Εβδομάδα για θιασώτες του ιλίγγου αυτή, που έκλεισε με θεαματικό «γύρισμα» των αγορών από Φρανκφούρτη, Παρίσι μέχρι Αθήνα.
Κύκλος πέντε συνεδριάσεων, που τα είχε σχεδόν... όλα, από επάνοδο του «φαντάσματος» της ελληνικής κρίσης, μαζικό ξεπούλημα και αντίδραση ανακούφισης την τελευταία ημέρα της εβδομάδας.
Η «ελληνική περίπτωση» βρέθηκε και πάλι στο επίκεντρο της επικαιρότητας και το Χρηματιστήριο Αθηνών στο... μάτι του κυκλώνα με ένα από τα επιθετικότερα sell off στην διάρκεια της 6ετούς κρίσης/ύφεσης.
Ενδεικτικό των τελευταίων ημερών πως οι ακραίες μεταβολές παρέπεμπαν σε συνεδριάσεις ολικής καταστροφής χρόνια πίσω, με αφορμή την 11-9-2001 ή την κατάρρευση της Lehman Brothers.
Υπολογίζεται, πως σε ελάχιστες συνεδριάσεις εξαερώθηκε χρηματιστηριακή αξία μεγαλύτερη των 12 δισ. ευρώ, στο 3ήμερο του ξεπουλήματος έγιναν συναλλαγές αξίας σχεδόν μισού δισ. ευρώ, ενώ σημαντικές μετοχικές θέσεις άλλαξαν χέρια.
Η συντονισμένη άνωθεν παρέμβαση (από Fed, EKT, Κομισιόν κ.α.) ήρθε να καταδείξει τον διεθνή χαρακτήρα του προβλήματος, την αλληλεπίδραση των οικονομιών προφανώς όμως δεν το λύνει.
Πρακτικά το διεθνές περιβάλλον θα παραμείνει ως κύρια ασταθής παράμετρος (και) για τις αγορές, ένας καταλύτης (και) για την «ελληνική περίπτωση». Προφανώς (και) το ΧΑ θα επηρεάζεται λιγότερο ή περισσότερο από την πορεία των ξένων αγορών.
Η συντονισμένη παρέμβαση των ξένων, προκειμένου να αρθούν οι εμπλοκές με την Αθήνα οδηγούν την ελληνική πλευρά σε συμφωνία για μία «προληπτική γραμμή στήριξης», την συγκυβέρνηση να κερδίζει λίγο πολιτικό χρόνο και το Βερολίνο να τοποθετεί την διευθέτηση του χρέους έως το τέλος του έτους.
Για την αγορά αυτό μπορεί- υπό προϋποθέσεις- να αποδειχτεί θετικό καθώς διαμορφώνεται ένας ορίζοντας 1-2 μηνών.
Το πρώτο, πιο βραχυπρόθεσμο ποντάρισμα, είναι στην επόμενη εβδομάδα με την ΕΚΤ να ανακοινώνει τα αποτελέσματα των ελέγχων για τις τράπεζες την Κυριακή 26 Οκτωβρίου. Οι διοικήσεις των ομίλων θα ενημερωθούν 2-3 μέρες νωρίτερα, παίρνοντας τις εκθέσεις στα χέρια τους από την Πέμπτη.
Αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει από τα μέσα της εβδομάδας τον κλάδο με τον δείκτη στις 124,87 μονάδες, την Alpha Bank στα 0,57 ευρώ (και αποτίμηση 7,28 δισ. ευρώ), την Εθνική στα 2,04 ευρώ (7,21 δισ. ευρώ), την Πειραιώς στα 1,06 ευρώ (6,47 δισ. ευρώ) και την Eurobank στα 0,265 ευρώ (3,90 δισ. ευρώ). Ανάλογα με το περιεχόμενο της έκθεσης (και το κλίμα στις διεθνείς αγορές ) οι τράπεζες έχουν περιθώριο να συνεχίσουν προς τις 137 μονάδες ή να ξαναγυρίσουν έως τις 108 της προηγούμενης εβδομάδας.
Σημειωτέον, πως παρά την σημαντική αντίδραση της Παρασκευής καμία τραπεζική μετοχή δεν παρουσιάζει ανοδική τάση σε εβδομαδιαία μέτρηση. Είναι δε διψήφια η αρνητική απόδοση σε διάστημα μηνός, που σημαίνει πως απαιτείται άνοδος 10,78% - 23,9% για να «γυρίσουν» βραχυ-μεσοπρόθεσμα ανοδικά.
Πάντως οι συναλλαγές 118,6 εκατ. ευρώ που έγιναν την Παρασκευή στις 4 τραπεζικές μετοχές ενισχύουν το ενδεχόμενο συντήρησης της αντίδρασης, ενδεχομένως μέχρι τα μέσα της εβδομάδας.
Δεν αλλάζει η τάση ούτε για την 3άδα των ΟΤΕ, ΟΠΑΠ-ΔΕΗ παρά την αντεπίθεση της Παρασκευής.
Στα 10 ευρώ η μετοχή του ΟΤΕ, στα 8,85 του ΟΠΑΠ και στα 6,45 ευρώ της ΔΕΗ. Τεχνικά καλύτερη η εικόνα για τον ΟΤΕ με τους ΟΠΑΠ και ΔΕΗ να ακολουθούν.
Πτωτική παραμένει η τάση για το σύνολο των μετοχών του ft25 και του FT Mid (πλην μεμονωμένων εξαιρέσεων) αλλά με σημαντικά περιθώρια αντίδρασης - πάντα στο πλαίσιο μίας ανοδικής διόρθωσης εντός καθοδικού καναλιού.
Από τα στοιχεία που παρατίθενται φαίνεται πως οι μετοχές των Eurobank Properties (Grivalia), ΟΛΠ, CC/HBC, TITAN είναι οι πρώτες που με μία μικρή ενίσχυση επανέρχονται σε μηναία άνοδο.
Μυτιληναίος, ΟΤΕ, Εθνική, Alpha Bank, ΕΧΑΕ, Folli Follie Group, Jumbo μπορεί να θεωρηθούν ως η... δεύτερη ταχύτητα στην περίπτωση, που συνεχιστεί η αντίδραση της αγοράς από την Δευτέρα.
Επί της ουσίας κυρίως 3 παράμετροι καθορίζουν την πολύ βραχυπρόθεσμη τάση (μέχρι και την συνεδρίαση της Παρασκευής 24/10),
- οι διεθνείς αγορές,
- οι πολιτικές εξελίξεις
- και τα stress tests.
Στα ξένα χρηματιστήρια η επάνοδος του DAX προς τις 8.850 μονάδες (3,12% την Παρασκευή) δίνει πόντους στο ενδεχόμενο επαναφοράς υψηλότερα των 9.000-9.100 μονάδων (όπου και θα κριθεί η ανοδική συνέχεια ή η εκ νέου βύθιση), ενώ η επαναφορά του S&P προς την περιοχή των 1.900 μονάδων δίνει μικρό περιθώριο αποφυγής μίας νέας υποχώρησης (το ανοδικό σενάριο θα ενισχυθεί εάν η Fed επεκτείνει την «ποσοτική χαλάρωση» πέραν του Οκτωβρίου).
Στην πολιτική αρένα, η δήλωση της εκπροσώπου του Β. Σόιμπλε δίνει πολιτικό χρόνο στην συγκυβέρνηση τουλάχιστον μέχρι τον Δεκέμβριο (άρα πηγαίνει στην εκλογή ΠτΔ και απομακρύνεται το ενδεχόμενο πρόωρων εκλογών) εξέλιξη που διευκολύνει τους χειρισμούς μερίδας των «ισχυρών χεριών».
Οσον αφορά στα stress tests η αγορά αναμένει να δει το επόμενο... δώρο των δανειστών (μετά την ένεση ρευστότητας της ΕΚΤ) που εάν όντως επαληθευθεί θα πυροδοτήσει «μόχλευση» στον τραπεζικό κλάδο.
Η τάση για τα blue chips
Οσον αφορά στην βραχυπρόθεσμη και μηνιαία τάση των 25 μετοχών του δείκτη και 7 σηματωρών του FT Mid, ο κατωτέρω πίνακας με τα υψηλά, τα χαμηλά και την απόδοση μηνός είναι αποκαλυπτικός.
Μετοχή | Υψηλό Παρασκευή 10/10 (ευρώ) | Χαμηλό Πέμπτη 16/10 (ευρώ) | Υψηλό Παρασκευή 17/10 (ευρώ) | Απόδοση μήνα |
| FT 25 | | | | |
Alpha Bank | 0,633 | 0,516 | 0,516 | -10,80% |
VIOHALCO | 3,4 | 2,59 | 2,98 | -22,80% |
ΓΕΚ/Τέρνα | 3,22 | 2,21 | 2,49 | -29,60% |
ΔΕΗ | 8,13 | 5,92 | 6,93 | -38,60% |
CC/HBC | 16,84 | 15,53 | 16,18 | -5,70% |
ΕΛΛΑΚΤΩΡ | 3,16 | 2,35 | 2,6 | -22,80% |
ΕΛ.ΠΕ | 4,84 | 4,12 | 4,49 | -20,90% |
ΕΘΝΙΚΗ | 2,22 | 1,8 | 2,04 | -17,20% |
ΕΥΔΑΠ | 7,35 | 5,67 | 6,17 | -24,90% |
Eurobank Properties | 8,96 | 8 | 8,77 | -1,70% |
EUROBANK | 0,297 | 0,228 | 0,276 | -22,10% |
ΕΧΑΕ | 5,73 | 5,01 | 5,75 | -18,20% |
Intralot | 1,5 | 1,1 | 1,29 | -24,20% |
ΜΕΤΚΑ | 9,94 | 8,14 | 8,95 | -21,10% |
MIG | 0,274 | 0,211 | 0,243 | -39,20% |
ΜΟΗ | 6,8 | 5,95 | 6,46 | -19,70% |
Jumbo | 10,09 | 7,95 | 9,22 | -19,10% |
Μυτιληναίος | 6 | 4,92 | 5,62 | -12,80% |
ΟΛΠ | 15,56 | 14 | 15,4 | -5% |
ΟΠΑΠ | 10,34 | 7,97 | 9,3 | -24,80% |
ΟΤΕ | 10,52 | 8,53 | 10,05 | -11,90% |
ΠΕΙΡΑΙΩΣ | 1,23 | 1,01 | 1,1 | -25,30% |
ΤΕΝΕΡΓ | 2,97 | 2,19 | 2,52 | -25,90% |
ΤΙΤΑΝ | 19,82 | 16,1 | 18,3 | -6,32% |
FFG | 27,52 | 23,18 | 27,54 | -13,70% |
| | | | | |
| | | | | |
ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΑ ΜΕΣΑΙΑ | | |
Αεροπορία Αιγαίου | 6,2 | 5,27 | 6,01 | -11,70% |
ΙΝΤΡΑΚΟΜ | 0,49 | 0,4 | 0,459 | -27,60% |
LAMDA DEV. | 4,08 | 3,19 | 3,66 | -18,40% |
MLS | 4,4 | 4 | 4,25 | -9,60% |
ΣΙΔΕΝΟΡ | 1,09 | 0,85 | 0,948 | -30,20% |
ΥΓΕΙΑ | 0,224 | 0,196 | 0,223 | -20,10% |
Fourlis | 4,19 | 3,33 | 3,65 | -21,80% |
Εκτός από τα παραπάνω στοιχεία θα πρέπει να συνεκτιμηθεί ότι:
- Οπως μετρά ο ThitaDelta οι 321,8 μον. είναι σημαντικό σημείο αναφοράς για τον FT 25, εάν το υπερβεί τότε στοχεύει προς τις 349,5 μον. Εάν όχι τότε ακολουθεί νέος γύρος διόρθωσης,
- Για τον Τραπεζικό Δείκτη το περιθώριο τρέχουσας αντίδρασης εξαντλείται στις 137 μονάδες. Εάν το υπερβεί την Δευτέρα τότε οι γνώστες προεξοφλώντας θετικές εξελίξεις ενδέχεται να κινηθούν υψηλότερα προς τις 140-145 μονάδες.
Επιπλέον χρήσιμα τεχνικά στοιχεία:
* Για τον FT 25 στον Εκηβόλο της 17/10
* Τα 3 σενάρια για τον ΓΔ με επικρατέστερο το δεύτερο στις 15/10, και
* ένα συγκριτικό για DAX vs FT 25 στον Εκηβόλο της Δευτέρας.
Τα στατιστικά της εβδομάδας
Στην εβδομάδα, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 931,81 μονάδες με πτώση 7,27%. Συγκεκριμένα, ο FT 25 υποχώρησε 7,20% και ο δείκτης μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης κινήθηκε χαμηλότερα 3,27%.
Εβδομαδιαία άνοδο σημείωσαν μόνο οι κλάδοι: Χημικά (+1,79%) και Ασφάλειες (+1,44%).
Στον αντίποδα, εβδομαδιαία πτώση κατέγραψαν μεταξύ άλλων οι κλάδοι: Υπηρεσίες Κοινής Ωφέλειας (-16,88%), Μέσα Ενημέρωσης (-14,06%), Κατασκευές- Υλικά (-12,36%), Ταξίδια- Αναψυχής (-10,94%) και Τράπεζες (-7,78%).
Οι 10 μετοχές με τα υψηλότερα εβδομαδιαία κέρδη είναι: Γενική Τράπεζα (41,18%), Μπουτάρης (25,49%), Medicon (24,26%), Παίρης (20,79%), CPI (20,51%), ΓΕ Δημητρίου (20%), Τηλέτυπος (19,83%), Χατζηκρανιώτης (17,28%), Βογιατζόγλου Systems (16,81%) και Μπήτρος (13,50%).
Οι 10 μετοχές με τις υψηλότερες εβδομαδιαίες απώλειες είναι: PC Systems (-46,67%), Spider (-33,33%), Κορδέλλου(-29,08%), Sato (-27,27%), Compucon (-22,73%), Γεκ Τέρνα (-22,33%), ΑΝΕΚ (ΠΟ 96) (-20%), Alpha Grissin (-20%), Μοτοδυναμική (-19,41%) και Μουζάκης (-18,64%).