Ο Τραμπ απειλεί σοβαρά το… δολάριο

H εκτόξευση του δολαρίου μετά την ανακοίνωση του FBI πως δεν υπάρχει λόγος να ασκηθεί δίωξη κατά της Κλίντον, έστειλε το αμερικανικό νόμισμα στα επίπεδα που ενδεχομένως θα βρεθεί και μετά τις εκλογές, αν τελικά επικρατήσουν οι δημοκρατικοί.

Το αμερικανικό νόμισμα ενισχύθηκε κατά 1,5% έναντι του γεν, όταν το FBI ανακοίνωσε πως θα επιμείνει στα συμπεράσματα του Ιουλίου, σύμφωνα με τα οποία η Κλίντον δεν έχει διαπράξει έγκλημα. Η ισοτιμία του δολαρίου με το ιαπωνικό νόμισμα κυμάνθηκε σε μια περιοχή κοντά στα 105,25 γεν, επίπεδο στο οποίο οι κορυφαίοι 10 αναλυτές ισοτιμιών θεωρούν πως θα βρεθεί στις πρώτες 24 ώρες μιας νίκης Κλίντον. Η πλειοψηφία αυτών των αναλυτών θεωρεί πως σε περίπτωση εκλογής Τραμπ, το δολάριο θα κατρακυλήσει και ενδεχομένως να βρεθεί κάτω από τα 100 γεν.

Το προβάδισμα της Κλίντον έναντι του Τραμπ, σύμφωνα με τις δημοσκοπήσεις, είχε περιοριστεί πριν την τελευταία ανακοίνωση του FBI, γεγονός που πυροδότησε την αβεβαιότητα στις αγορές παγκοσμίως καθώς ο υποψήφιος με το κόμμα των Ρεπουμπλικανών έχει υποσχεθεί να «σκίσει» τις εμπορικές συμφωνίες των ΗΠΑ με τους εταίρους της και θεωρείται από τους επενδυτές ως πιο απρόβλεπτος.

Το Bloomberg διεξήγαγε έρευνα, στην οποία συμμετείχαν οι 10 εγκυρότερες εταιρίες προβλέψεων, και από τις οποίες ζητήθηκε να εκτιμήσουν την πορεία του δολαρίου μετά τις εκλογές.

Σύμφωνα με αναλυτή της SVB Financial Group, της 6ης πιο έγκυρης εταιρίας προβλέψεων ισοτιμιών που μετείχε στην έρευνα, οι αγορές συναλλάγματος δεν είναι προετοιμασμένες για μια νίκη Τραμπ και γι’ αυτό ενδεχομένως σε ένα τέτοιο σενάριο προκληθεί ξεπούλημα δολαρίου και αγορά «ασφαλών» νομισμάτων.

Υποστηρίζει πως το δολάριο θα μπορούσε να κατρακυλήσει στα 99,50 γεν 24 ώρες μετά από νίκη του Τραμπ, ενώ σε περίπτωση που κερδίσει η Κλίντον, η τιμή του θα μπορούσε να εκτοξευθεί στα 105,25 γεν.

Το δολάριο ανατιμήθηκε κατά 1,3% χθες έναντι του γεν και κατά 0,7% έναντι του ευρώ στη Νέα Υόρκη. To μεξικανικό πέσο, το οποίο τείνει να ενισχύεται κάθε φορά που το ενδεχόμενο εκλογής Τραμπ απομακρύνεται, σκαρφάλωσε κατά 1,8% καταγράφοντας τη μεγαλύτερη άνοδο μεταξύ των κύριων νομισμάτων.

Ο δείκτης του Bloomberg για το δολάριο, ο οποίος μετρά την ισοτιμία του αμερικανικού νομίσματος έναντι των 10 κύριων νομισμάτων, αυξήθηκε κατά 0,4%, έπειτα από το πτωτικό σερί 6 ημερών, της τάξης του 1,4%, που σημείωσε την προηγούμενη εβδομάδα.

Σύμφωνα με την έρευνα του Bloomberg, 9 από τους 10 κορυφαίους αναλυτές εκτιμούν πως την πρώτη ημέρα μετά την εκλογή Τραμπ το δολάριο θα υποτιμηθεί έναντι του ευρώ, κατά περίπου 2% σε σχέση με τα τωρινά επίπεδα της ισοτιμίας, δηλαδή εκτιμούν πως ένα ευρώ θα κοστίζει κατά μέσο όρο $1,1328 δολάριο. Αντίθετα, την πρώτη ημέρα μετά από μια νίκη Κλίντον προβλέπουν ανατίμηση του δολαρίου στο 1,1006 ανά ευρώ.

Μετά από 7 ημέρες θητείας Τραμπ, οι ίδιοι αναλυτές θεωρούν πως το δολάριο θα αποδυναμωθεί στα 99,06 γεν και ένα ευρώ θα ισοδυναμεί με 1,1389 δολάριο.

Μια νίκη Κλίντον θα σπρώξει το δολάριο στα 104,78 γεν και ένα ευρώ θα ισοδυναμεί με 1,1014 δολάριο.

Σε περίπτωση που επικρατήσουν τελικά οι Δημοκρατικοί, ο David Kohl, επικεφαλής αναλυτής της Julius Baer Group, εκτιμά πως οι αγορές θα εστιάσουν και πάλι την προσοχή τους σε ζητήματα δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής. Ψηλά στη λίστα πιθανόν θα βρισκόταν η συνεδρίαση της Fed, η οποία θα πραγματοποιηθεί στις 13-14 Δεκεμβρίου. Οι traders στοιχηματίζουν, με πιθανότητα 76%, σε αύξηση των επιτοκίων. «Με την Κλίντον στην προεδρία, η πολιτική δεν αναμένεται να προκαλέσει πρόβλημα στις χρηματαγορές για ένα μεγάλο χρονικό διάστημα», δηλώνει ο ίδιος αναλυτής στο Bloomberg.

Eνώ όλοι οι αναλυτές προβλέπουν πως μια νίκη Τραμπ θα προκαλέσει αμέσως πτώση του δολαρίου, η Julius Baer και η Rand Merchant Bank, οι δύο πιο έγκυρες εταιρίες προβλέψεων που συμμετείχαν στην έρευνα του Bloomberg, δήλωσαν πως το δολάριο θα ανατιμηθεί σημαντικά έναντι των υπόλοιπων νομισμάτων μακροπρόθεσμα λόγω των πολιτικών που θα εφαρμόσουν οι ρεπουμπλικανοί. Μεταξύ των μέτρων που έχει εξαγγείλει ο Τραμπ συγκαταλέγονται μειώσεις φόρων και δαπάνες ύψους έως και 500 δισ. δολαρίων σε έργα υποδομών, τα οποία σύμφωνα με την Julius Baer θα προκαλέσουν πληθωρισμό, ο οποίος θα οδηγήσει σε αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων, γεγονός που θα καταστήσει το δολάριο πιο ελκυστικό έναντι των ανταγωνιστών του.

«Οι προβλέψεις είναι πάντα δύσκολες -βασικά είσαι παγιδευμένος μεταξύ των θεμελιωδών μεγεθών της οικονομίας και της δυναμικής (της αγοράς)», δήλωσε στο Bloomberg o Kohl, o οποίος υποστηρίζει την εκτίμηση της εταιρίας του για ενίσχυση του δολαρίου, αλλά σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα: «Το δολάριο στην πραγματικότητα θα επωφεληθεί από μια νίκη Τραμπ, αλλά αυτό δεν θα φανεί μετά από 24 ώρες αλλά ούτε και σε μία εβδομάδα».

Ο Kohl προβλέπει πως το δολάριο θα ενισχυθεί στα 115 γεν και ένα ευρώ θα κοστίζει $1,04 δολάριο, μέχρι τον Ιούνιο του 2017. Σε περίπτωση εκλογής Κλίντον, θεωρεί πως το δολάριο θα ισοδυναμεί με 111 γεν και ένα ευρώ θα κοστίζει 1,07 δολάριο.

Το σχέδιο του Τραμπ να προσελκύσει αμερικανικές πολυεθνικές όπως την Apple και τη Microsoft, έτσι ώστε να επαναπατρίσουν δισεκατομμύρια offshore μετρητών, σίγουρα θα αυξήσει την ζήτηση για το αμερικανικό νόμισμα, σύμφωνα με αναλυτή της Rand Merchant Bank. Σημειώνει πως αν υλοποιηθεί η υπόσχεση του μεγιστάνα για εφαρμογή επεκτατικής δημοσιονομικής πολιτικής, μέσω μείωσης των φόρων, θα τονωθεί η οικονομική ανάπτυξη, γεγονός που ενδεχομένως θα οδηγήσει σε υψηλότερα επιτόκια.