Χρηματιστήριο: Τι δείχνει η τεχνική εικόνα των blue chips

Σύμφωνα με την Τεχνική Ανάλυση, ο επενδυτής καλείται να ακολουθεί την κατεύθυνση της τάσης μέχρι αυτή να αντιστραφεί. Ένας τρόπος που χρησιμοποιείται συχνά από τους θεσμικούς επενδυτές για τον καθορισμό της μακροχρόνιας τεχνικής εικόνας μίας μετοχής είναι η σύγκριση της τρέχουσας τιμής της με τον μέσο όρο των τιμών κλεισίματος που κατέγραψε στις 200 τελευταίες συνεδριάσεις. Έτσι, όταν η τιμή βρίσκεται πάνω από τον μέσο όρο, η τάση της μετοχής θεωρείται ανοδική και ευνοούνται οι αγοραστικές θέσεις. Αντίθετα, όταν η τιμή της μετοχής κινείται κάτω από τον μέσο όρο, η μετοχή βρίσκεται σε πτωτική τάση.

Με βάση το παραπάνω κριτήριο, ενδιαφέρον έχει να δούμε ποιες από τις μετοχές του δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης (FTSE-25) του ελληνικού χρηματιστηρίου βρίσκονται σε ανοδική τάση και ποιες σε πτωτική, με βάση τα κλεισίματα της Παρασκευής 4/12/2015. Στην ανάλυση δεν έχουν συμπεριληφθεί οι απαξιωμένες μετοχές του τραπεζικού κλάδου, που βρίσκονται σε ιστορικά χαμηλά και η γενική τάση τους είναι προφανώς έντονα καθοδική.

Πίνακας 1: Μετοχές FTSE-25 σε Ανοδική Μακροχρόνια Τάση

Σύμφωνα με τον 1ο πίνακα, την ανοδικότερη τάση μεταξύ των μετοχών του δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης εμφανίζουν οι μετοχές των εταιριών Μοτορόιλ, 3-E, Jumbo και Aegean. Ο κινητός μέσος όρος 200 ημερών (3η στήλη) αποτελεί για αυτές σημαντικό τεχνικό επίπεδο στήριξης.

Πίνακας 2: Μετοχές FTSE-25 σε Καθοδική Μακροχρόνια Τάση

Στον αντίποδα, την εντονότερη καθοδική τάση καταγράφουν οι μετοχές των MIG, Folli-Follie, Μυτιληναίου, Βιοχάλκο, ΟΠΑΠ, Τιτάνα, Ελλάκτωρα, ΓΕΚ-Τέρνα και ΔΕΗ. Στην περίπτωσή τους, ο κινητός μέσος όρος 200 ημερών αποτελεί σημαντικό επίπεδο αντίστασης, το οποίο η τιμή θα πρέπει να υπερβεί ώστε η τεχνική εικόνα να βελτιωθεί αισθητά.

Πίνακας 3: Μετοχές Δείκτη FTSE-25 σε Ουδέτερη Μακροχρόνια Τάση

Ο 3ος πίνακας περιλαμβάνει μετοχές που βρίσκονται σε απόσταση μικρότερη του +/-5% από τον 200άρη μέσο όρο των τιμών τους, οι οποίες δεν εμφανίζουν ξεκάθαρη μακροχρόνια τάση και θεωρούνται «ουδέτερες». Σε αυτή την κατηγορία ανήκουν οι μετοχές των ΟΤΕ, ΕΧΑΕ, ΟΛΠ, Grivalia, Τέρνα Ενεργειακή, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ και ΜΕΤΚΑ.

Συμπερασματικά, με βάση τη σχέση της τιμής με τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών, η τεχνική εικόνα των μετοχών Μοτορόιλ, 3-E, Jumbo και Aegean είναι η καλύτερη μεταξύ των εταιριών του δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης FTSE-25. Ενδεικτικό της υπεραπόδοσης των ανωτέρω μετοχών είναι και το γεγονός ότι ο δείκτης FTSE-25 βρίσκεται 19% κάτω από τον δικό του μέσο όρο, κάτι που οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην πτώση των τραπεζικών μετοχών.

Αποποίηση Ευθυνών: Το παρόν άρθρο δεν αποτελεί ούτε μπορεί να θεωρηθεί προτροπή ή σύσταση αγοράς, πώλησης ή διακράτησης μετοχών. Απεικονίζει τα ευρήματα ανάλυσης με βάση έναν συγκεκριμένο δείκτη τεχνικής ανάλυσης (κινητός μέσος όρος 200 ημερών, συγκρινόμενος με την τιμή) και έχει αμιγώς ενημερωτικό χαρακτήρα.

Οι τιμές των μετοχών επηρεάζονται από πολλούς παράγοντες και ο κάθε επενδυτής οφείλει να γνωρίζει τα ρίσκα των επιλογών του. Επιβάλλεται η χρησιμοποίηση εντολών διακοπής ζημίας (stop-loss) σε μετοχές που κινούνται αντίθετα προς τη θέση του επενδυτή. Ο αρθρογράφος και το euro2day.gr δεν φέρουν ουδεμία ευθύνη για οποιαδήποτε πράξη από πλευράς των αναγνωστών ή άλλων τρίτων.

*Ο Πέτρος Στεριώτης είναι οικονομολόγος (MSc), με πιστοποιήσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς στην Παροχή Επενδυτικών Συμβουλών και τη Διαχείριση Χαρτοφυλακίου Πελατών. Αρθρογραφεί καθημερινά για τις παγκόσμιες αγορές μετοχών και forex στην ιστοσελίδα www.globaltrader.gr (e-mail: [email protected])