Γεωργουλέας (GMM): Πώς παντρεύονται εναλλακτικές επενδύσεις και αμοιβαία

Ο ιδρυτής της GMM (Global Money Managers) Ηλίας Γεωργουλέας μιλά στο Euro2day.gr για το ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς που επικρατεί στην Κύπρο σε ότι αφορά τα αμοιβαία κεφάλαια καθώς, καθώς και για το ρόλο που μπορούν να παίξουν οι εναλλακτικές επενδύσεις στις αποδόσεις ιδιωτών, ασφαλιστικών εταιρειών και επαγγελματικών ταμείων.

Κύριε Γεωργουλέα, πώς βλέπετε να εξελίσσεται η πορεία της οικονομίας μετά την εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ στην προεδρία των ΗΠΑ;

Νομίζω ότι ο πρόεδρος Τραμπ στοχεύει μέσω των δασμών στην αναδιάρθρωση του παγκόσμιου εμπορίου, έτσι ώστε να δώσει κίνητρα στις αμερικανικές πολυεθνικές επιχειρήσεις να επιστρέψουν στο έδαφος των ΗΠΑ. Αυτό θα προσφέρει στο μέσο λευκό Αμερικανό, που είναι και ψηφοφόρος του, νέες θέσεις εργασίας που με την σειρά τους θα οδηγήσουν σε αύξηση της εσωτερικής κατανάλωσης και σε μεγαλύτερη οικονομική ανάπτυξη. Ταυτόχρονα βλέπουμε ότι ο Αμερικανός πρόεδρος δεν έχει ως προτεραιότητα να ενισχύσει το δολάριο, αλλά κυρίως την ανάπτυξη της οικονομίας. Επιπρόσθετα, ο στρατηγικός στόχος είναι να μειώσει περαιτέρω τα επιτόκια ώστε να υποχωρήσει αισθητά το κόστος εξυπηρέτησης του μεγάλου δημόσιου χρέους των ΗΠΑ.

Είστε ιδρυτής του ομίλου GMM (Global Money Manager) που έχει έδρα την Κύπρο. Σε ποιους τομείς δραστηριοποιείται η GMM;

O όμιλος GMM έχει στην ομπρέλα του δύο εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων. Όλες έχουν έδρα την Κύπρο και ο στόχος είναι ο συνδυασμός ποιοτικής διαχείρισης των αμοιβαίων κεφαλαίων με επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων.

Οι υψηλές αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων της GMM συνδέονται και με το φορολογικό καθεστώς που επικρατεί στο Νησί της Αφροδίτης; Πώς συγκρίνεται αυτό με το αντίστοιχο ελληνικό;

Τα φορολογικά πλεονεκτήματα της κυπριακής νομοθεσίας δίνουν στη διαχείριση των αμοιβαίων κεφαλαίων ανταγωνιστικές αποδόσεις ανά επενδυτική κατηγορία. Συγκεκριμένα τα ομολογιακά αμοιβαία ξεκινούν με ένα bonus απόδοσης της τάξης του 0,3%-0,4%, τα μικτά περί το 0,8% και τα μετοχικά γύρω στο 1,2%-1,3%. Όλα τα ανωτέρω επιτυγχάνονται λόγω μη επιβολής του φόρου επί του ενεργητικού τους. Έτσι, επενδύοντας κυρίως σε μικτά αμοιβαία κεφάλαια και ορισμένες φορές λαμβάνοντας μεγαλύτερο ρίσκο, προσφέρουμε ανταγωνιστικές αποδόσεις με επενδυτικά προϊόντα που κατατάσσονται στις τρεις πρώτες θέσεις επί του συνόλου των ελληνικών και κυπριακών μικτών αμοιβαίων κεφαλαίων με χρονικό ορίζοντα τριών και πέντε ετών.

Μιλήστε μας στη δραστηριοποίηση της GMM στο χώρο της υποστήριξης δημιουργίας UCITS τρίτων επενδυτών;

Μία σημαντική στρατηγική μας επιλογή είναι η δημιουργία στοχευμένων αμοιβαίων κεφαλαίων για θεσμικούς επενδυτές, κάτι που μας προσδίδει ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα στην ευρύτερη περιοχή της Ν.Α. Ευρώπης. Με αυτά τα προϊόντα διεισδύουμε σε τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες, ασφαλιστικά ταμεία καθώς και family offices μεγάλων επιχειρηματικών ομίλων. Θα μπορούσαμε λοιπόν να χαρακτηριστούμε ως οι χονδρέμποροι μεγάλων θεσμικών χαρτοφυλακίων και για παράδειγμα θα ανέφερα το αμοιβαίο κεφάλαιο στοχευμένης απόδοσης που διαχειριζόμαστε για λογαριασμό της κυπριακής τράπεζας Astro Bank. Πέραν αυτών, για παράδειγμα οι συνεταιριστικές τράπεζες και τα επαγγελματικά ταμεία αντί να διαχειρίζονται από μόνοι τους μετοχές, ομόλογα, και καταθέσεις μπορούν μέσω της θεσμικής διαχείρισης της GMM να καρπώνονται αφενός ανταγωνιστικές αποδόσεις και αφετέρου να έχουν μηδενική φορολογική επιβάρυνση από τη διαχείριση των κεφαλαίων τους.

Η GMM δραστηριοποιείται ενεργά και στο χώρο των εναλλακτικών επενδύσεων. Μπορείτε να μας δώσετε ένα σχετικό παράδειγμα;

Η κύρια δραστηριότητα της εταιρείας επικεντρώνονται σε τρεις πυλώνες και ειδικότερα στον τουρισμό, στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας και στην μεσογειακή διατροφή. Σε αυτούς τους τομείς ιδρύσαμε κεφάλαια εναλλακτικών επενδύσεων κάτι που ήδη υλοποιήσαμε με τις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας. Σε αυτά τα σχήματα εναλλακτικών επενδύσεων οι εκτιμώμενες αποδόσεις μπορεί να κυμανθούν στο 10%-15%.

Ακολουθήστε το Euro2day.gr στο Google News!Παρακολουθήστε τις εξελίξεις με την υπογραφη εγκυρότητας του Euro2day.gr

FOLLOW USΑκολουθήστε τη σελίδα του Euro2day.gr στο Linkedin

Πιστεύετε ότι οι εναλλακτικές επενδύσεις μπορούν να αποτελέσουν μέρος της λύσης για τη δημιουργία ενός σωστού θεσμικού χαρτοφυλακίου, με ενδεικτικά παραδείγματα τις ασφαλιστικές εταιρείες και τα Ταμεία Επαγγελματικής Ασφάλισης;

Η ελληνική νομοθεσία προβλέπει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να επενδύσουν μόλις το 5%-10% και υπό προϋποθέσεις το 15% του ενεργητικού τους σε εναλλακτικές μορφές επένδυσης. Αυτό κατά τη γνώμη μου πρέπει να αλλάξει και χρειάζεται να κινητοποιηθούν οι θεσμοί της Πολιτείας και της Κεφαλαιαγοράς, έτσι ώστε το ποσοστό αυτό να διπλασιαστεί, καθώς στην Ευρώπη η συμμετοχή των εναλλακτικών επενδύσεων στους θεσμικούς επενδυτές ξεπερνά ήδη το 20%-21%. Αυτό λοιπόν που ζητούν σήμερα οι θεσμικοί επενδυτές είναι ο συνδυασμός διαφοροποιημένων επενδύσεων στην πραγματική οικονομία σε ένα παγκόσμιο ασταθές γεωπολιτικό και οικονομικό περιβάλλον, λαμβάνοντας υπόψη τις διακυμάνσεις των οικονομιών και των αγορών.

Με βάση αυτές τις παραμέτρους δημιουργήσαμε το αμοιβαίο κεφάλαιο Green Energy Fund με ετήσια μερισματική απόδοση την τελευταία τριετία στο 5%. Και η ανταγωνιστική αυτή απόδοση μπορεί να επιτευχθεί προς όφελος της πραγματικής οικονομίας με συμβάσεις παροχής ηλεκτρικού ρεύματος που συνομολογούνται με την ΔΕΔΔΗΕ και εξασφαλίζουν στους επενδυτές μας εικοσαετή διάρκεια σύμβασης με υψηλό και τιμολόγιο. Η δομή λοιπόν αυτού του προϊόντος είναι κατάλληλη για ασφαλιστικά ταμεία, Ταμεία Επαγγελματικής Ασφάλισης αλλά και άλλες κατηγορίες θεσμικών επενδυτών. Θεωρώ λοιπόν ότι όλα τα ταμεία και όλες οι ασφαλιστικές εταιρείες θα πρέπει να διασπείρουν τα κεφάλαιά τους και σε εναλλακτικές μορφές επένδυσης.