Μετοχές ή Ακίνητα: Ποια είναι η καλύτερη επένδυση μακροπρόθεσμα;

Η επένδυση είναι η θεμέλια στρατηγική για τη δημιουργία και διατήρηση πλούτου. Δύο από τις πιο δημοφιλείς επιλογές σε παγκόσμιο επίπεδο είναι οι μετοχές και τα ακίνητα. Αλλά ποια επένδυση είναι καλύτερη μακροπρόθεσμα;

Σε αυτό το άρθρο, εξετάζουμε ιστορικά δεδομένα, αποδόσεις, φορολογικές επιπτώσεις, ρίσκα και προοπτικές των δύο επενδυτικών κατηγοριών, εστιάζοντας επίσης στην ελληνική αγορά.

1. Ιστορικές αποδόσεις: Ποιες επενδύσεις παρέχουν καλύτερα κέρδη;

1.1 Απόδοση των μετοχών σε διεθνές επίπεδο

Οι μετοχές παρέχουν ισχυρή ανάπτυξη κεφαλαίου και δυνατότητα επανεπένδυσης μερισμάτων.

Σημείωση: Οι αναδυόμενες αγορές εμφανίζουν υψηλότερες αποδόσεις, αλλά και μεγαλύτερο κίνδυνο.

1.2 Απόδοση των ακινήτων σε διεθνές επίπεδο

Τα ακίνητα προσφέρουν σταθερή ανατίμηση και εισόδημα από ενοίκια. 

Συμπέρασμα: Οι μετοχές έχουν υψηλότερη μέση απόδοση, αλλά τα ακίνητα προσφέρουν σταθερό εισόδημα.

2. Παράγοντες κινδύνου: Μεταβλητότητα, μόχλευση και ρευστότητα

2.1 Μεταβλητότητα και οικονομικές κρίσεις

Οι μετοχές είναι ευμετάβλητες αλλά ανακάμπτουν γρήγορα. 

Ακολουθήστε το Euro2day.gr στο Google News!Παρακολουθήστε τις εξελίξεις με την υπογραφη εγκυρότητας του Euro2day.gr

FOLLOW USΑκολουθήστε τη σελίδα του Euro2day.gr στο Linkedin

Τα ακίνητα έχουν λιγότερη μεταβλητότητα, αλλά σε κραχ όπως το 2008, οι τιμές κατέρρευσαν για χρόνια.

2.2 Μόχλευση και δανεισμός

Οι επενδύσεις σε ακίνητα παρέχουν δυνατότητα δανεισμού (υποθήκες), αυξάνοντας τις πιθανές αποδόσεις.

Παράδειγμα μόχλευσης ακινήτων:

Εάν αγοράσετε ένα ακίνητο αξίας 500.000 ευρώ με 20% προκαταβολή (100.000 ευρώ):

• Εάν η αξία αυξηθεί 10%, κερδίζετε 50.000 ευρώ (+50%).
• Εάν μειωθεί 20%, χάνετε όλο το αρχικό κεφάλαιο.

Οι μετοχές επιτρέπουν margin trading, αλλά είναι πολύ πιο ριψοκίνδυνο.

2.3 Ρευστότητα: Πόσο εύκολο είναι να πουλήσετε

Συμπέρασμα: Οι μετοχές είναι πιο ρευστοποιήσιμες, ενώ τα ακίνητα δεσμεύουν κεφάλαιο για μεγάλο χρονικό διάστημα.

3. Case Study: Ένας Έλληνας επενδυτής 

Συμπέρασμα: Οι μετοχές προσφέρουν υψηλότερη συνολική απόδοση και χαμηλότερη φορολογική επιβάρυνση, ενώ τα ακίνητα στην Ελλάδα έχουν σταθερό εισόδημα, αλλά υψηλότερους φόρους και κόστη ιδιοκτησίας.

4. Συμπέρασμα: Ποια επένδυση είναι καλύτερη;

• Οι μετοχές προσφέρουν υψηλότερη απόδοση, ρευστότητα και χαμηλότερα κόστη.
• Τα ακίνητα είναι πιο σταθερά, αποφέρουν εισόδημα από ενοίκια, αλλά έχουν φορολογικά και διαχειριστικά κόστη.

Προτεινόμενη στρατηγική για έναν Έλληνα επενδυτή:

• Συνδυασμός μετοχών και ακινήτων για ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο.
• Μετοχές για ανάπτυξη και ρευστότητα.
• Ακίνητα για εισόδημα, εφόσον υπάρχει καλή διαχείριση φόρων και εξόδων.

Πηγές & Αναφορές: Shiller, R. J. (2015): Irrational Exuberance. Princeton University Press, OECD (2023): Taxation of Capital Gains & Real Estate Across Countries, Bank for International Settlements (BIS) - Global Real Estate Trends (2023). Τράπεζα της Ελλάδος (2023): Ανάλυση της Ελληνικής Αγοράς Ακινήτων.

 * Ο Νίκος Χαβούτης είναι διευθυντής της συμβουλευτικής εταιρείας SoZone Limited (nhavoutis@gmail.com).