟ (+190%) και ΜΑΘΙΟ (+49,19%).

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις

Σε υψηλά 12μηνου η Δομική Κρήτης (+9,81%), καθώς εντείνονται τα πονταρίσματα για πιθανές μετοχικές ανακατατάξεις.

Ανοδικά, αλλά με αγοραστές που δεν έπεισαν οι ΒΟΣΥΣ (+9,55%), ΜΙΝ (+1,71%), ΕΧ (+4,20%), ΜΑΘΙΟ (+2,78%), ΜΕΡΚΟ (+2,65%), ΕΛΓΕΚ (+4,07%), ΚΕΚΡ (+2,39%), ΜΟΝΤΑ (+2,31%), ΑΣΤΑΚ (+1,51%), ΔΡΟΜΕ (+1,73%), ΚΡΕΚΑ (+3%), ΜΕΝΤΙ (+4,70%), ΙΝΤΕΤ (+1,18%) και ΣΕΝΤΡ (+0,72%).

Αύξησαν συναλλαγές Κορδέλλου (+8,14%) και ΦΒΜΕΖΖ (+2,56%).

Χωρίς αρνητική συνεδρίαση από τις 22/9 η ΕΚΤΕΡ (+2,22%).

Δεν έτυχαν θετικής υποδοχής τα αποτελέσματα εξαμήνου για ΚΛΜ (-6,37%).

Οκτώ οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΕΥΑΠΣ (-2,77%) και έξι για ΙΝΤΕΚ (-2,38%).

Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στην ΠΕΡΦ (-1,99%).

Μετά από επτά πτωτικές, αντέδρασε η ΕΧΑΕ (+1,68%).

Παρουσία πωλητών σε ΥΑΛΚΟ (0%), ΦΙΕΡ (-6,53%), ΙΝΛΙΦ (-4,50%), ΛΑΝΑΚ (-3,42%), ΣΠΙ (-6,06%), ΚΥΡΙΟ (-5,21%), ΡΕΒΟΙΛ (-2,07%), ΑΣΚΟ (-1,95%), ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (-3,56%), ΝΑΥΠ (-8,41%), ΠΛΑΙΣ (-1,71%), ΜΟΥΖΚ (-6,07%), ΦΡΙΓΟ (-1,13%), ΠΛΑΘ (-1,63%) και ΒΙΟΤ (0%).

Με “net cash” ταμείο, δεν αποκλείεται να κινηθεί ψηλότερα η Ίλυδα (+3,07%), που σήμερα αύξησε συναλλαγές.

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης θέλει κλεισίματα υψηλότερα των 847 μονάδων (ημερήσιο “stop short”), αλλά και κλεισίματα υψηλότερα της ζώνης 839 – 874 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών) και να κινηθεί προς 895, 900, 906 – 908 και 944 μονάδες (gap).

Αντίθετα, όσο δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 836 (εκθετικός ΚΜΟ 30 μηνών), 822 (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων) και 805 μονάδων, δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι θα αντέξει η ζώνη στήριξης στις 795 - 779 μονάδες.

Για την μερική αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, θέλει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 1954 (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων), 2033 (εκθετικός ΚΜΟ 30 μηνών), 2040 (ημερήσιο “stop short”) και 2050 (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων) και να κινηθεί προς τις 2072 - 2110 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 200 ημερών). Σε αντίθετη περίπτωση με επιστροφή χαμηλότερα των 1900, είναι αμφίβολο αν θα αντέξει η επόμενη στήριξη στις 1854 - 1850 μονάδες.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Ολοκληρώνονται σήμερα και άτυπα ως τις 3/10, οι ανακοινώσεις των εξαμηνιαίων αποτελεσμάτων των Εισηγμένων. Η Ρωσία προσαρτά Ουκρανικά εδάφη, με τους Υπουργούς Ενέργειας της Ε.Ε. να διαβουλεύονται για την ενεργειακή πολιτική της Ευρώπης. Με τους πολλαπλούς ‘μαύρους κύκνους’ στο περιβάλλον των Αγορών, η νευρικότητα και η αυξημένη μεταβλητότητα είναι το πιθανότερο σενάριο και όχι το παραδοσιακό ‘window dressing’ που γνωρίζαμε στο τέλος του εννεαμήνου”, σημειώνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Οι επενδυτές ζυγίζουν τις ελκυστικές αποτιμήσεις, με την καταιγίδα αρνητικών εξελίξεων, μεταξύ αυτών οι αυξανόμενες αποδόσεις των ομολόγων, η οικονομική επιβράδυνση και ο υψηλός πληθωρισμός”, αναφέρει η Eurobank Equities.

“Τελευταία μέρα του εννεαμήνου και ώρα για ανάσα καθώς, τεχνικά, φαίνεται και πάλι υπερπουλημένη η Αγορά”, επισημαίνει η Beta Sec.

“Η αποφυγή ρίσκου κυριαρχεί. Ο πληθωρισμός Σεπτεμβρίου στη Γερμανία κινήθηκε υψηλότερα των εκτιμήσεων, ενώ και η Μεταποίηση στον Ιδιωτικό κυρίως, τομέα της Κίνας συρρικνώθηκε. Σε αυτό το τοξικό περιβάλλον είναι δύσκολο να αυτονομηθεί ο ΓΔΧΑ. Η μέχρι τώρα καταγεγραμμένη πτώση στην Ευρώπη έχει σίγουρα προεξοφλήσει μερικώς ύφεση στην Ευρωπαϊκή Οικονομία, αλλά δεν υπάρχει ορατότητα για την διάρκεια αυτής, ή τον βαθμό επιμονής των πληθωριστικών πιέσεων, ακόμα και μετά την ολοκλήρωση αύξησης των επιτοκίων. Η στρατηγική του ‘αξιολογώντας και κάνοντας’ παραμένει εν ισχύ, μιας και οι προβλέψεις είναι ιδιαίτερα επισφαλείς. Ωστόσο, εμπιστευόμαστε τα θεμελιώδη μεγέθη και τα δοκιμασμένα επιχειρηματικά μοντέλα. Η Αγορά της Κίνας θα παραμείνει κλειστή την επόμενη εβδομάδα”, σημειώνει η Leon Depolas Sec.

“Με οριακή πτώση δείχνει να κλείνει αυτή η εβδομάδα για τον Γενικό Δείκτη, ο οποίος βρίσκεται κοντά στις κρίσιμες τεχνικές στηρίξεις των 779 και 771 μονάδων, όπως επισημαίνει η Merit Sec.

Η αδυναμία του ΓΔ να δώσει κλεισίματα πάνω από τις 800 μονάδες, αλλά και η μεγάλη μεταβλητότητα στις Αγορές του εξωτερικού, είναι γεγονότα που μας προβληματίζουν.

Η απόδοση του Ελληνικού ομολόγου συνεχίζει να αυξάνεται, καθώς η αποφυγή του ρίσκου κυριαρχεί.

Για την επόμενη εβδομάδα, η εκτίμηση μας είναι ότι η Αγορά θα ακολουθήσει την τάση των Αγορών του εξωτερικού, χωρίς όμως να αποκλείουμε κάποιο αγοραστικό ενδιαφέρον, καθώς οι αποτιμήσεις αρκετών Εισηγμένων αρχίζουν και γίνονται πλέον ελκυστικές. Επισημαίνουμε ότι τεχνικά η Αγορά μας είναι υπερπουλημένη.

Την επόμενη εβδομάδα θα ανακοινωθούν τα στοιχεία του δείκτη PMI από αρκετές Ευρωπαϊκές Xώρες. Την Τετάρτη 5/10 έχει συνεδρίαση ο OPEC+. Ήδη έχουν ξεκινήσει και οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων στις Εταιρείες του εξωτερικού, τα οποία θα δώσουν μια ποιο σαφή εικόνα για τα θεμελιώδη των Εταιρειών.

Οι βασικοί κίνδυνοι της επόμενης εβδομάδας παραμένουν οι γεωπολιτικές εξελίξεις στον πόλεμο της Ουκρανίας, καθώς και οι συνέπειες που απορρέουν από αυτή την διένεξη, ιδιαίτερα για τις Χώρες της Ευρώπης και την επιβάρυνση σε αυτές του ενεργειακού κόστους.

Η προτίμησή μας είναι σε Εταιρείες που διαθέτουν ισχυρά θεμελιώδη και έχουν ηγετική θέση στον κλάδο που δραστηριοποιούνται”, τονίζει η Merit Sec.

“Στο εξωτερικό ήδη έχει ξεκινήσει η συζήτηση, για το τι θα πρέπει να περιμένουμε στα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου που εκκινούν στις ΗΠΑ, επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Εκτός των υψηλών τιμών Καυσίμων και Ενέργειας, η περίοδος του τρίτου τριμήνου χαρακτηρίστηκε και από την πρώτη σημαντική αύξηση του χρηματοοικονομικού κόστους. Παράλληλα θα έχουμε και τις πρώτες ενδείξεις κόπωσης (ή αντοχής) από την κατανάλωση και την Αγορά Ακινήτων, βασικούς κλάδους δραστηριότητας για τη διαμόρφωση του οικονομικού αποτελέσματος των Επιχειρήσεων.

Παρόλα αυτά, οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις της Αγοράς, δεν έχουν δώσει ακόμα κάποιο ισχυρά απαισιόδοξο μήνυμα. Υπάρχει μεν μια σαφής αναθεώρηση των ρυθμών αύξησης (επιβράδυνσης) του κύκλου εργασιών και της εταιρικής κερδοφορίας, αλλά όχι εκτίμηση για μείωση.

Η Οικονομία των ΗΠΑ βρίσκεται τυπικά σε ύφεση, με δύο αρνητικά τρίμηνα ανάπτυξης, οι δείκτες των Αγορών έχουν πλέον εισέλθει σε πτωτική αγορά (bear market), όμως η εταιρική κερδοφορία αντέχει, τουλάχιστον αυτό δείχνει η συνολική εικόνα των Εισηγμένων Επιχειρήσεων.

Είναι πολύ νωρίς ακόμα για να υποστηριχθεί ότι οι Εταιρείες θα κάνουν μαζικά την έκπληξη, ωστόσο, η σημασία αυτού του τριμήνου θα είναι καθοριστική για την επενδυτική στάση που θα κρατήσουν οι Διαχειριστές, έχοντας ενσωματώσει ήδη απαισιόδοξα σενάρια για τη μελλοντική εξέλιξη των εταιρικών κερδών.

Το ‘reality check’ που έχουμε μπροστά μας μπορεί τελικά να αναδείξει μεγαλύτερες αντοχές και δυνάμεις ανταπόκρισης, στις απαιτητικές συνθήκες από την πλευρά των Επιχειρήσεων”, όπως εκτιμά ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.

Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές

Με σαφέστατο πλεονέκτημα των πωλητών, ολοκληρώθηκε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας και του μήνα, για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Σε εξέλιξη η προσπάθεια αντίδρασης στην Ευρώπη, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.

Ελεγχόμενες απώλειες σε Πετρέλαιο και Ευρώ.

Προσπαθούν για ψηλότερα Χρυσός και Ασήμι, προσπαθεί να επιστρέψει υψηλότερα των $20000 το Bitcoin, υψηλότερα των $1350 το Ethereum.

Ο επίσημος δείκτης υπεύθυνων προμηθειών (PMI) διαμορφώθηκε στο 50,1 τον Σεπτέμβριο στην Κίνα, έναντι 49,4 τον Αύγουστο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις που τον έβλεπαν στις 49,6 μονάδες.

Σύμφωνα ωστόσο με την έρευνα της S&P Global, ο ΡΜΙ Μεταποίησης υποχώρησε από τις 49,5 μονάδες του Αυγούστου, στις 48,1 τον Σεπτέμβριο.

Το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου (ESRB) εξέδωσε προειδοποίηση για “σοβαρούς κινδύνους στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα”, τονίζοντας ότι η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία θα μπορούσε να δημιουργήσει έναν τοξικό συνδυασμό οικονομικής ύφεσης, πτώσης των τιμών των Περιουσιακών Στοιχείων και πίεσης στις Χρηματοπιστωτικές Αγορές.

Ήταν η πρώτη προειδοποίηση που έχει εκδώσει το ESRB, για τα ρίσκα που αντιμετωπίζει το Χρηματοπιστωτικό Σύστημα από τότε που δημιουργήθηκε το 2010, την παραμονή της κρίσης Κρατικού χρέους της Ευρωζώνης.

Η Οικονομία της Βρετανίας αναπτύχθηκε το δεύτερο τρίμηνο, σε αντίθεση με την αρχική εκτίμηση για μικρή συρρίκνωση. Η Εθνική Στατιστική Υπηρεσία δήλωσε ότι η οικονομική παραγωγή αυξήθηκε κατά 0,2% τον Απρίλιο έως τον Ιούνιο, αναθεωρημένη από την προηγούμενη μέτρηση του -0,1%.

Αναπάντεχη επιβράδυνση σημείωσε ο πληθωρισμός στη Γαλλία. Οι τιμές καταναλωτή σημείωσαν άνοδο 6,2% σε ετήσια βάση, από 6,6% τον Αύγουστο. Οι οικονομολόγοι είχαν εκτιμήσει ότι ο πληθωρισμός θα παρέμενε σταθερός.

Κατά 14000 άτομα, σε εποχικά προσαρμοσμένους όρους, αυξήθηκαν οι άνεργοι στη Γερμανία τον Σεπτέμβριο. Συνολικά οι άνεργοι έφτασαν στα 2,510 εκατ. Οι αναλυτές που συμμετείχαν ανέμεναν ότι οι νέες αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας θα είναι 20000. Το εποχικά προσαρμοσμένο ποσοστό ανεργίας παρέμεινε σταθερό στο 5,5%.

Νέο ιστορικό ρεκόρ για τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη τον Σεπτέμβριο. Ανήλθε στο 10,0%, από 9,1% που ήταν τον Αύγουστο.

Στο 6,6% διατηρήθηκε αμετάβλητο το ποσοστό της ανεργίας στην Ευρωζώνη τον Αύγουστο, σύμφωνα με τη Eurostat. Σε ετήσια βάση, ήταν 0,9 ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερα.

Στα “εύκολα” τα βρήκαν οι Υπουργοί Ενέργειας της Ευρώπης. Όπως αναφέρει μήνυμα της Τσεχικής Προεδρίας στο Twitter, κατέληξαν σε συμφωνία για 1) υποχρεωτική μείωση της ζήτησης Ηλεκτρικής Ενέργειας, 2) ανώτατο όριο στα έσοδα όσων παράγουν Ηλεκτρική Ενέργεια με άλλες τεχνολογίες και 3) συνεισφορά αλληλεγγύης από τους Παραγωγούς Ορυκτών Καυσίμων.

Υπενθυμίζεται ότι για το καυτό θέμα του πλαφόν στην τιμή του Φυσικού Αερίου, τα Κράτη - Μέλη παραμένουν διχασμένα.

Στην συνέντευξη τύπου που ακολούθησε τη συνάντηση των Υπουργών Ενέργειας, ο Τσέχος Τζότζεφ Σίκελα δήλωσε ότι “η εισφορά που θα πληρώσουν τα Διυλιστήρια, θα είναι τουλάχιστον 33%”. Η εισφορά αλληλεγγύης θα υπολογίζεται επί των φορολογητέων κερδών, όπως καθορίζονται από τους Εθνικούς φορολογικούς κανόνες για το οικονομικό έτος που αρχίζει το 2022 ή/και το 2023 και αφορά κέρδη τα οποία είναι πάνω από μια αύξηση 20% των μέσων ετήσιων φορολογητέων κερδών από το 2018.

“Οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο παρέμειναν σταθερές, σε μηνιαία βάση, τον Σεπτέμβριο, μετά την άνοδο κατά 0,7% τον Αύγουστο. Σε ετήσια βάση αυξήθηκαν κατά 9,5%, μετά την άνοδό τους κατά 10% τον Αύγουστο”, σύμφωνα με την έκθεση Nationwide Price Index.

Αυξήθηκε κατά 0,6%, σε μηνιαία βάση, τον Αύγουστο ο δομικός πληθωρισμός (PCE) στις ΗΠΑ, αφού παρέμεινε αμετάβλητος τον Ιούλιο. Σε ετήσια βάση, αυξήθηκε κατά 4,9%, μετά από αύξηση 4,7% τον Ιούλιο. Είναι η μέτρηση που παρακολουθεί η Fed.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,3 δισ. ευρώ.

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Έλενας Λάσκαρη, “δεύτερο αίτημα πληρωμών, συνολικού ύψους 3,65 δισ. ευρώ, για το Ταμείο Ανάκαμψης υποβάλλει σήμερα η Ελλάδα, με αποτέλεσμα οι συνολικοί πόροι προς τη Χώρα, έως το τέλος του έτους, να φτάνουν τα 11 δισ. ευρώ”.

Νέο άλμα έκαναν οι τιμές καταναλωτή στη Χώρα μας τον Σεπτέμβριο. Σύμφωνα με τη Eurostat, ενισχύθηκαν κατά 12,1% σε ετήσια βάση. Υπενθυμίζεται ότι ο ετήσιος πληθωρισμός ήταν στο 11,4% τον Αύγουστο, σύμφωνα με την Ελληνική Στατιστική Αρχή, ενώ σύμφωνα με τη Eurostat ήταν στο 11,2%.

“Παραμένουν καλές οι προοπτικές ανάπτυξης της Ελλάδας”, σύμφωνα με την S&P. Ο Οίκος αναθεωρεί προς τα πάνω τις προβλέψεις, λίγες εβδομάδες πριν από την προγραμματισμένη αξιολόγησή του για το Ελληνικό αξιόχρεο στις 21 Οκτωβρίου και εκτιμά ότι η Ελληνική Οικονομία θα αναπτυχθεί με ρυθμό 5,6% φέτος και θα επιβραδυνθεί σε περίπου 1,8% το 2023. Τράπεζες, εξωτερικό περιβάλλον και πληθωρισμός τα “αντίβαρα”.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο η ΜΠΕΛΑ και με το αρνητικό οι ΔΕΗ, ΕΛΠΕ, ΛΑΜΔΑ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΣΑΡ και TITC. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι Alpha Bank και ΑΔΜΗΕ και στο υψηλό οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ, Σαράντης και Quest.

Μοιρασμένη η τελική εικόνα με 63 ανοδικούς τίτλους, έναντι 65 πτωτικών, παρά ταύτα 13 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.

---ΧΠΑ

Συνεδρίαση ανοδικής αντίδρασης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν ευδιάκριτη υποχώρηση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (13.324 συμβόλαια).

Στα 5.282 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 4.752 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).

Στα 0 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.135, 1.103 για τον Οκτώβριο και 32 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.886,75), κινήθηκε μεταξύ 1.883 και 1.901,75 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 514,75).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (9.950 Jumbo, 5.105 ΕΛΧΑ, 13.100 ΟΠΑΠ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (4.309), Εθνική (1.006), Eurobank (1.847), Πειραιώς (4.409), ΔΕΗ (468), ΟΤΕ (598), ΟΠΑΠ (114).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Alpha Bank 85.851, Πειραιώς 30.985, MIG 12.973, ΔΕΗ 23.305, Eurobank 17.381, Εθνική 14.594.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

      Position Holder                         Name of Issuer                           NSP          Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 58.901.514 τεμ., (από 58.201.514 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.784.505 τεμ. (2.769.505), Eurobank 34.134.612 τεμ. (34.134.612), ΟΠΑΠ 1.440.655 τεμ. (1.440.676), Εθνική 10.104.766 τεμ. (10.104.766), Πειραιώς 1.458.833 τεμ. (1.598.107), ΟΤΕ 974.616 τεμ. (974.087).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.