Credit Suisse: Κατατέθηκε η πρώτη αγωγή από κατόχους ομολόγων ΑΤ1

Επενδυτές που εκπροσωπούν κατόχους ομολόγων της Credit Suisse αξίας 4,5 δισ. δολαρίων, τα οποία «κουρεύτηκαν» πλήρως, κατέθεσαν αγωγή κατά της ρυθμιστικής αρχής των τραπεζών της Ελβετίας, σε μια κίνηση που αμφισβητεί τη φήμη της χώρας ως του πιο πολιτικά σταθερού και αξιόπιστου χρηματοπιστωτικού κέντρου στον κόσμο.

Η αξίωση είναι η πρώτη που υποβάλλεται από κατόχους μετατρέψιμων ομολόγων της Credit Suisse αξίας 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τα οποία μηδενίστηκαν στην ενορχηστρωμένη από την κυβέρνηση διάσωση της τράπεζας από τη UBS.

Πρόκειται για το πρώτο βήμα σε αυτό που οι δικηγόροι λένε στους κατόχους ομολόγων ότι πιθανό να είναι μια πολυετής διαδικασία στα ελβετικά δικαστήρια. Από αξία και μόνο, η υπόθεση είναι μία από τις μεγαλύτερες διαμάχες στη χώρα. Ένας δικηγόρος που εμπλέκεται, τη συνέκρινε με το μακροχρόνιο έπος σχετικά με τους πιστωτές της κυβέρνησης της Αργεντινής, οι οποίοι τελικά πληρώθηκαν 9,3 δισεκατομμύρια δολάρια το 2016, στη «δοκιμή του κρατικού χρέους του αιώνα».

Η νομική αμφισβήτηση στρέφεται κατά της ελβετικής χρηματοπιστωτικής ρυθμιστικής αρχής Finma και κατατέθηκε από τη δικηγορική εταιρεία Quinn Emanuel στην πόλη St Gallen, στην ανατολική Ελβετία, την Τετάρτη.

Τρία άτομα με άμεση γνώση της αξίωσης παρείχαν πληροφορίες σχετικά με αυτήν, συμπεριλαμβανομένης μιας δακτυλογραφημένης περίληψης των κύριων νομικών σημείων που περιέχει, στους Financial Times. Η πλήρης αξίωση δεν είναι δημόσια, σύμφωνα με τους κανόνες που διέπουν το δικαστήριο του St Gallen, το οποίο εκδικάζει συνταγματικές και διοικητικές διαφορές.

Η καταγγελία κατηγορεί τη Finma ότι ενήργησε αντισυνταγματικά, επειδή δεν συμπεριφέρθηκε «αναλογικά» και «καλή τη πίστει», όταν διέταξε την Credit Suisse να ακυρώσει τα 17 δισεκατομμύρια δολάρια μετατρέψιμων ομολόγων «AT1» στις 19 Μαρτίου.

Η Finma ενήργησε με βάση τα δικαιώματα που είχε στη διάθεσή της, ως ρυθμιστική αρχή της τράπεζας, υπό τους όρους των υβριδικών τίτλων. Ένα έκτακτο διάταγμα, που εκδόθηκε ταυτόχρονα από την ελβετική κυβέρνηση, επέκτεινε ρητά τις εξουσίες της Finma βάσει της ελβετικής νομοθεσίας για να το πράξει.

Τις ημέρες που ακολούθησαν, οι κάτοχοι ομολόγων κατηγόρησαν τη Βέρνη ότι άλλαξε αυθαίρετα τη νομοθεσία για να διευκολύνει μια πράξη απαλλοτρίωσης -η οργή τους πυροδοτήθηκε ιδιαίτερα από το γεγονός ότι οι «ονομαστικά» κατώτεροι κάτοχοι μετοχών της Credit Suisse θα λάβουν μετοχές της UBS αξίας 3,25 δισ. δολαρίων.