Δ. Παπούλης (Trade Estates): Το Top Parks ορόσημο στη στρατηγική ανάπτυξης

Ορόσημο τόσο για την επιτυχία του τρέχοντος επενδυτικού προγράμματος όσο και για μελλοντικές αναπτύξεις στον τομέα των εμπορικών πόλων αποτελεί το νέο Top Parks που ξεκίνησε την λειτουργία του στην Πάτρα.

Ο διευθύνων σύμβουλος της ΑΕΕΑΠ, κ. Δ. Παπούλης, αναφέρεται διεξοδικά τόσο στα χαρακτηριστικά του νέου εμπορικού πόλου, που αποτελεί τη μεγαλύτερη εμπορική ανάπτυξη της πόλης αλλά και της ευρύτερης περιοχής, όσο και στο μείγμα μισθωτών, που στοχεύει στην εξυπηρέτηση των βασικών αναγκών του μέσου καταναλωτή.

Αναφέρει επίσης τις εκτιμήσεις αποδοτικότητας του όλου project για την Trade Estates, η οποία προσβλέπει σε βάθος 5ετίας στην προοπτική δημιουργίας τουλάχιστον 10 αντίστοιχων αναπτύξεων σε επαρχιακές πόλεις της ελληνικής επικράτειας.

Ο κ. Παπούλης περιγράφει επίσης τη στρατηγική της εταιρείας, την απόδοση των σημερινών εν λειτουργία ακινήτων της αλλά και το χρονοδιάγραμμα ωρίμανσης των προδιαγεγραμμένων επενδύσεών της, που θα οδηγήσουν τη μικτή αξία του χαρτοφυλακίου στα 750 εκατ. ευρώ το 2028.

Επιβεβαιώνει την πρόθεση του βασικού μετόχου ομίλου Fourlis για την διάθεση περαιτέρω ποσοστού ώστε η συμμετοχή στην εταιρεία να κατέλθει του 50% και εκφράζει την άποψή του για την αποτίμηση της εταιρείας στο Χρηματιστήριο.

Τι σηματοδοτεί για την Trade Estates η έναρξη λειτουργίας του εμπορικού πάρκου Top Parks στην Πάτρα;

Κατ’αρχάς είναι η πρώτη ολοκληρωμένη greenfield επένδυση στο πλαίσιο του υφιστάμενου επενδυτικού μας κύκλου, ενώ ταυτόχρονα αποτυπώνει και το όραμα μας για την τοποθέτηση μας στο χάρτη των εμπορικών πόλων. Επισήμως το project ενεργοποιήθηκε με τα εγκαίνια του νέου καταστήματος ΙΚΕΑ, που καταλαμβάνει εμβαδό 6.500 τ.μ. περίπου ενώ έως τις 30 Νοεμβρίου θα ανοίξουν και τα υπόλοιπα καταστήματα του πόλου, ώστε να δώσουμε το παρόν και στο μεγάλο εκπτωτικό γεγονός της Black Friday. Tο Top Parks της Πάτρας ως γνωστόν είναι μισθωμένο κατά 100% και συμπεριλαμβάνει κατάστημα νέας γενιάς της αλυσίδας Κωτσόβολος (συνολικό εμβαδό 1.500 τ.μ.), καταστήματα ένδυσης και υπόδησης, όπως νέο κατάστημα Adidas, νέα καταστήματα Pepco και Sinsay αλλά και το κατάστημα που θα σηματοδοτήσει το ντεμπούτο της γαλλικής φίρμας ένδυσης Kiabi στην ελληνική αγορά. Επίσης ισχυρή παρουσία έχει η αλυσίδα Μουστάκας με κατάστημα 2.000 τ.μ., επιβεβαιώνοντας την έναρξη δυναμικής επέκτασης της αλυσίδας στην περιφέρεια. Ακόμα θα λειτουργήσουν χώροι εστίασης όπως πρότυπο κατάστημα της αλυσίδας KFC – το πρώτο στην Πάτρα- αλλά και κατάστημα Mikel. Πιστεύουμε πως έχουμε πετύχει ένα ισχυρό μίγμα μισθωτών που εξυπηρετεί τις καθημερινές ανάγκες του μέσου καταναλωτή και θα αποτελέσει πρωτοπόρο πόλο έλξης για την ευρύτερη περιοχή.

Ποιο είναι το κόστος της επένδυσης και ποια τα χαρακτηριστικά της;

Είμαστε ιδιαίτερα υπερήφανοι για το γεγονός ότι παρόλες τις προκλήσεις που δημιουργούν η αύξηση στο κατασκευαστικό κόστος και η έλλειψη σε εργατικό δυναμικό, το έργο υλοποιήθηκε εντός χρονοδιαγράμματος και εντός προϋπολογισμού, ο οποίος άγγιξε τα 30 εκατ. ευρώ. Δημιουργήσαμε έναν εμπορικό πόλο που βρίσκεται στρατηγικά τοποθετημένος στο νότιο άκρο της πόλης και μπροστά στο νέο λιμάνι, συνδεδεμένος με τους βασικούς οδικούς άξονες αλλά και τον Προαστιακό. Εδράζεται στο οικόπεδο όπου βρισκόταν το εργοστάσιο της πρώην ιστορικής βιομηχανίας Άβεξ , το οποίο αναπλάστηκε καταλαμβάνοντας πλέον νέα χρήση και αποκτώντας νέα ζωή. Πέρα από το σχεδιασμό του που επιστεγάζεται από ένα μεγάλο αίθριο χώρο και περιλαμβάνει άνετη πρόσβαση, έχουμε δημιουργήσει ένα μεγάλο hub ταχυφόρτισης ηλεκτρικών οχημάτων μαζί με τη ΔΕΗ, η δυναμικότητα του οποίου θα επιτρέψει την εξυπηρέτηση τόσο των πελατών του εμπορικού κέντρου όσο και των διερχόμενων ή των ταξιδιωτών από το λιμάνι της Πάτρας. Επιπλέον έχουμε δημιουργήσει στεγασμένο πάρκινγκ 370 θέσεων στην οροφή του συμπλέγματος των κτιρίων, στο οποίο έχουμε εγκαταστήσει φωτοβολταϊκά panels ισχύος 769ΚWatt. Η εκτίμηση της ετήσιας παραγωγής του συστήματος είναι 1,041,000kwh και η εκτιμώμενη ετήσια κατανάλωση της συνολικής εγκατάστασης εκτιμάται στο 2,260,000 kwh. Ουσιαστικά θα παράγουμε πράσινη ενέργεια για πάνω από το 46% της κατανάλωσης κάτω από την στέγη μας και αυτό αποτελεί μια χειροπιαστή απόδειξη της δέσμευσης μας στις αρχές της βιωσιμότητας.

Top Parks Πάτρα

Πρόκειται για μια μεγάλη εμπορική ανάπτυξη στην περιφέρεια, σε μια εποχή που ωστόσο η εγχώρια κατανάλωση αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις. Ποιες είναι οι εκτιμήσεις σας για την απόδοση της επένδυσης;

Στο Top Parks της Πάτρας συσσωρεύσαμε το σύνολο των επιχειρηματικών συμπερασμάτων και των εμπειριών μας από την λειτουργία διάφορων εμπορικών προορισμών από την ημέρα ίδρυσης της Trade Estates. Είναι ένα βαθιά μελετημένο project που έχει λάβει υπόψη τόσο τις ανάγκες του μέσου καταναλωτή προσφέροντας ένα ισχυρό μίγμα value for money εμπορικών επιλογών που καλύπτουν βασικές ανάγκες της οικογένειας ενώ την ίδια στιγμή προσφέρει στους μισθωτές ένα περιβάλλον συνεργιών μεταξύ των μεγαλύτερων brands της αγοράς, με ανταγωνιστικές μισθωτικές σχέσεις οι οποίες επιβραβεύουν και τον εκμισθωτή μέσω της υπεραπόδοσης των πωλήσεων. Μέσω αυτών των win win σχέσεων δημιουργούμε ανθεκτικούς προορισμούς στις αυξομειώσεις των οικονομικών κύκλων της αγοράς. Για να γίνω πιο συγκεκριμένος εκτιμούμε ότι στην Πάτρα σε φάση ωρίμασης το Top Parks θα πραγματοποιεί άνω των 2 εκατομμυρίων επισκέψεις ετησίως. Εκτιμούμε δε το yield απόδοσης με σημερινές αποτιμήσεις κυμαίνεται άνω του 8%. Νοιώθουμε μεγάλη ικανοποίηση για το συγκεκριμένο project και εκτιμούμε πως όπως έχουν αποδώσει οι προηγούμενες αναπτύξεις μας, έτσι και το Top Parks της Πάτρας θα ξεπεράσει τις προσδοκίες μας και θα αποτελέσει μοντέλο για την περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρείας μας. Να σημειώσουμε επίσης ότι η συγκεκριμένη ανάπτυξη χρηματοδοτείται από το Ταμείο Ανθεκτικότητας και Ανάπτυξης εξασφαλίζοντας ιδιαίτερα ευνοϊκό χρηματοοικονομικό κόστος για το 50% της επένδυσης.

Τι περιλαμβάνει αυτό νέο πλάνο ανάπτυξης; Ξεπερνά την περίμετρο των επενδύσεων σε Κρήτη και Ελληνικό;

Δεν είναι η πρώτη φορά που αναφέρομαι στην πρόθεση μας να δημιουργήσουμε αντίστοιχους εμπορικούς πόλους στην ελληνική περιφέρεια. Σχεδιάζουμε σε βάθος πενταετίας να δημιουργήσουμε τουλάχιστον 10 αντίστοιχα εμπορικά πάρκα, που εν δυνάμει θα μπορούσαν προσθέσουν έως 250 εκατ.ευρώ στο Gross Asset Value του χαρτοφυλακίου μας. Επιπλέον διερευνούμε την αγορά της Βουλγαρίας, όπου οι συνθήκες επιτρέπουν την προοπτική επενδύσεων μέσω εξαγορών άνω των 100 εκατ.ευρώ. Προς το παρόν ωστόσο επικεντρωνόμαστε στην υλοποίηση του υφιστάμενου πλάνου ανάπτυξης που θα μας επιτρέψει στο τέλος του 2028 να έχουμε 750 εκατ.ευρώ GAV. Θυμίζω πως από το τέλος του 2024 θα έχουμε την προσθήκη του Top Parks στην Πάτρα, ενώ από το γ΄τρίμηνο του 2025 θα υποδεχθούμε και το Top Parks στο Ηράκλειο Κρήτης.

Σταδιακά και έως το 2028 θα έχουν ολοκληρωθεί οι μεγάλες επενδύσεις μας στον τομέα των Logistics - το διακομετακομιστικό κέντρο της Inter Ikea καθώς και το νέο Logistic Center της Κωτσόβολος – και τέλος η ναυαρχίδα των αναπτύξεων μας, το μεγάλο retail park στο Ελληνικό. Στόχος μας είναι σε κάθε περίπτωση να διατηρούμε τον καθαρό δείκτη μόχλευσης Net Loan To Value πέριξ του 55% συμπεριλαμβανομένων των προαναφερθέντων επενδύσεων. Για τις περαιτέρω προοπτικές πέραν του συμφωνημένου επενδυτικού πλάνου που περιέγραψα, έχουμε το χρόνο να ετοιμαστούμε και να εκμεταλλευτούμε στον κατάλληλο χρόνο τόσο τη θέση μας στην αγορά όσο και τις ευρύτερες οικονομικές συνθήκες, καθώς η διαφαινόμενη αποκλιμάκωση επιτοκίων αλλά και οι θετικοί ρυθμοί ανάπτυξης της οικονομίας δημιουργούν ευκαιρίες.

Πώς κινούνται σήμερα οι υφιστάμενες εμπορικές αναπτύξεις της Trade Estates;

Οι επιδόσεις είναι ιδιαίτερα ικανοποιητικές και αποτυπώθηκαν εξάλλου και στα αποτελέσματα α’ εξαμήνου του 2024, που με τη σειρά τους επιβεβαίωσαν το guidance που έχουμε εκδώσει για το σύνολο της χρονιάς. Το Smart Park καθώς και το Top Parks στην οδό Πειραιώς κινείται με διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης, το Top Parks στα Γιάννενα μετά τις πρόσφατες παρεμβάσεις διεύρυνσης του εμπορικού μίγματος έχει θερμή ανταπόκριση από τους καταναλωτές, ενώ το εμπορικό πάρκο Florida1 συνεχίζει να αποτελεί κορυφαία εμπορική επιλογή των καταναλωτών για την Ανατολική Θεσσαλονίκη. Η σημαντική ζήτηση που δεχόμαστε από νέους μισθωτές μας οδηγεί να διερευνούμε εντατικά δυνατότητες επέκτασης των εμπορικών χώρων, με γνώμονα πάντα την προστασία της απόδοσης των υφιστάμενων αναπτύξεων μας.

Ποια είναι η άποψη σας για την τρέχουσα αποτίμηση της Trade Estates στο ΧΑ;

Σχετικά με την αποτίμηση της εταιρίας μας στο ΧΑ όπου την τρέχουσα περίοδο διαπραγματεύεται με discount της τάξεως του 35%, έχω την άποψη ότι ο συνδυασμός των ιδιαίτερα θετικών αποτελεσμάτων μας , η συνέχιση της αύξηση της αξίας του χαρτοφυλακίου μας με την άμεση προσθήκη των νέων αναπτύξεων σε Πάτρα και Ηράκλειο αλλά και των υπόλοιπων που ακολουθούν, καθώς και η συνεχιζόμενη τάση μείωσης των επιτοκίων που λειτουργεί ευεργετικά στην μείωση του χρηματοοικονομικού και φορολογικού κόστους της εταιρείας, προσφέρουν μία σημαντική ευκαιρία εισόδου στην μετοχή. Να υπενθυμίσω επίσης σε αυτό το σημείο την δέσμευση μας για διανομή προμερίσματος στους μετόχους μας το Δεκέμβριο του 2024, που με τα τρέχοντα επίπεδα αποτιμήσεων προσφέρει ετησιοποιημένη μερισματική απόδοση που ξεπερνά το 6%.