Κέρδισε το profit taking στο Χρηματιστήριο

Παρά το γεγονός ότι πλησιάζει η “Black Friday” και δεν απέχουν πάρα πολύ οι γιορτές Χριστουγέννων και Πρωτοχρονιάς, οι χθεσινές ανακοινώσεις MSCI δεν εμπεριείχαν κάποιο “δώρο” – θετική έκπληξη, για όσους συνεχίζουν να δραστηριοποιούνται στο Ελληνικό Χρηματιστήριο.

Πιο συγκεκριμένα, χωρίς εκπλήξεις έλαβε χώρα η αναδιάρθρωση των δεικτών της MSCI για την Ελλάδα, καθώς μετά την είσοδο της ΔΕΗ που ανακοινώθηκε με έκτακτη αναθεώρηση, μετά την Α.Μ.Κ. (η ένταξη θα γίνει στις 17/11), η μόνη αλλαγή που πραγματοποιήθηκε ήταν η διαγραφή της μετοχής του ΟΛΠ από το δείκτη Small Cap. Πλέον στον MSCI Greece Standard περιλαμβάνονται 6 μετοχές (ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΔΕΗ, Jumbo, Alpha Bank και Eurobank).

Επισημαίνεται ότι οι αλλαγές της εξαμηνιαίας αναδιάρθρωσης των δεικτών που ανακοίνωσε η MSCI θα τεθούν σε εφαρμογή στο κλείσιμο της Αγοράς στις 30/11.

Μετά και τις ανακοινώσεις MSCI, οι επόμενες ανακοινώσεις – καταλύτες, για τους βραχυπρόθεσμους παίκτες, θεωρούνται η αξιολόγηση της Moody’s, στις 19/11 (υπολείπεται των άλλων Οίκων κατά μία βαθμίδα, - “Ba3” με σταθερές προοπτικές), ενώ δεν μπορούν να αποκλειστούν πιθανές αλλαγές στους δείκτες FTSE οι οποίες, επισήμως, θα ανακοινωθούν στις 24/11, με ημερομηνία αναδιάρθρωσης την 17η Δεκεμβρίου, αλλά σημαντικό ρόλο θα παίξουν οι αποτιμήσεις, όπως αυτές διαμορφώθηκαν στη συνεδρίαση της 29/10/2021.

Υπενθυμίζεται ότι σήμερα ολοκληρώθηκε η δημόσια εγγραφή του ομολόγου της ΕΛΧΑ, ύψους 250 εκατ. ευρώ.

Από εκεί και πέρα και η σημερινή ήταν ακόμα μία συνεδρίαση στην οποία, κατά το συντριπτικά μεγαλύτερο κομμάτι των συναλλαγών, ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε με αρνητικό πρόσημο, συμπληρώνοντας τέταρτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση, ενώ οι “κόκκινες” μετοχές και σήμερα, τέθηκαν επικεφαλής και διατήρησαν την πρωτοπορία μέχρι τέλους.

Για όσους αρέσκονται στα στατιστικά, οι τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις του ΓΔ, είναι αρνητικό ρεκόρ τριμήνου, καθώς “καρέ” πτωτικών συνεδριάσεων, ο Δείκτης είχε να “δει” από το διάστημα 31/8 έως και 3/9/2021.

Σύμφωνα με τον Πέτρο Στεριώτη (πιστοποιημένο χρηματοοικονομικό αναλυτή), “οι ‘στοιχειωμένες’, λόγω της πολλαπλής αποτυχίας του ΓΔ να τις υπερβεί μεταπανδημικά, 930 μονάδες του ΓΔ περνούν στο προσκήνιο. Ο ανοδικός σχηματισμός τύπου ‘W’ στο ημερήσιο διάγραμμα, θα ολοκληρωθεί σε περίπτωση υπέρβασης του εν λόγω επιπέδου, με τις επόμενες αντιστάσεις να βρίσκονται στο επταετές υψηλό των 950 μονάδων και ενώ στη συνέχεια το μακροχρόνιο γράφημα δεν εμφανίζει άλλη ‘αντίσταση’ ως το 1.050 περίπου. Από πλευράς στήριξης, το 900 πρέπει να κρατηθεί, ενώ κοιτώντας χαμηλότερα ο ημερήσιος ΚΜΟ 200 ημερών στις 872 μονάδες, αποτελεί ‘σηματωρό’ της ‘μεγάλης εικόνας".

Να σημειωθεί ότι και σήμερα συνεχίστηκε η αναρρίχηση των αποδόσεων, για τον Ευρωπαϊκό Νότο και κυρίως για Ιταλία και Ελλάδα, με την απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου, να φθάνει στο 1,22%.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή συνεδρίαση ήταν η τελευταία της χρηματιστηριακής εβδομάδας, που αποδείχθηκε δεύτερη συνεχόμενη ανοδική για τον Γενικό Δείκτη, με εβδομαδιαία κέρδη 0,78%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών κατέγραψε απώλειες 2,44%.

Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 12,97% και ο ΔΤΡ κέρδη 13,16%.

Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο τίτλος της Εθνικής (-3,14%, καθώς έσπευσαν να αποβιβαστούν όσοι πήραν θέσεις, ποντάροντας στην είσοδο του τίτλου στον MSCI Standard Greece), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Alpha Bank (-0,32%), Eurobank (-0,62%) και Πειραιώς (-1,98%).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 594,77 (+0,04%) και 586,82 μονάδων (-1,30%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 587,07 (-1,25%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 587,31 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,21%.

Όσο ο ΔΤΡ δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 600 μονάδων, δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τις 590 - 586, 583 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 578 - 573 και 567 (gap) μονάδες.

Να σημειωθεί ότι κλείσιμο χαμηλότερα των 578 – 573 μονάδων, θα απαιτήσει κλεισίματα “long” θέσεων.

Αν επιστρέψουν οι αγοραστές και ο ΔΤΡ υψηλότερα των 600 μονάδων, παραμένει στο τραπέζι το σενάριο για κίνηση προς τις 615 – 618, 635, 655 και 688 μονάδες.

Περίπου μοιρασμένη η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΒΙΟ (+0,22%), ΔΕΗ (+0,59%), ΕΕΕ (+0,10%), ΕΛΠΕ (+3,62%), ΛΑΜΔΑ (+0,13%), ΜΟΗ (+1,44%), ΜΠΕΛΑ (+1,28%), ΜΥΤΙΛ (+1,67%) και ΤΕΝΕΡΓ (+1,56%). Αμετάβλητες οι μετοχές των ΓΕΚΤΕΡΝΑ και TITC.

Μόνιμα με θετικό πρόσημο, κινήθηκε η μετοχή της Jumbo (+1,28%), καθώς απέφυγε την διαγραφή της από τον δείκτη MSCI Standard Greece και επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις της Leon Depolas Sec., προς τη στήλη.

Πιο συγκεκριμένα, σε πρόσφατο report της, η Χρηματιστηριακή ανέφερε, “κατά την εκτίμησή μας δεν είναι βέβαιο ότι η συγκεκριμένη μετοχή θα αποχωρήσει από τον δείκτη Standard Index MSCI, ενώ οι επιπτώσεις από την αύξηση του μεταφορικού κόστους και των περιορισμών της πανδημίας έχουν εν πολλοίς ενσωματωθεί στην τιμή”.

Η μετοχή συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και έδωσε ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο χαμηλότερα των 12,61 ευρώ. Επόμενος στόχος των αγοραστών, η επιβεβαιωμένη ανοδική διαφυγή υψηλότερα της ζώνης 13,90 – 14,20 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).

Από την άλλη, θα ήταν παράλειψη να μην αναφερθεί ότι ο τίτλος της ΜΠΕΛΑ όχι μόνο υποχώρησε αισθητά από το υψηλό ημέρας των 13,94 ευρώ (+4,58%), αλλά τερμάτισε τις συναλλαγές και στο χαμηλό ημέρας (!)

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε και η μετοχή των Ελ. Πετρελαίων (+3,62%), αυξάνοντας σημαντικά τον όγκο συναλλαγών, στον απόηχο των δηλώσεων της Διοίκησης της Εισηγμένης.

Πιο συγκεκριμένα, “το προηγούμενο τρίμηνο ήταν ένα από τα καλύτερα από τις αρχές του 2020’ ανέφερε η Διοίκηση του Ομίλου των Ελληνικών Πετρελαίων, κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων γ΄ τριμήνου και 9μήνου στους αναλυτές. Η Διοίκηση των ΕΛΠΕ επαναβεβαίωσε την πρόθεσή της να προχωρήσει σε διανομή μερίσματος ίσου με το 50% των εσόδων από την πώληση της ΔΕΠΑ Υποδομών, που ήταν στα 256 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας ότι εκτός από τα 128 εκατ. από την πώληση της ΔΕΠΑ Υποδομών (ή 0,419 ευρώ ανά μετοχή), θα υπάρξει σημαντική καταβολή για τη χρήση του 2021, που επίσης θα είναι σημαντικό νούμερο”.

Αίσθηση προκάλεσε η εμφάνιση επιθετικού πωλητή, μετά την πρώτη ώρα συναλλαγών, στην μετοχή του ΟΤΕ (-2,33%), με τον τίτλο να ολοκληρώνει τις συναλλαγές στα χαμηλά ημέρας.

Υπενθυμίζεται ότι ο ΟΤΕ, μετά την πώληση της Telekom Romania Communications S.A., ανακοίνωσε ότι το μικτό ποσό του μερίσματος που θα καταβληθεί διαμορφώνεται στα 0,252068 ευρώ ανά μετοχή, προσαυξημένο με το μέρισμα που αντιστοιχεί στις 7.371.353 ίδιες μετοχές που θα κατέχει η Εταιρεία στις 15 Νοεμβρίου 2021. Μετά την παρακράτηση φόρου 5%, το καθαρό προς είσπραξη ποσό θα ανέλθει στο ύψος των 0,2394646 ευρώ ανά μετοχή. Την Δευτέρα 15 Νοεμβρίου 2021, οι μετοχές θα διαπραγματεύονται χωρίς δικαίωμα στο ως άνω μέρισμα

Οι στηρίξεις για την μετοχή του Οργανισμού Τηλεπικοινωνιών στα 15,03, 14,85 και 14,57 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και οι αντιστάσεις στα 15,48, 15,80, 16,00 και 16,38 ευρώ (ημερήσιο “stop short”).

Χωρίς να έλθει σε επαφή με το θετικό πρόσημο, κινήθηκε ο τίτλος του ΟΠΑΠ (-1,48%). Αν καταστρατηγηθεί το “οχυρό” των 13,18 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών), δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τα 13,00 και 12,68 ευρώ. Οι αντιστάσεις στα 13,40 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 13,60 (ημερήσιο “stop short”), 13,80 και 14,00 ευρώ.

Από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, υπενθυμίζεται ότι από σήμερα εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 73.291 νέες (ΚΟ) μετοχές της Trastor, που προέκυψαν λόγω κεφαλαιοποίησης διανεμητού αποθεματικού βραχυπροθέσμου προγράμματος παροχής κινήτρων σε μετοχές. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας στο Χ.Α. ανέρχεται σε 150.727.570.

Από εκεί και πέρα, σε υψηλά διμήνου η Profile (+1,33%), πέντε οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την Ελγέκα (-1,86%), έξι για τον Άβακα (-0,94%), δεν είχαν πειστικούς αγοραστές οι Κυλ. Σαραντόπουλου (+10%), Καραμολέγκος (+3,23%), Γενική Εμπορίου (+0,41%), ΙΝΤΕΡΚΟ (+2,96%), AVE (+2,13%), Mevaco (+4,67%) και Δομική Κρήτης (+2,40%), ενώ το σημερινό +12,68% της ΑΝΕΚ ίσως αφήνει παρακαταθήκη αυξημένου ενδιαφέροντος, για τις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις.

Δίπλωσαν τις ανοδικές συνεδριάσεις Προοδευτική (+9,83%) και ΞΥΛΚ (+2,82%), τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές για τον Τζιρακιάν (+2,99%), επαναπροσεγγίζει τα πρόσφατα υψηλά η Medicon (+2,94%), πέντε οι συνεχόμενες ανοδικές για την Unibios (+5,44%), οκτώ για την Intralot (+2,98% και νέα υψηλά 40 μηνών), ενώ η Realcons (+4,86%) διακίνησε σήμερα τον υψηλότερο όγκο, από τότε που εισήχθη στο Χ.Α.

Παρουσία πωλητή σε Νάκα (-15,20%), Sato (-13,75%), Logismo (-0,89%), Fieratex (-3,45%), Κέκροπα (-0,20%), Λύκο (-0,31%) και Ιντρακάτ (-3,42%), ενώ συνεχίστηκαν οι τοποθετήσεις στην Frigoglass (+9,18%) από όσους εκτιμούν ότι στις 18/11, μαζί με τα αποτελέσματα εννεαμήνου, η Εισηγμένη θα ανακοινώσει θετικές εκπλήξεις, όσον αφορά τις αποζημιώσεις στην Ρουμανία.

Αύξησε συναλλαγές το Ιατρικό (+4,73% και πονταρίσματα από όσους θεωρούν πιθανή μία νέα εξαγορά στον χώρο της Υγείας), κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Πλ. Κρήτης (-4,23%), Quest (-2,02%), Entersoft (-3,30%), Epsilon Net (-1,29%) και Μοτοδυναμική (-1,30%), ενώ τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε η Performance (-1,55%, οι δοκιμαστικές “βουτιές” χαμηλότερα των 5,00 ευρώ και έως τα 4,92 ευρώ -4,65%, ενεργοποίησαν αντανακλαστικά).

Όσο ο Γενικός Δείκτης δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 913, 901 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), ή υψηλότερα των 899 (ημερήσιο “stop long”) – 895 μονάδων (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 60 και 90 ημερών), οι αγοραστές έχουν τον πρώτο λόγο. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 930 και 949 – 950 μονάδες. Αρνητική έκπληξη με κλείσιμο χαμηλότερα των 895 μονάδων, θα ενεργοποιήσει κινήσεις “stop long” και θα πιέσει προς τις 885, 878 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων) και 864 μονάδες (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).

Για τον δείκτη της υψηλής κεφαλαιοποίησης, η επόμενη αντίσταση στη ζώνη 2234 – 2240 (gap), ενώ κλείσιμο υψηλότερα των 2240 μονάδων, αφήνει περιθώρια αναρρίχησης προς τις 2366, 2379 και 2390 μονάδες. Αρνητική εξέλιξη με κλείσιμο χαμηλότερα των 2173 μονάδων (ημερήσιο “stop long”), μπορεί να πιέσει προς τις 2167 – 2154 (διέρχονται οι ΚΜΟ 30, 60 και 90 ημερών), 2138, 2118 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων) και 2018 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων).

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Ο ΟΤΕ ανακοίνωσε το πρωί τα μεγέθη του για το 9μηνο. Η αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI δεν εκπλήρωσε τις προσδοκίες, καθώς προστέθηκε μόνο η ΔΕΗ στην παρούσα φάση. Η τεχνική ανάλυση προσδιορίζει το εύρος μεταξύ 915 και 923 μονάδων, ως τα όρια στήριξης και αντίστασης ανάμεσα στα οποία πιθανολογεί την βραχυπρόθεσμη κίνηση του ΓΔ”, εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Ανοδική η εβδομάδα για τον Γενικό Δείκτη, με χαμηλό όμως όγκο συναλλαγών, ο οποίος είναι απαραίτητος για την διάσπαση της ισχυρής αντίστασης των 920 μονάδων, ώστε να ανοίξει ο δρόμος για τις 950 και 1.000 μονάδες. Η βραχυπρόθεσμη τάση είναι ανοδική, με τον εκθετικό ΚΜΟ 30 ημερών στις 903 μονάδες. Σημεία στήριξης οι 910 και 903 μονάδες και σημεία αντίστασης οι 920 και 930 μονάδες”, σύμφωνα με την άποψη του Πέτρου Τσούρτη.

Καλύτερη η εικόνα των αποτελεσμάτων στο 3ο τρίμηνο, από τα Ελ. Πετρέλαια, με διψήφια αύξηση στα συγκρίσιμα EBITDA και μείωση των ελεύθερων ταμειακών εκροών. Ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €2,4 δισ. (66% σε ετήσια βάση) στο 3ο τρίμηνο, τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) στα €125 εκατ. (89% σε ετήσια βάση), τα καθαρά κέρδη στα €51 εκατ., από ζημίες €43 εκατ. πέρυσι, οι ελεύθερες ταμειακές εκροές ανήλθαν σε -€80 εκατ. (-73% σε ετήσια βάση), ενώ ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε κατά €373 εκατ. από την αρχή του χρόνου και ανήλθε σε €2,1 δισ. Ο διευθύνων σύμβουλος δήλωσε στην τηλεδιάσκεψη ότι η Εταιρεία πρόκειται να διανείμει έκτακτο μέρισμα από την πώληση της ΔΕΠΑ Υποδομών ύψους €128 εκατ., ή €0,419/μετοχή καθώς και μέρισμα υψηλότερο των €0,10/μετοχή για την οικονομική χρήση 2021.

Αδύναμα τα αποτελέσματα 3ου τριμήνου της TITC, όπως αναμένονταν, εξαιτίας της αύξησης του κόστους. Σύμφωνα με την Διοίκηση, η αύξηση οφείλεται στις τιμές Ενέργειας και Ναύλων, οι οποίες έφθασαν στα υψηλότερα επίπεδά τους στο 3ο τρίμηνο. Ωστόσο, η τάση άρχισε να αντιστρέφεται τον Οκτώβριο και οι τρέχουσες τιμές υποδεικνύουν ότι τα επίπεδα του κόστους αναμένεται να διαμορφωθούν σε ευνοϊκότερα επίπεδα μελλοντικά. Ο εν. κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €441,7 εκατ. (6,2% σε ετήσια βάση) στο 3ο τρίμηνο, τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) στα €77 εκατ. (-16,8% σε ετήσια βάση), τα καθαρά κέρδη στα €24 εκατ. (-32,4% σε ετήσια βάση), οι ελεύθερες ταμειακές ροές ανήλθαν σε €2,6 εκατ. λόγω της μείωσης των λειτουργικών ταμειακών στα €38 εκατ. (-49% σε ετήσια βάση) και της αύξησης των επενδύσεων στα €35,3 εκατ. (+96% σε ετήσια βάση) ενώ ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε κατά €50,6 εκατ. από την αρχή του χρόνου και ανήλθε σε €735 εκατ. Το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να υλοποιήσει πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών, μέχρι συνολικού ανώτατου ποσού €10 εκατ. στο Euronext Βρυξελλών και στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η εκτιμώμενη διάρκεια του προγράμματος είναι έξι μήνες και η υλοποίησή του άρχισε στις 14 Οκτωβρίου 2021. Σύμφωνα με την Διοίκηση, τα θεμελιώδη μεγέθη που διαμορφώνουν τη ζήτηση σε όλες τις Αγορές δραστηριοποίησης του Ομίλου, όπως η ισχυρή ανάκαμψη της οικονομικής δραστηριότητας, η αύξηση των καταναλωτικών δαπανών και η σημαντική άνοδος στις επενδύσεις του Δημόσιου και του Ιδιωτικού τομέα, σε συνδυασμό με τα χαμηλά επιτόκια, συνεχίζουν να ενισχύουν την ανάπτυξη του κλάδου. Ταυτόχρονα, υπάρχουν σαφείς ενδείξεις στην Αγορά ότι τα κόστη Ενέργειας και Ναύλων κινούνται πλέον σε χαμηλότερα επίπεδα, χωρίς ωστόσο να επανέρχονται στα επίπεδα του 2020. Οι πρόσφατες ανακοινώσεις για αυξήσεις των τιμών των προϊόντων της Εταιρείας έχουν στόχο την ανάκτηση των περιθωρίων κέρδους που περιορίστηκαν τα τελευταία δύο τρίμηνα.

“Ο κύριος καταλύτης της επόμενης εβδομάδας είναι η αξιολόγηση του Ελληνικού αξιόχρεου από την Moody’s την Παρασκευή 19 Νοεμβρίου”, εκτιμά ο κ. Τσούρτης (τμήμα έρευνας και ανάλυσης Merit Sec.).

“Η επιτυχία της Αύξησης του Μετοχικού Κεφαλαίου της ΔΕΗ έφερε αμέσως αποτελέσματα, καθώς η μετοχή συμπεριλήφθηκε αμέσως στην λίστα των μετοχών του βασικού δείκτη της Morgan Stanley. Το Ελληνικό Χρηματιστήριο απέκτησε έτσι την 6η Εισηγμένη Εταιρεία που περιλαμβάνεται σε δείκτες Παγκόσμιου βεληνεκούς και είναι η 3η προσθήκη μετοχής στον εν λόγω δείκτη κατά την φετινή χρονιά”, όπως σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης. Το άνοιγμα της Αγοράς με επενδυτικές επιλογές στον διεθνή παράγοντα, καταγράφεται στο θετικό ισοζύγιο της χρονιάς, καθώς τα τελευταία χρόνια οι περιορισμένες επιλογές, λόγω της φυγής των Εταιρειών από το ταμπλώ του Χ.Α., είχαν μειώσει αισθητά το ενδιαφέρον από το εξωτερικό.

Η τάση επιστροφής διαπιστώνεται και πέρα από τις Εταιρείες του MSCI, αφού στις πρόσφατες τηλεδιασκέψεις αποτελεσμάτων εννεαμήνου Δεικτοβαρών Εταιρειών (ΕΛΠΕ, TITC) οι περισσότεροι συμμετέχοντες είχαν προέλευση εκτός Ελλάδος.

Μιλώντας για αποτελέσματα, η έως τώρα εικόνα μπορεί να θεωρηθεί ικανοποιητική, με την ανάκαμψη να γίνεται πιο έντονη σε Εταιρείες με έκθεση στον Τουρισμό, αλλά και σε κλάδους που είχαν υστερήσει αισθητά στα προηγούμενα τρίμηνα, όπως τα Διυλιστήρια.

Οι επιμέρους κίνδυνοι που αφορούν τις ελλείψεις της Εφοδιαστικής Αλυσίδας, η αύξηση του ενεργειακού κόστους και το υψηλό κόστος μεταφοράς, φαίνεται να αντιμετωπίζονται με σταδιακή μετακύλιση του κόστους στην κατανάλωση, ενώ η γενική αίσθηση είναι ότι οι αρνητικοί παράγοντες θα εξομαλυνθούν κατά την διάρκεια του α’ εξαμήνου του 2022.

Αντίθετα τα ανοδικά νούμερα των κρουσμάτων φαίνεται να προβληματίζουν περισσότερο την Επενδυτική Κοινότητα, καθώς η εικόνα του επιδημιολογικού φορτίου κινείται σε ιστορικά υψηλά βάζοντας, έστω και άτυπα, ένα θέμα αυστηρότερων περιορισμών στο τραπέζι, σε μια περίοδο ιδιαίτερα σημαντική για το Λιανεμπόριο.

Αποτέλεσμα αυτής της διττής εικόνας των αντίρροπων αναγνώσεων από το εξωτερικό περιβάλλον, είναι η Αγορά να κινείται πρακτικά σε μια ευθεία, έχοντας αυξήσει ωστόσο την συναλλακτική δυναμική της (+21%).

Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης συνέχισε με αργό ρυθμό την προσέγγιση της κυριότερης αντίστασης που οριοθετεί και τα υψηλά έτους στις 930 μονάδες.

Από τις 29 Σεπτεμβρίου η Αγορά έχει μια καθαρά ανοδική πορεία, δεν δείχνει να βιάζεται να “πατήσει” σε νέα υψηλότερα επίπεδα διαπραγμάτευσης και κάθε νέα κατάκτηση τιμών κατοχυρώνεται με συσσώρευση.

Οι βραχυπρόθεσμοι τεχνικοί δείκτες είναι επίσης αγορασμένοι, ενώ οι ταλαντωτές αφήνουν ένα υποσχόμενο ανοδικό περιθώριο 20 μονάδων, πριν εισέλθουν σε υπερτιμημένες ζώνες τιμών, αρκετό ωστόσο για να μεταβάλει δραστικά την ψυχολογία της Αγοράς προς το θετικότερο.

Αν και η “μεγάλη εικόνα” δεν άλλαξε, την εβδομάδα που πέρασε ο Γενικός Δείκτης διαπραγματεύθηκε πάνω από τις 900 μονάδες και στις πέντε συνεδριάσεις, για πρώτη φορά μετά την τελευταία εβδομάδα του Αυγούστου.

Η αργή αυτή, αλλά ουσιαστική κατοχύρωση των επιπέδων, η οποία συντελείται με υψηλότερο τζίρο, προκρίνει εκ νέου την υπόθεση διαφυγής πάνω από τις 930 μονάδες, σε κοντινό βάθος χρόνου.

Πλούσιο και γεμάτο δράση το “μενού” της ερχόμενης εβδομάδας: Χωρίς το έκτακτο, μικτό, μέρισμα των 0,252 ευρώ ανά μετοχή θα διαπραγματεύονται οι μετοχές του ΟΤΕ την Δευτέρα, ενώ τα Πλαστικά Θράκης ανακοινώνουν αποτελέσματα πριν την έναρξη της συνεδρίασης.

Η έκτακτη προσθήκη της ΔΕΗ στον βασικό δείκτη της Morgan Stanley δεσπόζει στα γεγονότα της επόμενης εβδομάδας. Η είσοδος θα πραγματοποιηθεί στο κλείσιμο της ερχόμενης Τρίτης (16/11) και συμπίπτει με την έναρξη διαπραγμάτευσης των 150 εκατ. νέων μετοχών από την πρόσφατη Α.Μ.Κ..

Την Τετάρτη ξεκινάει η διαπραγμάτευση του κοινού ομολογιακού δανείου της ΕΛΧΑ.

Την Πέμπτη είναι η σειρά της Frigoglass να ανακοινώσει μεγέθη τρίτου τριμήνου, τα οποία θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη το μεσημέρι.

Την αυλαία των Τραπεζικών αποτελεσμάτων ανοίγει η Τράπεζα Πειραιώς την προσεχή Παρασκευή, πριν το άνοιγμα της συνεδρίασης. Την ίδια ημέρα έχει προγραμματίσει να δημοσιεύσει αποτελέσματα και η Premia Properties.

Την ερχόμενη Παρασκευή ακόμα λήγουν τα Παράγωγα για το μήνα Νοέμβριο, ενώ το βράδυ αναμένεται η ετυμηγορία της Moody’s για το Ελληνικό αξιόχρεο.

“Από τις προγραμματισμένες ανακοινώσεις δεικτών στο εξωτερικό ξεχωρίζουν τα στοιχεία για το ΑΕΠ γ’ τριμήνου (16/11), καθώς και ο πληθωρισμός για τον μήνα Οκτώβριο (17/11) στην Ευρώπη”, υπενθυμίζει ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Σχεδόν απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, δείχνει η τελική εικόνα για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Μικτά τα πρόσημα στην Ευρώπη, με θετικές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.

Ήπια διόρθωση στο Πετρέλαιο, πλάγια κίνηση από το Ευρώ.

“Επιτόπιο τροχάδην” από Χρυσό και Ασήμι, κάτω από τα $62700 το Bitcoin, προς τα $4540 υποχωρεί το Ethereum.

Κατά 0,2% υποχώρησε η βιομηχανική παραγωγή στην Ευρωζώνη τον Σεπτέμβριο και κατά 0,5% στην Ευρωπαϊκή Ένωση, σε σύγκριση με τον Αύγουστο, σύμφωνα με τη Eurostat. Σε σχέση με τον περσινό Σεπτέμβριο, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 5,2% στην Ευρωζώνη και κατά 5,0% στην ΕΕ.

Κατά 15,2% αυξήθηκαν οι τιμές παραγωγού στη Γερμανία τον Οκτώβριο, σε σύγκριση με τον αντίστοιχο περσινό μήνα. Ήταν η πιο μεγάλη ετήσια άνοδος από τον Μάρτιο του 1974, μετά την πρώτη Πετρελαϊκή κρίση, όταν τότε οι τιμές είχαν ενισχυθεί κατά 15,8% ετησίως.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα δικά μας, νέα τιμή - στόχο τα €23,1 και σύσταση αγοράς περιλαμβάνει η νέα έκθεση της AXIA για τη μετοχή της Μυτιληναίος.

Πέραν του ισχυρού ρυθμού ανάπτυξης (>100%) που εμφανίζεται να επιτυγχάνει η Εισηγμένης την επόμενη διετία, η ανάλυση της AXIA προβλέπει πως η Εταιρεία θα διατηρήσει τον ίδιο ρυθμό διανομής μερισμάτων (~35% των καθαρών κερδών) προσφέροντας πολύ υψηλές αποδόσεις, της τάξης του 5% για το 2022 και το 2023.

Επίσης προβλέπει σημαντική αύξηση των καθαρών κερδών, κατά ~80% το 2022 και >100% το 2023 σε σχέση με το 2021, ενώ ο δείκτης P/E της Εταιρείας βρίσκεται κάτω από το 7,0x (το 2023) σε σύγκριση με το μέσον όρο του Ανταγωνισμού που σήμερα κυμαίνεται στο ~16,5x

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 922,52 (+0,51%) και 914,12 μονάδων (-0,40%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 914,31 (-0,38%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα χαμηλά και στις 913,94 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,42%.

Ο τζίρος στα 67,1 εκατ., από τα οποία τα 4,8 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΔΕΗ, ΜΟΗ, ΤΕΝΕΡΓ, ΑΔΜΗΕ, ΕΥΔΑΠ), ενώ ΔΕΗ και ΟΤΕ απασχόλησαν το 45% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές του FTSE25, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΔΕΗ, ΕΛΠΕ, ΜΠΕΛΑ και ΜΥΤΙΛ και με το θετικό οι ΕΤΕ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΟΛΠ, ΟΠΑΠ και TITC.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισε η TITC και στο χαμηλό οι Alpha Bank, Jumbo, Πειραιώς, Αεροπορία Αιγαίου, ΕΧΑΕ και ΟΤΕ.

Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, αλλά όχι ικανοποιητική η τελική εικόνα με 60 ανοδικές μετοχές, έναντι 66 πτωτικών, ενώ 9 τίτλοι έκλεισαν με κέρδη μεγαλύτερα του 4%.

----ΧΠΑ

Με αξιοσημείωτη διόρθωση, ολοκληρώθηκε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν περαιτέρω μείωση στο συμβόλαιο του δείκτη, ενώ παρέμειναν σταθερές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (15.690 συμβόλαια).

Στα 3.653 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 3.658 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Στα 7 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 7 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 191, 170 για τον Νοέμβριο, 21 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.196), κινήθηκε μεταξύ 2.194,75 και 2.223,5 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος 595,25).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (150.000 Alpha Bank, 12.000 Τέρνα Ενεργειακή), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (851), Alpha Bank (4.726), Εθνική (6.010), ΔΕΗ (1.796), Μυτιληναίο (394), Ιντρακόμ (347), ΟΤΕ (259), ΓΕΚ (160), Πειραιώς (282), Ελλάκτωρα (179), Τέρνα Ενεργειακή (126), Jumbo (177).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 26.368, Alpha Bank 107.832, Πειραιώς 27.664, Εθνική 29.128, ΔΕΗ 14.761, Cenergy 12.307, MIG 24.658.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

            Position Holder                                Name of Issuer                    NSP            Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 57.089.763 τεμ., (από 59.091.385 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.826.150 τεμ. (2.849.126), Eurobank 51.628.053 τεμ. (51.628.053), ΟΠΑΠ 1.342.621 τεμ. (1.342.621), Εθνική 7.142.890 τεμ. (7.179.356), Πειραιώς 7.362.613 τεμ. (6.912.613), ΟΤΕ 1.213.862 τεμ. (1.228.147).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.