Ακης Μπης (Intrum): Εξομαλύνθηκαν οι ανακτήσεις από κόκκινα δάνεια

«Είναι προφανές πως κάθε διαθέσιμο χαρτοφυλάκιο μη εξυπηρετούμενων απαιτήσεων αποτελεί μια εν δυνάμει επενδυτική ευκαιρία για την Intrum Investments», δηλώνει σε συνέντευξή του στο Euro2day.gr ο διευθύνων σύμβουλος του επενδυτικού βραχίονα της Intrum Άκης Μπης.

Για την πορεία των ανακτήσεων επί του δανειακού χαρτοφυλακίου των 8 δισ. ευρώ που έχει εξαγοράσει η εταιρεία από το 2017 έως και σήμερα αναφέρει: «Ενώ στην αρχή οι επενδυτές τύγχαναν αρνητικών χαρακτηρισμών και αρνητικής δημοσιότητας, με τον αντίστοιχο αντίκτυπο στη διαδικασία ανάκτησης των απαιτήσεων σε καθυστέρηση όπως επίσης και στα επενδεδυμένα κεφάλαια, πλέον αυτό δεν ισχύει. Οι ανακτήσεις και οι αποδόσεις έχουν εξομαλυνθεί». Αξίζει να σημειωθεί ότι η Intrum Investments αποτελεί τον επενδυτικό βραχίονα του σουηδικού ομίλου και ο ρόλος της δεν συγχέεται με την εταιρεία διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων απαιτήσεων Intrum Hellas.

Κύριε Μπη, η Intrum έχει έως σήμερα επενδύσει σε μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα ύψους περίπου 8 δισ. ευρώ ενώ βρίσκεται σε εξέλιξη η συμφωνία με την Πειραιώς για την τιτλοποίηση Phoenix, ύψους 2 δισ. ευρώ. Υπάρχει ποσοτικός στόχος στα δανειακά χαρτοφυλάκια που επιδιώκει να εξαγοράσει η Intrum στην Ελλάδα;

Για τον Όμιλο Intrum η Ελλάδα αποτελεί στρατηγική αγορά και βασικό επενδυτικό προορισμό. Ως εκ τούτου δεν υφίσταται ποσοτικός περιορισμός στο πλήθος των επενδυτικών σχεδίων που εξετάζουμε, ενώ το ύψος των κεφαλαίων προς επένδυση που διαθέτουμε, επικαιροποιείται και διαμορφώνεται σύμφωνα και με τις ευκαιρίες που παρουσιάζονται. Αυτό δείχνει εξάλλου και το ιστορικό μας στην Ελλάδα: ήμασταν οι πρώτοι, ως ομιλος Intrum, που το 2017 επενδύσαμε σε χαρτοφυλάκιο μη εξυπηρετούμενων απαιτήσεων, το χαρτοφυλάκιο Eclipse από τη Eurobank, συνεχίσαμε με το χαρτοφυλάκιο Earth από την Eθνική Τράπεζα από κοινού με την Carval ενώ μόλις πρόσφατα και εν μέσω πανδημίας, ολοκληρώσαμε την εξαγορά του χαρτοφυλακίου Aeolus από την PQH. Επιτρέψτε μου να υπογραμμίσω ότι η μόλις προ ολίγων ημερών ανακοίνωση υπογραφής επιστολής δέσμευσης με την Τράπεζα Πειραιώς αναφορικά με το χαρτοφυλάκιο Phoenix αφορά σε μια επενδυτική κίνηση υψηλού συμβολισμού, καθώς αυτή αφορά στη συμμετοχή μας κατά 30% σε ομόλογα ενδιάμεσης και μειωμένης εξασφάλισης, της πρώτης -για την Τράπεζα Πειραιώς- συναλλαγής τιτλοποίησης απαιτήσεων στο πλαίσιο του Ν.4649 του 2019, του γνωστού σε όλους προγράμματος «Ηρακλής» για παροχή κρατικών εγγυήσεων σε τιτλοποιήσεις Πιστωτικών Ιδρυμάτων. Με αυτό τον τρόπο, επιβεβαιώνουμε την εμπιστοσύνη μας στις θετικές προοπτικές της ελληνικής οικονομίας, καθώς και τον μακροπρόθεσμο χαρακτήρα της παρουσίας μας στην ελληνική αγορά, η οποία παρουσιάζει ιδιαίτερα αυξημένο επενδυτικό ενδιαφέρον για μας.

Πλην της επικείμενης τιτλοποίησης Galaxy από την Alpha Βank, η οποία έχει πάρει τον δρόμο της και έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον συγκεκριμένοι επενδυτές, αντίστοιχο πακέτο ετοιμάζει και η Εθνική Tράπεζα. Αποτελεί το πακέτο Frontier της Εθνικής στόχο εξαγοράς για την Intrum;

Είναι προφανές πως κάθε διαθέσιμο χαρτοφυλάκιο μη εξυπηρετούμενων απαιτήσεων, το οποίο προσφέρεται στην ελληνική δευτερογενή αγορά, ανεξαρτήτως ύψους απαιτήσεων, μείγματος πιστωτικών προϊόντων ή προφίλ κινδύνου, αποτελεί μια εν δυνάμει επενδυτική ευκαιρία για την Intrum.

Πέραν των μη εξυπηρετούμενων δανειακών ανοιγμάτων, υπάρχει πλάνο διείσδυσης της Intrum και στην αγορά ληξιπρόθεσμων άλλων οφειλών που προέρχονται για παράδειγμα από ΔΕΚΟ, με δεδομένο ότι ο όμιλος έχει ήδη αναπτύξει τέτοιου τύπου εργασίες σε άλλες ευρωπαϊκές αγορές;

Με δεδομένη την επιτυχημένη επενδυτική μας παρουσία στην Ελλάδα, εδώ και 3 χρόνια, διερευνούμε κάθε δυνατή επενδυτική ευκαιρία. Στρατηγικοί μας στόχοι παραμένουν η συμβολή στην αναδιάρθρωση του τραπεζικού κλάδου και η περαιτέρω ισχυροποίηση της θέσης μας στο συγκεκριμένο κομμάτι της ελληνικής αγοράς -λαμβάνοντας υπόψη τη φάση ανάπτυξης στην οποία αυτή βρίσκεται. Σε αυτό το πλαίσιο, παραμένουμε πάντα στρατηγικός εταίρος τόσο του τραπεζικού κλάδου όσο και άλλων, όπως για παράδειγμα των κλάδων ενέργειας, τηλεπικοινωνιών, ασφάλισης, ΔΕΚΟ κ.λπ., με σκοπό να συμμετέχουμε ενεργά στην πορεία ανάκαμψης της ελληνικής οικονομίας και της χώρας γενικότερα, με το βλέμμα πάντα στραμμένο στην επόμενη μέρα. Στο σημείο αυτό, θα πρέπει να σημειωθεί ότι η Intrum Investments Greece έχει αναλάβει την επενδυτική δραστηριότητα του Ομίλου Intrum στην Ελλάδα, ενώ παράλληλα και σε στρατηγική συνεργασία με την Τράπεζα Πειραιώς, η Intrum Hellas Α.Ε.Δ.Α.Δ.Π. έχει αναλάβει τη διαχείριση της εξυπηρέτησης (servicing) των ιδιόκτητων και μη χαρτοφυλακίων, με συνολικά υπό διαχείριση χαρτοφυλάκια στην Ελλάδα ύψους περίπου €27 δισ.

Από την εμπειρία της Intrum στην Ιταλία και την Ισπανία, θα μπορούσατε να μας πείτε τις ποιοτικές διαφορές, εφόσον υπάρχουν, σε σχέση με τα δανειακά χαρτοφυλάκια που εξαγοράζετε στην Ελλάδα;

Στην Ελλάδα, οι επενδύσεις χαρτοφυλακίων μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων είναι μια σχετικά νέα αγορά. Ως εκ τούτου, το μεγαλύτερο μέρος των προσφερόμενων χαρτοφυλακίων μέχρι σήμερα ήταν μη εξασφαλισμένα χαρτοφυλάκια σε σχετικά μεγάλη, κατά μέσο όρο, καθυστέρηση. Πλέον βλέπουμε να προσφέρονται και στην Ελλάδα χαρτοφυλάκια εξασφαλισμένων απαιτήσεων λιανικής τα οποία ταυτόχρονα οδηγούν και σε καλύτερες τιμολογήσεις για τους πωλητές. Στην Ιταλία, η Intrum επένδυσε ταυτόχρονα και ισορροπημένα τόσο σε υφιστάμενη αδειοδοτημένη εταιρεία διαχείρισης απαιτήσεων όσο και σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μη εξυπηρετούμενων απαιτήσεων. Επιπλέον μέσα σε ένα έτος και σε στρατηγική συνεργασία με την Intesa Sanpaolo, συμφωνήθηκε η δημιουργία ενός joint venture -στο οποίο η Intrum έχει την πλειοψηφία- για τη διαχείριση των κοινών υφιστάμενων αλλά και των μελλοντικών καθυστερήσεων περίπου €38 δισ., σε αναλογία 55%-45% σε εξασφαλισμένα και μη εξασφαλισμένα χαρτοφυλάκια. Αντίθετα στην Ισπανία, η Intrum απέκτησε πλειοψηφική συμμετοχή στη Solvia, θυγατρική της Banco Sabadell, με περίπου €20 δισ. ήδη διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια όλων των κατηγοριών υπό διαχείριση.

Από τον Νοέμβριο του 2017 που η εταιρεία εξαγόρασε το πρώτο πακέτο «κόκκινων» καταναλωτικών δανείων Eclipse από τη Eurobank έως και σήμερα, θα χαρακτηρίζατε εύκολη την ανάκτηση εσόδων ή πρόκειται εντέλει για ένα δύσκολο εγχείρημα;

Όπως σε κάθε νέα δραστηριότητα, έτσι και η προσαρμογή όλων των εμπλεκόμενων μερών στις συνθήκες μιας εξολοκλήρου νέας αγοράς όπως είναι η επένδυση και διαχείριση χαρτοφυλακίων μη εξυπηρετούμενων απαιτήσεων, αυτής δηλαδή που θεσπίσθηκε για πρώτη φορά με το Ν.4354 τον Δεκέμβριο του 2015, ήταν δύσκολη στην αρχή αλλά σταδιακά σχετικά ομαλή. Το νομοθετικό και κανονιστικό πλαίσιο, τόσο εκείνο που αφορά στους επενδυτές όσο και εκείνο που αφορά στους διαχειριστές, επικαιροποιήθηκε και βελτιώθηκε σε σημαντικό βαθμό, η αγορά προσέλκυσε γρήγορα πλήθος ανταγωνιστών από τους οποίους έχουν ήδη αναδειχθεί ορισμένοι.

Επιπλέον, γίνονται και νέες προσπάθειες εξορθολογισμού, τόσο των τραπεζικών ισολογισμών μέσω του προγράμματος «Ηρακλής» όσο και των διαδικασιών οι οποίες σχετίζονται με το πλαίσιο εξωδικαστικής και δικαστικής διευθέτησης οφειλών μέσω του πρόσφατου νομοσχεδίου για τον «Κώδικα Διευθέτησης Οφειλών και Παροχής Δεύτερης Ευκαιρίας». Ως εκ τούτου, ενώ στην αρχή οι επενδυτές τύγχαναν αρνητικών χαρακτηρισμών και αρνητικής δημοσιότητας, με τον αντίστοιχο αντίκτυπο στη διαδικασία ανάκτησης των απαιτήσεων σε καθυστέρηση όπως επίσης και στα επενδεδυμένα κεφάλαια, πλέον αυτό δεν ισχύει.

Οι ανακτήσεις και οι αποδόσεις έχουν εξομαλυνθεί ενώ υπάρχει προοπτική μεγάλης βελτίωσης όσο παράλληλα βελτιώνονται και οι μακροοικονομικές συνθήκες της εγχώριας και παγκόσμιας οικονομίας, πάντα λαμβάνοντας υπόψη τη στρέβλωση που συνοδεύει μια παγκόσμια πανδημία, όπως αυτή που αντιμετωπίζουμε σήμερα. Συνεπώς, είμαστε αισιόδοξοι ότι όσο όλοι οι εμπλεκόμενοι επικεντρωνόμαστε σε αποτελεσματικές λύσεις, τόσο πιο γρήγορα και πιο αποδοτικά θα ομαλοποιηθεί η κατάσταση για όλους.