Perrigo - Elan: Ένα deal με φορολογικά κίνητρα

Ένα νέο deal έρχεται να αλλάξει το χάρτη στη διεθνή φαρμακευτική αγορά. Μόνο που η εξαγορά της ιρλανδικής φαρμακευτικής Elan από την αμερικανική Perrigo έναντι 8,6 δισ. δολ.  δεν έχει μόνο κίνητρα ανάπτυξης, αλλά και μείωσης της φορολογίας.

Η Elan ήταν το μήλον της έριδος για πολλούς. Προσφάτως απέρριψε τρεις επιθετικές απόπειρες εξαγοράς από την αμερικανική επενδυτική Royalty Pharma που οδήγησαν μάλιστα τις δύο πλευρές σε μία σκληρή μάχη εντός και εκτός των δικαστηρίων. Είχε επίσης προσελκύσει το ενδιαφέρον της Allergan, της Mylan International και της Endo HealthSolutions, όπως αναφέρει το Reuters επικαλούμενο πηγές προσκείμενες στις εξελίξεις.

Την κέρδισε τελικά η Perrigo, εξέλιξη που αποτελεί δικαίωση για τη διευθύνουσα σύμβουλο Kelly Martin η οποία επέμενε πως το αντίτιμο των 13 δολ. ανά μετοχή που προσέφερε η Royalty ήταν χαμηλό. Η Perrigo συμφώνησε να καταβάλει 6,25 δολ. ανά μετοχή μετρητά και 10,25 δολ. ανά μετοχή με ανταλλαγή μετοχών. Το premium ανέρχεται σε 10,5% από το κλείσιμο της Παρασκευής.

Η διοίκηση της Perrigo δεν κρύβει τις πραγματικές της προθέσεις από αυτή τη συμφωνία. «Είμαστε ενθουσιασμένοι για το τι σημαίνει αυτό ως προς τη διεθνή μας επέκταση. Νομίζουμε ότι η συμφωνία είναι οικονομικά ελκυστική και όταν ενώνεις όλα τα κομμάτια με το προτέρημα της έδρας στην Ιρλανδία που έχει όλες τις φορολογικές συνέργιες, τότε νομίζουμε ότι είναι μια πραγματικά δελεαστική εξέλιξη» δηλώνει ο διευθύνων σύμβουλος της Perrigo, Joe Papa.

Δεν είναι άλλωστε κρυφό ότι ο φορολογικός συντελεστής επιχειρήσεων στην Ιρλανδία ανέρχεται στο 12,5% ενώ στις ΗΠΑ αγγίζει το 35%. Η Perrigo ακολουθεί έτσι το παράδειγμα της Actavis, η οποία αγόρασε το Μάιο την Warner Chilcott έναντι 5 δισ. δολ, εξέλιξη που της έδωσε τη δυνατότητα να μειώσει το φορολογικό της συντελεστή στο 17% από 28%.