Subprime: Η μητέρα όλων των δεινών… γεννάει

Από την κτηματική αγορά άρχισε η ιστορία της subprime, από την κτηματική αγορά θα έρθει η συνέχειά της και πιθανώς και το τέλος της… καθώς έρχεται νέο κύμα επισφαλών δανείων…

Δημοσιεύθηκε: 8 Οκτωβρίου 2008 - 08:00

Ν. Γ. Δρόσος [email protected]

Subprime: Η μητέρα όλων των δεινών… γεννάει

Φίλτατοι, καλή σας ημέρα.

Από την κτηματική αγορά άρχισε η ιστορία της subprime, από την κτηματική αγορά θα έρθει η συνέχειά της και πιθανώς και το τέλος της…

Σύμφωνα με χθεσινό «ραπόρτο» της Citigroup, νέο κύμα επισφαλών δανείων συνεπάγεται η κατακόρυφη αύξηση των διατραπεζικών επιτοκίων LIBOR, ενώ σε επίπεδο-ρεκόρ διαμορφώνεται και το Euribor, που χθες κατέγραψε την όγδοη συνεχή ημέρα αύξησής του…

Αν και στις αρχές Σεπτεμβρίου το τρίμηνο Euribor διαμορφωνόταν σε 4,90%, υπό το φως της χρηματοδοτικής ασφυξίας που συγκλονίζει τη διατραπεζική αγορά, χθες σκαρφάλωσε στο 5,38% δημιουργώντας εφιάλτες για τους δανειολήπτες, τα δάνεια των οποίων «παρακολουθούν» την πορεία του.

Σύμφωνα με υπολογισμούς της Citigroup, στην αμερικανική αγορά και μόνον αναμένεται αύξηση των επισφαλειών (default rate) στα -ακόμη εξυπηρετούμενα- κυμαινόμενα δάνεια subprime κατά 10%, καθώς χιλιάδες δανειολήπτες θα έρθουν αντιμέτωποι με σημαντικά αυξημένο κόστος εξυπηρέτησης, στο οποίο εκτιμάται ότι δεν θα μπορούν να ανταποκριθούν.

Περίπου το 87% της «πίτας» ύψους 23,7 δισ. δολ. των κυμαινόμενων στεγαστικών δανείων στις ΗΠΑ χορηγήθηκε με υποκείμενη αξία ομόλογα με επιτόκια σε LIBOR, το αυξημένο κόστος των οποίων θα μεταφερθεί από την 1η Νοεμβρίου στους δανειολήπτες.

Η υπόθεση της subprime μέχρι στιγμής έχει στοιχίσει στα απανταχού πιστωτικά ιδρύματα ποσό ύψους 593 δισ. δολ., δημιουργώντας ταυτόχρονα έναν «φαύλο κύκλο» χρηματοδοτικής στενότητας και αύξησης των διατραπεζικών επιτοκίων που οδηγεί σε επέκταση του αρχικού φαινομένου των μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Το γεγονός, όπως περιγράφεται στην έκθεση, μπορεί να λάβει σαφώς σημαντικότερες διαστάσεις από τις σημερινές, οι οποίες έχουν ήδη οδηγήσει σε κατάσταση ύφεσης -ή στα πρόθυρά της- Ευρώπη και ΗΠΑ…

Υπό το φως όλων αυτών, η χθεσινή απόφαση του Ecofin να υπερδιπλασιάσει το όριο εγγύησης τραπεζικών καταθέσεων από 20.000 ευρώ σε 50.000 ευρώ μόνον «ασπιρίνη» μπορεί να χαρακτηριστεί.

(Αν και στην περίπτωσή μας, που το όριο «πενταπλασιάστηκε», στα 100.000 ευρώ, θα μπορούσαμε να μιλήσουμε για τη «super» έκδοση της ίδιας ασπιρίνης…).

Αντίθετα, η απουσία πολιτικής βούλησης εκ μέρους των Ευρωπαίων ηγετών να ακολουθήσουν το «παράδειγμα» των ΗΠΑ υιοθετώντας ένα σχέδιο «Πόλσον» για τη διάσωση των προβληματικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, στην Ε.Ε., ίσως αποδειχτεί καταστροφική...

[email protected]

Oι απόψεις που διατυπώνονται σε ενυπόγραφο άρθρο γνώμης ανήκουν στον συγγραφέα και δεν αντιπροσωπεύουν αναγκαστικά, μερικώς ή στο σύνολο, απόψεις του Euro2day.gr.