Ελληνικό «χαρτί» με έντονη διεθνή δραστηριότητα τα Folli Follie κι έχει ενδεχομένως ενδιαφέρον να δούμε τον τρόπο με τον οποίο εξετάζουν τον όμιλο οι αναλυτές.

Η Deutsche Bank, για παράδειγμα (προτείνει "διακράτηση", με τιμή-στόχο τα 10,3 ευρώ), σε σχετικό "company alert" που εξέδωσε, εστιάζει σε δύο σημεία:

Πρώτον, στο γεγονός πως ο βασικός μέτοχος υπολογίζεται να έχει αγοράσει -κατ’ εκτίμηση του οίκου- γύρω στις 415.000 μετοχές (0,7% της εταιρίας) με μέσο κόστος κτήσης 7,62 ευρώ (υψηλότερα από την τρέχουσα τιμή στο ταμπλό).

Και δεύτερον, στο ότι, με βάση τις εκτιμήσεις της διοίκησης, ο καθαρός δανεισμός θα μειωθεί μέσα στη χρονιά από τα 652 στα 540 - 545 εκατ. ευρώ, γεγονός που σημαίνει ότι πέρα από την κεφαλαιακή ένεση της Fosun (ΑΜΚ) προβλέπονται καθαρές θετικές ταμειακές ροές 25 - 30 εκατ. ευρώ.

Αν ο ισολογισμός απομοχλευτεί, συνεχίζει ο γερμανικός οίκος, η μετοχή θα μπορούσε να είναι διαπραγματεύσιμη με υψηλότερο συντελεστή P/E από τον τρέχοντα…