S&P 500: Πού στήνονται οι επενδυτές-αγοραστές στην πτώση

Η βουτιά στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ έχει φέρει τον δείκτη S&P 500 σε ένα σημείο καμπής και οι αναλυτές αναζητούν βασικά τεχνικά επίπεδα για ενδείξεις σχετικά με το αν τα χειρότερα τελείωσαν.

Ο δείκτης αναφοράς των αμερικανικών μετοχών βρίσκεται στο κατώφλι της διόρθωσης μετά την πτώση 3% τη Δευτέρα, τη μεγαλύτερη από τον Σεπτέμβριο του 2022. Εάν συνεχιστεί η πώληση, υπάρχουν λίγα βραχυπρόθεσμα επίπεδα για να δελεάσουν όσους αγοράζουν στην πτώση, σύμφωνα με τεχνικούς αναλυτές, οι οποίοι παρακολουθούν τους ημερήσιους μέσους όρους και άλλες μετρήσεις για να εκτιμήσουν τη δυναμική της χρηματιστηριακής αγοράς.

«Οι μετοχές είναι αρκετά υπερπουλημένες σε επίπεδο που πιθανότατα θα οδηγήσει σε ανάκαμψη και ένα ράλι σύντομα, αλλά ο πόνος δεν έχει τελειώσει ακόμα», δήλωσε στο Bloomberg ο Dan Wantrobski, της Janney Montgomery Scott. «Υπάρχουν πολλά που πρέπει να ξεπεραστούν τεχνικά πριν επιστρέψουμε στα υψηλά όλων των εποχών».

Με τον S&P 500 να πέφτει έως τις 5.119,26 μονάδες ενδοσυνεδριακά τη Δευτέρα, βλέπει μια βραχύβια ανάκαμψη μετά από συνθήκες υπερπώλησης προς τον κινητό μέσο όρο 100 ημερών πάνω από τις 5.300. Ωστόσο, ο δείκτης θα μπορούσε στη συνέχεια να επαναλάβει την πτώση τις επόμενες εβδομάδες, πλησιάζοντας στο μακροπρόθεσμο κινητό μέσο 200 ημερών περίπου στις 5.000. Διαπραγματεύτηκε έως και 15% πάνω από τον κινητό μέσο 200 ημερών στα τέλη Ιουλίου - ένα ιστορικό άκρο που είχε προηγηθεί σε προηγούμενα sell off.

Οι traders που ακολουθούν την ανάλυση Fibonacci δείχνουν τις 4.838 στον S&P 500, κάτι που αντιπροσωπεύει μια επαναφορά 38,2% από τα χαμηλά του Οκτωβρίου 2022 έως τα υψηλά του Ιουλίου.

Ο δείκτης Nasdaq 100 υποχώρησε για λίγο κάτω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών των 17.657 τη Δευτέρα, την πρώτη φορά που το έκανε από τον Μάρτιο του 2023. Με τον τεχνολογικά βαρύ δείκτη να κλείνει στις 17.895, οι επενδυτές εξετάζουν αυτό ως επίπεδο στήριξης.

Το ποσοστό των εταιρειών του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης που διαπραγματεύονται πάνω από τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών βρίσκεται στο 45% — πρέπει να φτάσει τουλάχιστον στο 20% για να πιστέψουν οι traders ότι οι πωλήσεις έχουν ολοκληρωθεί. Αλλά αυτό μπορεί να μην συμβεί σε ευθεία γραμμή. Για παράδειγμα, ο Mark Newton, επικεφαλής τεχνικής στρατηγικής της Fundstrat Global Advisors, βλέπει τον S&P 500 να πλησιάζει σύντομα στο πάτο, αν και αντιμετωπίζει αντίσταση γύρω στο 5.329.

Ο δείκτης VIX, ανέβηκε για λίγο στο 65,73 τη Δευτέρα, το υψηλότερο ενδοημερήσιο επίπεδό του από τον Μάρτιο του 2020, όταν η φρενίτιδα από την πανδημία Covid μόλις άρχιζε να επικρατεί. Σημαντικές κινήσεις στο VIX οδηγούν ιστορικά σε ισχυρές αποδόσεις των μετοχών - εφόσον η οικονομία των ΗΠΑ αποφεύγει την ύφεση.

«Όποτε ο VIX βρίσκεται στο κορυφαίο δεκατημόριο, συνήθως οδηγεί σε βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη των μετοχών», είπε αναλυτής. «Αν και όταν συνέβαινε αυτό στο παρελθόν, οι μετοχές έτειναν να σημειώνουν νέα πτώση μετά από μια σύντομη ανάκαμψη, αλλά με λιγότερες μετοχές να σημειώνουν νέα χαμηλά πριν τελειώσει ο πόνος».