Η έξοδος στις αγορές με το νέο 5ετές είναι άμεσα συγκρίσιμη με την έξοδο που είχε επιτευχθεί από την κυβέρνηση Σαμαρά τον Απρίλιο του 2014.
Το πρώτο μικρό κέρδος ήταν ότι το φετινό κουπόνι διαμορφώθηκε στο 4,375% έναντι 4,75% για το 2014, ενώ πλέον η τιμή του πενταετούς στις 7/8 ήταν στις 99,22 μονάδες βάσης και η απόδοση στη λήξη ήταν 4,55%.
Αν συγκρίνουμε τα στατιστικά στοιχεία του νέου πενταετούς έναντι του 2014 προκύπτει ότι:
• Το μεγέθος για το βιβλίο προσφορών και η συνολική κάλυψη στο φετινό deal ήταν κατά το ήμισυ μικρότερο από το 2014, με 3,3 φορές υπερκάλυψη έναντι 6,7 φορών το 2014.
• Ο διαχωρισμός των επενδυτών ήταν σε γενικές γραμμές παρόμοιος, με τους διαχειριστές και τα hedge funds να υπερβαίνουν το 80%.
• Η συμμετοχή των εγχώριων επενδυτών ήταν υψηλότερη σε σύγκριση με το 2014 (14% το 2017 έναντι 7%).
• Οι Αμερικανοί επενδυτές ήταν οι μεγαλύτεροι γεωγραφικοί επενδυτές (44%) για τη φετινή συμφωνία.
Πιο αναλυτικά, το κοινό χαρακτηριστικό των δύο εκδόσεων είναι η υψηλή συμμετοχή από funds managers και hedge funds που αθροιστικά συμμετείχαν κατά 82% φέτος αλλά και το 2014, με τα επιμέρους ποσοστά να είναι 46% για τους fund managers φέτος έναντι 49% το 2014 και 36% σε hedge funds φέτος έναντι 33% το 2014.
Το ποσοστό συμμετοχής στην έκδοση από τράπεζες ήταν στο 13% φέτος και στο 14% το 2014, ενώ οι λοιποί επενδυτές συμμετείχαν με 5% στη φετινή έκδοση και 4% στην προηγούμενη.
Η μεγάλη ουσιώδης διαφορά όμως μεταξύ των δύο 5ετων ομολόγων προήλθε από την γεωγραφική προέλευση.
Η φετινή έκδοση καλύφθηκε κατά 44% από Αμερικανούς έναντι 47% το 2014 που ήταν από το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ιρλανδία. Από το εσωτερικό καλύφθηκε φέτος το 14% της έκδοσης έναντι 7% το 2014.
Στην πρόσφατη έκδοση υπήρξε μεγαλύτερη διασπορά σε όρους γεωγραφικής προέλευσης των επενδυτών με τη Γαλλία να συμμετέχει με 7%, και τις Ισπανία, Πορτογαλία, Ιταλία, Γερμανία, Αυστρία με 3%.
Αντίθετα, το 2014, το 31% της έκδοσης ήταν από τη «λοιπή» Ευρώπη.