Η υπόγεια σύνδεση της τεχνητής νοημοσύνης με το sell off στην Ασία

Η πτώση ρεκόρ της Δευτέρας σε δείκτες αναφοράς της Ασίας δεν προκλήθηκε μόνο από τους φόβους ύφεσης μετά τα αδύναμα στοιχεία των ΗΠΑ και το ισχυρότερο γιεν επισημαίνει η στήλη Lex των Financial Times. 

Η αυξανόμενη συμμετοχή ξένων στις εταιρείες κατασκευής τσιπ της Ασίας - αποτέλεσμα της έκρηξης των μετοχών τεχνητής νοημοσύνης την τελευταία χρονιά- βρίσκεται επίσης πίσω από την αστάθεια στις ασιατικές αγορές.

Ο δείκτης αναφοράς Nikkei 225 της Ιαπωνίας σημείωσε βουτιά 12,4% τη Δευτέρα μετά την πτώση 5,8% την Παρασκευή, καθιστώντας αυτή τη χειρότερη διήμερη πτώση στην ιστορία. Στη Νότια Κορέα, ο δείκτης αναφοράς Kospi βυθίστηκε 8,8% και ο δείκτης Taiex της Ταϊβάν έχασε 8,4%.

Τα αδύναμα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ την Παρασκευή και οι φόβοι για την ύφεση που ακολούθησαν, ευθύνονται εν μέρει. Στην Ιαπωνία, οι τιμές των μετοχών δέχθηκαν επίσης πιέσεις από τότε που η κεντρική τράπεζα αύξησε το βασικό της επιτόκιο την Τετάρτη. Το γιεν ενισχύθηκε και αυτό οδήγησε στο να περιοριστεί το carry trade στο γιέν (σ.σ. οι επενδυτές δανείζονται στο ιαπωνικό νόμισμα για να επενδύσουν σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης απόδοσης), συμβάλλοντας επίσης στο sell-off.

Ωστόσο, οι μετοχές των κατασκευαστών chip της περιοχής, οι οποίες κατέγραψαν μερικές από τις μεγαλύτερες απώλειες τη Δευτέρα, δείχνουν ότι υπάρχει και μια άλλη δυναμική. Οι μετοχές της Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, της μεγαλύτερης κατασκευάστριας τσιπ στον κόσμο, σημείωσαν πτώση ρεκόρ 9,8%, οριακά κάτω από το ημερήσιο όριο του 10%. Οι μετοχές της Samsung Electronics και της SK Hynix της Νότιας Κορέας υποχώρησαν κατά περίπου 10%. Στην Ιαπωνία, η ομότιμη Renesas σημείωσε πτώση 15%, ενώ η Tokyo Electron έχασε 18%, ανεβάζοντας τις απώλειες στο 40% τον περασμένο μήνα.

Ο αντίκτυπος στις ευρύτερες αγορές επιδεινώνεται από τη μεγάλη στάθμιση αυτών των εταιρειών στις τοπικές αγορές. Η TSMC, για παράδειγμα, αντιπροσωπεύει σχεδόν το ένα τρίτο του δείκτη Taiex. Η Samsung Electronics είναι ο ισχυρότερος τίτλος στον δείκτη Kospi.

Η αγορά από ξένους επενδυτές μετοχών κατασκευαστών τσιπ της Ασίας έφτασε σε ρεκόρ φέτος, καθώς ο κλάδος θεωρήθηκε ότι είναι ο κύριος ωφελημένος στην παγκόσμια έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης. Ξένοι ελέγχουν περίπου τα τρία τέταρτα των μετοχών της TSMC που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο της Ταϊπέι. Για τη Samsung Electronics και τη SK Hynix το ποσοστό έχει ξεπεράσει το 50%.

Οι ξένοι επενδυτές ήταν καθαροί πωλητές ρευστοποιώντας τίτλους αξίας άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων σε κορεατικές μετοχές τη Δευτέρα, με τη Samsung να αντιπροσωπεύει τη μερίδα του λέοντος αυτού του ποσού.