Stock picking στο Χρηματιστήριο

Με θετικά πρόσημα και μικρά κέρδη κινούνται τα κυριότερα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, με τους ενεργούς Επενδυτές να παραμένουν σε εγρήγορση, παρακολουθώντας την εξέλιξη της πανδημίας ανά τον Κόσμο και τα νέα από τις Εταιρείες που προετοιμάζουν το εμβόλιο.

Εν τω μεταξύ, Pfizer και BioNTech δήλωσαν ότι σκοπεύουν να υποβάλουν σήμερα αίτηση για άδεια έκτακτης ανάγκης, που θα μπορούσε να επιτρέψει τη χρήση του εμβολίου τους κατά Covid-19 στις ΗΠΑ, τον επόμενο μήνα.

“Το εμβόλιο κατά του κορωνοϊού που αναπτύχθηκε από την Pfizer και τη BioNTech θα μπορούσε να εγκριθεί από την Αμερικανική Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA) εντός εβδομάδων”, σημείωσε ο Υπουργός Υγείας των Ηνωμένων Πολιτειών, Alex Azar.

Στάση αναμονής στο Χ.Α., σε μία συνεδρίαση που χαρακτηρίστηκε από νεότερη υποχώρηση του τζίρου (ο χαμηλότερος των τελευταίων πέντε συνεδριάσεων), τις αψιμαχίες μεταξύ αγοραστών – πωλητών πέριξ των 700 μονάδων, σε επίπεδο Γενικού Δείκτη και συνοδεύτηκε από την λήξη των συμβολαίων Νοεμβρίου στην Αγορά Παραγώγων.

Από εκεί και πέρα, συνεχίστηκαν οι επιλεκτικές τοποθετήσεις σε σημαντικό κομμάτι του ταμπλώ, όμως οι περισσότερες από τις θεωρούμενες Δεικτοβαρείς μετοχές, παρουσίασαν ενδείξεις κόπωσης.

Επιστροφή των αγοραστών στην Αγορά ομολόγων, μετά την χθεσινή βραχύβια διόρθωση, με αποτέλεσμα την νέα υποχώρηση των αποδόσεων (στο 0,684% η απόδοση στο Ελληνικό 10ετες).

Επιστρέφοντας στο Χ.Α., αξίζει υπενθύμισης ότι στις 23 και 24 Νοεμβρίου θα διεξαχθεί διαδικτυακά το τρίτο Συνέδριο των Εταιρειών μικρής κεφαλαιοποίησης (ATHEX Small Cap Conference) που διοργανώνει το Ελληνικό Χρηματιστήριο. Οι Εισηγμένες που πρόκειται να συμμετάσχουν είναι οι: Alpha Trust ΑΕΔΑΚ, BriQ Properties ΑΕΕΑΠ, Δρομέας, Entersoft, Epsilon Net, Euroxx, Foodlink, Ιντρακόμ, Paperpack, Παπουτσάνης, Performance Technologies, Πετρόπουλος, Profile και Reds.

Από την άλλη, η Επιτροπή Εισαγωγών και Λειτουργίας Αγορών, εξέτασε περιπτώσεις μετοχών Εταιρειών, οι οποίες εμπίπτουν στις διατάξεις του κανονισμού του Χρηματιστηρίου περί διαγραφής και αποφάσισε τη διαγραφή των μετοχών των ακόλουθων Εταιρειών, οι οποίες τελούν σε αναστολή διαπραγμάτευσης για χρονικό διάστημα μεγαλύτερο των 6 μηνών: (ΒΩΒΟΣ, ΤΗΛΕΤ, ΑΓΚΡΙ, ΠΗΓΑΣ, ΧΚΡΑΝ). Ως ημερομηνία αφαίρεσης όλων των μετοχών των προαναφερόμενων Εταιρειών από τα συστήματα διαπραγμάτευσης του Χρηματιστηρίου Αθηνών, ορίστηκε η Παρασκευή 4 Δεκεμβρίου 2020.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της χρηματιστηριακής εβδομάδας, η οποία αποδείχθηκε τρίτη συνεχόμενη ανοδική, με εβδομαδιαία κέρδη 6,68% για τον Γενικό Δείκτη. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημείωσε κέρδη 20,68%.

Ξεκινώντας, ως είθισται την ημερήσια αναφορά από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, αξίζει να σημειωθεί ότι μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο τίτλος της Πειραιώς (+4%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Alpha Bank (-0,36%), Εθνική (+0,54%) και Eurobank (+1,42%).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 364,44 (-1,42%) και 379,74 μονάδων (+2,72%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 373,19 (+0,95%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 373,09 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,92%.

Υπενθυμίζεται ότι όσο ο εν λόγω δείκτης δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 350 μονάδων, δείχνει εφικτός ο στόχος για κίνηση προς τις 387 – 395 μονάδες. “Pullback” με κλείσιμο χαμηλότερα του 350, θα βάλει σε δοκιμασία τις επόμενες στηρίξεις στις 334 – 324 και 317 – 313 μονάδες.

Δεν θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι δημιουργεί κύματα ενθουσιασμού, η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με θετική, ημερήσια, μεταβολή, ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+1,42%), ΔΕΗ (+1,27%), ΜΥΤΙΛ (+0,58%), ΟΠΑΠ (+0,82%), ΟΤΕ (+1,17%), ΤΕΝΕΡΓ (+0,17%), TITC (+0,45%) και αμετάβλητη η μετοχή της ΒΙΟ.

Να σημειωθεί ότι στα χαμηλά ημέρας, ο μοναδικός τίτλος που διατήρησε το θετικό πρόσημο, ήταν αυτός του Ελλάκτωρα (+3,47%), όμως και αυτός θέλει κλείσιμο υψηλότερα των 1,60 ευρώ, για να αλλάξει, τεχνικά, επίπεδο.

Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την μετοχή της ΕΥΔΑΠ (-1,16%), που δείχνει να απομακρύνεται από τον στόχο των 7,70 ευρώ. Χάθηκε η πρώτη στήριξη στα 6,86 – 6,83 ευρώ, από όπου διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών και οι αμέσως επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στα 6,38 και 6,29 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).

“Τριολέ” πτωτικών συνεδριάσεων και για τον τίτλο της Jumbo (-2,46%). Έχασε την πρώτη στήριξη στα 14,71 – 14,42 ευρώ και δεν αποκλείεται να ξαναδοκιμάσει τα 13,58 ευρώ. Εξαιρετικά ισχυροποιημένη η πρώτη αντίσταση στη ζώνη 15,50 – 15,83 ευρώ.

Από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, το δίπτυχο “ψυγεία – εμβόλιο” επανέφερε τους αγοραστές στην Frigoglass (+10%), τρίτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση για τα Πλ. Θράκης (+1,59%, πάντα με ιδιαίτερα αργούς ρυθμούς), τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 12/11 για την Revoil (+8,73%, με βοήθειες από τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε η Εισηγμένη), αύξησαν συναλλαγές Moda Bagno (+9,19%) και Logismos (+3,18%), ενώ πέντε συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε ο Δρομέας (+7,16%, αλλά ο πρώτο αγοραστής στο -8% και χαμηλότερα).

Τέσσερις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις από την Centric (+4,80%), δίπλωσε τις ανοδικές συνεδριάσεις η ΕΚΤΕΡ (+4,61%), μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις αντέδρασε η Forthnet (+4,41%), στις 11/11 το τελευταίο αρνητικό κλείσιμο για τον Σπύρου (+3,35%), ενώ σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η Entersoft (+2,17%).

Η ανακοίνωση για επικείμενη Α.Μ.Κ. έφερε “νηοπομπή” πωλήσεων στην Ελγέκα (-11,86%), ευδιάκριτη η παρουσία πωλητή σε Ιντεάλ (-2,63%), Q&R (-0,43%), Optronics (-1,48%), Profile (-2,64%), Μοτοδυναμική (-1,62%) και Κέκροπα (-2,18%), κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε ΕΛΧΑ (-2,22%), Cenergy (-1,44%), AVE (-2,81%), Μία ανάσα από τα ιστορικά υψηλά η Epsilon Net (+0,67% και προσυμφωνημένη συναλλαγή 110000 τεμ. με σημαντικό discount, στα 2,85 ευρώ), ενώ σε υψηλά 52 εβδομάδων ολοκλήρωσε τις συναλλαγές η Pasal (+1,50%).

Δεν θα μπορούσε να αλλάξει τα τεχνικά δεδομένα των βασικών δεικτών, η σημερινή συνεδρίαση.

Ο Γενικός Δείκτης συνεχίζει να ελπίζει σε κίνηση προς τις 709 – 716, 726 και 740 μονάδες. Η όποια διόρθωση, δεν πρέπει να επεκταθεί χαμηλότερα των 662 - 652 μονάδων.

Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, έχει περιθώρια κίνησης προς τις 1750 – 1770 μονάδες. Μέγιστη επιτρεπτή διόρθωση, μέχρι τις 1470 – 1465 μονάδες.

Τι λένε οι Αναλυτές

“Η περιοχή των 710 μονάδων αποτελεί, τεχνικά, ισχυρό όριο αντίστασης για το ΓΔ και η υπέρβασή του θα απαιτήσει αναβαθμισμένα συναλλακτικά δεδομένα και νέους θετικούς καταλύτες, προϊδεάζοντας για νέα πιθανή πλαγιοκαθοδική κίνηση”, αναφέρει στις εκτιμήσεις της η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Η μακροπρόθεσμη τάση παραμένει ανοδική, όσο ο ΓΔ βρίσκεται πάνω από τον ΚΜΟ 200 ημερών στις 668 μονάδες. Πρώτο σημείο στήριξης οι 690 μονάδες και δεύτερο οι 680 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης είναι οι 710 και 720 μονάδες. Μικτή η εικόνα των αποτελεσμάτων της Eurobank. Παραμένουμε αρνητικοί για τον Τραπεζικό κλάδο, αφού η ποιότητα των κεφαλαίων δεν είναι καλή, εξαιτίας του υψηλού αναβαλλόμενου φόρου και το μακροοικονομικό περιβάλλον δεν επιτρέπει την μεγάλη αύξηση της κερδοφορίας μεσοπρόθεσμα, ώστε να αποφύγουν τις αναγκαίες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. Η 100% Θυγατρική του ΟΠΑΠ, OPAP Investment, απέκτησε το προσυμφωνηθέν πρόσθετο έμμεσο μερίδιο 15,48% στην επιχειρηματική δραστηριότητα του Ομίλου Stoiximan σε Ελλάδα και Κύπρο (SMGC), έναντι συνολικού ανταλλάγματος ποσού €43,3 εκατ., πλέον αναλογούντων καθαρών ταμειακών διαθεσίμων. Επιπρόσθετα, η OPAP Investment θα καταβάλλει για τα έτη 2020 και 2021 earnouts, υπό τον όρο επίτευξης των κριτηρίων απόδοσης που έχουν οριστεί για την SMGC. Μετά από την ολοκλήρωση της προαναφερθείσας συναλλαγής, η ΟΠΑΠ συμμετέχει συνδυαστικά με ποσοστό 84,49% στην SMGC, ενώ διατηρεί ποσοστό συμμετοχής 36,75% στην επιχειρηματική δραστηριότητα της Kaizen Gaming International εκτός Ελλάδος και Κύπρου, η οποία διεξάγεται υπό την επωνυμία Betano. Όπως έχει ήδη ανακοινωθεί, η OPAP Investment θα προβεί στην απόκτηση αποκλειστικού ελέγχου επί της SMGC. Έκτακτη γενική συνέλευση την Πέμπτη 10 Δεκεμβρίου 2020 με θέμα την έγκριση της διάσπασης της Τρ. Πειραιώς, με απόσχιση του κλάδου Τραπεζικής δραστηριότητάς της και εισφορά του σε νέα Εταιρεία που θα συσταθεί και θα λάβει άδεια λειτουργίας Πιστωτικού Ιδρύματος. Η BriQ Properties ανακοίνωσε την αγορά τριών Οικοπέδων συνολικής επιφάνειας 27389,50 τ.μ. στον Ασπρόπυργο Αττικής, έναντι συνολικού τιμήματος €2025186. Με την συγκεκριμένη αγορά, η Εταιρεία σκοπεύει να αναπτύξει δεύτερο κτίριο αποθήκευσης και διανομής επιφάνειας περίπου 10000 τ.μ., με σκοπό τη δημιουργία ενός σύγχρονου Συγκροτήματος Logistics. Μικτή η εικόνα των αποτελεσμάτων της Eurobank, καθώς τα έσοδα από τόκους υποχώρησαν σε τριμηνιαία βάση, ενώ το τρίμηνο γύρισε κερδοφόρο λόγω αύξησης των χρηματοοικονομικών εσόδων και η ποιότητα του ενεργητικού (asset quality) ήταν καλή, λόγω του moratorium στα δάνεια. Τα πραγματικά ενσώματα ίδια κεφάλαια (Ενσώματα ίδια κεφάλαια - αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις) υποχώρησαν στα €221 εκατ., από €337 εκατ. στο Β’ τρίμηνο. Τα έσοδα από τόκους ανήλθαν στα €331 εκατ. (-5% σε τριμηνιαία βάση), τα έσοδα από προμήθειες στα €95 εκατ. (+8% σε τριμηνιαία βάση) και τα κέρδη προ προβλέψεων στα €397 εκατ. (+38% σε τριμηνιαία βάση) λόγω μεγάλης αύξησης των λοιπών εσόδων που διαμορφώθηκαν στα €184 εκατ. (>100% σε τριμηνιαία βάση). Οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις ανήλθαν στα €155 εκατ. (+7% σε τριμηνιαία βάση) και τα καθαρά κέρδη στα €85 εκατ. από ζημίες €1,2 δισ. στο Β’ τρίμηνο. Ο σχηματισμός νέων ΜΕΑ παρέμεινε αρνητικός στα -€46 εκατ., από -€77 εκατ. στο Β’ τρίμηνο και ο δείκτης ΜΕΑ μειώθηκε στο 14,9%, από 15,3% στο Β’ τρίμηνο. Ο δείκτης κάλυψης των ΜΕΑ αυξήθηκε στο 62,5%, από 60,6% στο Β’ τρίμηνο, ο υψηλότερος στον κλάδο. Οι καταθέσεις διαμορφώθηκαν στα €46,2 δισ. (+€800 εκατ. σε τριμηνιαία βάση) και οι χορηγήσεις στα €40,7 δισ. (€100 εκατ. σε τριμηνιαία βάση). Η Τράπεζα έχει ήδη προσφέρει σε Πελάτες της αναστολές πληρωμών για δάνεια μικτής αξίας €4,9 δισ., και περίπου €1,3 δισ. στεγαστικών δανείων είναι υπό ένταξη στο πρόγραμμα ‘Γέφυρα’ το 2021. Η Διοίκηση της Τράπεζας εκτίμησε ότι, παρότι η ορατότητα παραμένει ακόμη χαμηλή, περίπου το 20% αυτών των δανείων αναμένεται να εξελιχθεί σε μη εξυπηρετούμενα και προέβλεψε μια μικτή αξία από €1,0 δισ. - €1,3 δισ. αύξηση στα NPEs από τα δάνεια σε μορατόρια. Η Διοίκηση εκτιμά ότι τα βασικά κέρδη προ προβλέψεων θα ανέλθουν φέτος στα €870 εκατ., από 840 εκατ. πριν, τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να μειωθούν 3%, οι αμοιβές από προμήθειες θα αυξηθούν πάνω από 10% και τέλος τα λειτουργικά έξοδα θα μειωθούν σε ετήσια βάση 3% - 4%. Τέλος, ο δείκτης των ΜΕΑ προβλέπεται ότι θα μειωθεί σε επίπεδα λίγο υψηλότερα του 14% περίπου, στο τέλος του έτους, από 14,9% στο 3ο τρίμηνο, ωστόσο το 2021 ο δείκτης, αν δεν λάβει χώρα κάποια σημαντική κίνηση όπως τιτλοποίηση, ή άλλη ανόργανη δράση, θα αυξηθεί προς το 15,5% και θα υποχωρήσει σε μονοψήφιο ποσοστό το 2022. Βελτιωμένα τα αποτελέσματα Γ’ τριμήνου της ΕΛΧΑ, σε σχέση με το Β΄ τρίμηνο. Ο εν. κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €502 εκατ. (+7%), τα λειτουργικά κέρδη στα €39 εκατ. (+21%) και τα κέρδη μετά φόρων στα €16 εκατ. (+148%). Ωστόσο, ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε κατά €21 εκατ. σε τριμηνιαία βάση”, επισημαίνει η Merit Sec.

“Δεν έχει ανατραπεί η μεσοπρόθεσμη ανοδική τάση. Ωστόσο, βραχυπρόθεσμα και δεδομένου ότι δεν υπάρχει μέχρι και σήμερα αισθητή βελτίωση στο μέτωπο της πανδημίας, η κλίση της ανόδου αναμένεται να μετριαστεί. Παραμένει το εκτιμώμενο εύρος τιμών μεταξύ 670 και 730 μονάδων, ενώ η επόμενη εβδομάδα είναι ιδιαίτερα κρίσιμη για την πορεία των κρουσμάτων. Φυσιολογική η αυξημένη μεταβλητότητα σε τίτλους που επηρεάζονται από την επιμήκυνση των περιορισμών. Εντός των εκτιμήσεων ανακοινώθηκε το καθαρό αποτέλεσμα γ΄ τριμήνου της Eurobank και με περαιτέρω βελτίωση στην ποιότητα του ενεργητικού. Μικρή πτώση σε τριμηνιαία βάση παρατηρείται στα έσοδα τόκων στα 331 εκατ. ευρώ, από 349,4 εκατ. ευρώ, αλλά αν συνεκτιμηθεί η επίπτωση από την απο-ενοποίηση των δανείων της Cairo (28 εκατ.ευρώ) καταγράφεται αύξηση”, σημειώνει η Leon Depolas Sec.

Τρίτη ανοδική εβδομάδα για τον ΓΔ, καθώς συνεχίζεται η όρεξη των Επενδυτών για ρίσκο, μετά τα καλά νέα για τα εμβόλια από την Pfizer και την Moderna, επισημαίνει ο Πέτρος Τσούρτης.

Η μακροπρόθεσμη τάση είναι ανοδική, καθώς ο ΓΔ βρίσκεται πάνω από τον ΚΜΟ 200 ημερών. Πρώτο σημείο στήριξης οι 680 και δεύτερο οι 668 (ΚΜΟ 200) μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης οι 710 και οι 740 μονάδες.

Μικτή ήταν η εικόνα των αποτελεσμάτων Γ’ τριμήνου της Eurobank. Συνεχίζονται οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων Γ’ τριμήνου την επόμενη εβδομάδα. H Τράπεζα Πειραιώς ανακοινώνει την Δευτέρα, η Motor Oil την Τρίτη, ο ΟΠΑΠ και η Alpha Bank την Τετάρτη.

Παραμένουμε θετικοί για μετοχές αξίας που προσφέρουν υψηλές μερισματικές αποδόσεις όπως οι ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, ΟΤΕ, ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΘ, ΟΛΘ και ΟΠΑΠ.

Σταθεροποιητική η εβδομάδα που πέρασε για τον S&P 500. Τα μακροοικονομικά νέα που ενδέχεται να επηρεάσουν την τάση της επόμενης εβδομάδας είναι η ανακοίνωση του δείκτη υπεύθυνων προμηθειών της Markit για τον Νοέμβριο την Δευτέρα, οι παραγγελίες των Διαρκών Αγαθών για τον Οκτώβριο την Τρίτη, τα εβδομαδιαία επιδόματα ανεργίας και τα πρακτικά της συνεδρίασης της FED την Τετάρτη. Υπενθυμίζεται ότι την Πέμπτη τα Χρηματιστήρια στην Αμερική θα είναι κλειστά λόγω αργίας (Thanksgiving Day).

“Σημεία στήριξης οι 3515, 3436 και 3423 μονάδες. Σημεία αντίστασης οι 3591, 3690 και 3700 μονάδες” σύμφωνα με τον κ. Τσούρτη (Τμήμα έρευνας και ανάλυσης Merit Sec.).

Οι νέες ανακοινώσεις εμβολίων με υψηλό δείκτη αποτελεσματικότητας και κοντινό ορίζοντα κυκλοφορίας στο ευρύ Κοινό, ανέβασαν το ενδιαφέρον δίνοντας συνέχεια στην εκρηκτική άνοδο της περασμένης εβδομάδας, σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Πέρα όμως από το ψυχολογικό κομμάτι της αντιμετώπισης της πανδημίας σε ορατό βάθος χρόνου, η κινητικότητα στο Χ.Α. έδειξε ότι έχει και συνέχεια.

Οι εξελίξεις στην Τράπεζα Πειραιώς, την Ελλάκτωρ, την Cenergy και το ενδιαφέρον της CVC για την ολοκλήρωση των εν εξελίξει διαπραγματεύσεων, διατηρούν ψηλά το ενδιαφέρον τόσο εντός, όσο και εκτός ταμπλώ.

Ο Νοέμβριος εξελίσσεται σε έναν από τους καλύτερους μήνες του Χ.Α. όλων των εποχών, όχι γιατί η Αγορά ανέβηκε σε 15 συνεδριάσεις 23%, αλλά γιατί υπήρξαν, επιτέλους, αντανακλαστικά ετοιμότητας, που επιμέρους μεταφράστηκαν σε αποδόσεις έως και 100% από τα χαμηλά του μήνα.

Δεν υπάρχει καλύτερος πρεσβευτής για μια Αγορά, από την ίδια της την εικόνα: μια αποτελεσματική Αγορά με ρυθμό και τζίρο που αντιλαμβάνεται τις αλλαγές και τις οικονομικές επιπτώσεις, είναι πολύ πιο ελκυστική από τις αρνητικές, ή μηδενικές αποδόσεις των ομολόγων και των οριακών αποταμιευτικών επιτοκίων που επικρατούν σήμερα.

Και η ιστορία έχει δείξει ότι “το πάνω” φέρνει περισσότερους πρόθυμους Επενδυτές, ή απλά μεγαλύτερες εισροές από κεφάλαια ανεξάρτητα διάρκειας, προφίλ και ποιότητας.

Χωρίς να παραγνωρίζεται η έξαρση των κρουσμάτων και των θανάτων της πανδημίας και το γεγονός ότι η Οικονομία βρίσκεται σε κατάσταση αναγκαστικού εγκλεισμού ως το τέλος του μήνα, φαίνεται ότι η Αγορά έχει εισέλθει στην “επόμενη ημέρα”.

Το ενδιαφέρον στρέφεται ακόμα και σε Εταιρείες που έχουν υποστεί σημαντικές συνέπειες στην οικονομική τους θέση, έχοντας ωστόσο αποθέματα να επιστρέψουν σε ένα υψηλό βαθμό κανονικότητας, όταν οι συνθήκες το επιτρέψουν.

Οι Τράπεζες, που είναι ο κύριος εκφραστής αυτής της κατάστασης, έχοντας πλέον ποσοτικοποιήσει και επικοινωνήσει τις επιπτώσεις των αναστολών πληρωμών, είναι δικαίως ο Αρωγός της ανοδικής κίνησης στο Χ.Α.

Οι απώλειες των Τραπεζικών μετοχών από την αρχή του έτους, έως και 15 ημέρες πριν, ήταν μεταξύ 60% και 75% προεξοφλώντας άμεσες εξελίξεις που συνδέονταν με την κεφαλαιακή τους επάρκεια.

Το τρίτο τρίμηνο δεν έδειξε ωστόσο, ότι η εικόνα ανταποκρίνεται σε μια τόσο έντονη απαξίωση, ούτε υπάρχει κάποια επείγουσα κατάσταση ανησυχίας.

Επομένως η άνοδος που έχει ξεκινήσει έχει κατά αρχάς ένα χαρακτήρα “δικαιοσύνης” και δευτερευόντως ένα χαρακτήρα “ευκαιρίας”.

Τουλάχιστον, η επαφή με την πραγματικότητα των δημοσιεύσεων του γ’ τριμήνου αυτό δείχνει.

Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται και επίσημα σε “ανοδική Αγορά”, μετά την διάσπαση των 200 ημερών, η οποία έγινε σύμφωνα με το εγχειρίδιο τεχνικής ανάλυσης: Έντονη κίνηση με χαμηλό ημέρας στο άνοιγμα και κλείσιμο κοντά στο υψηλό ημέρας, με συναλλαγές άνω των 100 εκατ. ευρώ. Η συνέχεια ήταν ενδεικτική των διαθέσεων, καθώς οι αγοραστές έδειξαν διάθεση να μην “αφήσουν τα πράγματα στην τύχη τους”, επιστρέφοντας σε καίρια σημεία των συνεδριάσεων της Τρίτης και της Πέμπτης, περιορίζοντας το βαθμό έκτασης της δικαιολογημένης κατοχύρωσης κερδών.

Ο Γενικός Δείκτης δουλεύει επί του παρόντος τα επίπεδα των 700 μονάδων, πριν επιχειρήσει τον επόμενο μεσοπρόθεσμο στόχο του, τις 750 μονάδες.

Πέρα από το 61,8% της διόρθωσης από την έντονη πτωτική κίνηση της περιόδου 21 Φεβρουαρίου – 17 Μαρτίου, το εν λόγω επίπεδο έχει ιδιότητες ισχυρής αντίστασης λόγω της δομής της πτωτικής κίνησης και του εγκλωβισμού που προκάλεσε στις αρχές Μαρτίου.

Οι ταλαντωτές έχουν εισέλθει στην υπερτιμημένη ζώνη τιμών εμφανίζοντας καθοδικές αποκλίσεις, οι οποίες είθισται να σβήνουν μέσα στο μοτίβο της συσσώρευσης που βρίσκεται σε εξέλιξη. Σε πιο βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, το καθοδικό “χάσμα” μεταξύ 720 – 725 μονάδων, φαίνεται ότι θα αποτελέσει την επόμενη στάση του Γενικού Δείκτη, σενάριο το οποίο συγκεντρώνει και τις περισσότερες πιθανότητες ως το τέλος Νοεμβρίου.

Η ερχόμενη Δευτέρα και Τρίτη είναι ίσως οι πιο ενδιαφέρουσες ημέρες σε ότι αφορά τις ανακοινώσεις εννεαμήνου, καθώς αναμένονται η Τράπεζα Πειραιώς και η Ελλάκτωρ (23/11), ενώ την επόμενη το απόγευμα ακολουθούν Αεροπορία Αιγαίου, Fourlisa και Motor Οil.

Το ενδιαφέρον δεν θα είναι στα αποτελέσματα, αλλά στις ανακοινώσεις και σε όσες Εταιρείες από αυτές πραγματοποιήσουν τηλεδιασκέψεις.

Την Τετάρτη ακολουθεί ο ΟΠΑΠ, η Quest και η Alpha Bank, με την τηλεδιάσκεψη της Alpha Bank να επιφυλάσσει πιθανόν νέα για την τιτλοποίηση του “Galaxy”.

“Τo φορτωμένο πρόγραμμα των αποτελεσμάτων της εβδομάδας ολοκληρώνεται την Πέμπτη, με την Lamda Development και την Τράπεζα Αττικής” υπενθυμίζει ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν την τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, οι μεγάλες Ασιατικές Αγορές.

Μικρά κέρδη στην Ευρώπη, μικτές οι διαθέσεις στην Wal Street.

Πλάγια κίνηση από το Πετρέλαιο, οριακά χαμηλότερα το Ευρώ.

Προσπαθούν να αντιδράσουν Χρυσός και Ασήμι, πάνω από τα $18700 διαπραγματεύεται το Bitcoin.

“Οι Αεροπορικές Εταιρείες θα χρειαστούν $70 - $80 δισ. βοήθειας, για να επιβιώσουν από την κρίση του κορωνοϊού, ή επιπλέον το ήμισυ του ποσού που έχουν ήδη λάβει από τις Κυβερνήσεις”, σύμφωνα με τη Διεθνή Ένωση Αερομεταφορών (ΙΑΤΑ).

Παράταση ορισμένων προγραμμάτων της Fed που χρησιμοποιήθηκαν για να μπορέσουν οι Αγορές να επιβιώσουν στην αρχή της κρίσης του κορωνοϊού, αλλά τερματισμό αρκετών άλλων που λήγουν στο τέλος του έτους, επιδιώκει το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ.

Σύμφωνα με το Reuters, σε επιστολή του προς τον επικεφαλής της Fed Jerome Powell, ο Steven Mnuchin ανέφερε πως τα $455 δισ. που διατέθηκαν στο Υπουργείο, στο πλαίσιο της Πράξης CARE την Άνοιξη, μεγάλο μέρος των οποίων μπήκαν στην άκρη για να στηριχθεί ο δανεισμός της Fed προς τις Επιχειρήσεις, τις ΜΚΟ και τις Τοπικές Κυβερνήσεις, θα πρέπει να είναι διαθέσιμα για να τα ανακατανείμει το Κογκρέσο.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα δικά μας και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Έλενας Λάσκαρη, “βαθύτερη ύφεση, στο 10,5% φέτος και ηπιότερη ανάπτυξη, στο 4,8% του ΑΕΠ το 2021, φέρνει το νέο χτύπημα της πανδημίας στην Ελληνική Οικονομία, επηρεάζοντας καταλυτικά όλες τις προβλέψεις του νέου προϋπολογισμού. Ο Υπουργός Οικονομικών Χρήστος Σταϊκούρας κατέθεσε σήμερα στη Βουλή τον προϋπολογισμό του 2021, ο οποίος ενσωματώνει προβλέψεις για έκρηξη των μέτρων στήριξης στα 31,4 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 23,9 δισ. φέτος και 7,5 δισ. ευρώ το 2021”.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 697,71 (-0,21%) και 705,22 μονάδων (+0,86%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 700,02 (+0,12%) και έκλεισε στις 699,45 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,04%.

Ο τζίρος υποχώρησε στα 58,8 εκατ., από τα οποία τα 2,3 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΟΤΕ, ΕΠΣΙΛ, ΜΥΤΙΛ, ΕΥΔΑΠ, ΠΕΙΡ), ενώ ΟΤΕ και ΟΠΑΠ απασχόλησαν το 27% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές του FTSE25, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΠΕΙΡ και ΕΛΛΑΚΤΩΡ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ, Ελ. Πετρέλαια, Lamda Development, Motor Oil, Fourlis και Σαράντης.

Μοιρασμένη η τελική εικόνα με 58 ανοδικές μετοχές, έναντι 57 πτωτικών, ενώ 8 τίτλοι έκλεισαν με κέρδη μεγαλύτερα του 6%.

---ΧΠΑ

Με μικρή υποχώρηση, ολοκληρώθηκε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παρουσιάζουν αισθητή μείωση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (39.960 συμβόλαια).

Στα 4.005 συμβόλαια του δείκτη οι ανοιχτές θέσεις (από 4.005 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 1.471, 357 για τον Νοέμβριο, 1.076 για τον Δεκέμβριο και 38 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον δεύτερο μήνα 1.656,5) κινήθηκε μεταξύ 1.648 και 1.669,75 μονάδων.

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (10.000 Πειραιώς), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (8.181), Alpha Bank (8.805), Πειραιώς (5.590), ΔΕΗ (803), Εθνική (7.036), Ελλάκτωρα (1.756), ΟΤΕ (238), Μυτιληναίος (811), ΕΧΑΕ (114), MIG (4.710), Motor Oil (231), Viohalco (142), ΑΔΜΗΕ (613), ΓΕΚ (297), ΟΠΑΠ (256).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 36.494, MIG 50.268, Alpha Bank 75.390, Εθνική 33.438, Πειραιώς 32.924.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

             Position Holder                               Name of Issuer               NSP              Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 44.694.576 τεμ., (από 45.962.641 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), Πειραιώς 16.751.603 τεμ. (16.751.603), ΔΕΗ 5.033.491 τεμ. (5.033.491), Eurobank 67.890.306 τεμ. (67.890.306), ΟΠΑΠ 1.327.950 τεμ. (1.327.950), Εθνική 12.359.937 (12.359.937), Folli Follie Group 1.067.847 τεμ. (1.067.847), Motor Oil 1.514.748 τεμ. (1.509.220).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.