Deal-μαμούθ στην καπνοβιομηχανία

Η British American Tobacco ανακοίνωσε σήμερα ότι συμφώνησε να αγοράσει την αμερικανική ανταγωνίστρια Reynolds American, αφότου αναβάθμισε την προσφορά της για το 57,8% της εταιρίας που δεν είχε ακόμη στην κατοχή της, σε 49,4 δισ. δολάρια.

Σύμφωνα με τους όρους, οι μέτοχοι της Reynolds θα λάβουν 29,44 δολάρια σε μετρητά και 0,5260 μετοχή της BAT για καθεμία από τις μετοχές τους. Αυτό αντιπροσωπεύει ένα premium 26% στο κλείσιμο της 20ής Οκτωβρίου.

Η BAT προηγουμένως έδινε 47 δισ. δολάρια, μια προσφορά που απορρίφθηκε τον Νοέμβριο επειδή θεωρήθηκε πολύ χαμηλή.

Όπως μεταδίδει το Reuters, η συναλλαγή έχει ήδη λάβει την έγκριση των συμβουλίων των δύο μερών.

Η BAT αναμένει τουλάχιστον 400 εκατ. δολάρια σε ετήσια κόστη συνέργειας, μέσα σε τρία χρόνια, καθώς και βελτίωση στα περιθώρια. Προκειμένου να καλύψει την αξία της συναλλαγής, βασίζεται σε υπάρχοντες πόρους μετρητών, σε νέες γραμμές πίστωσης από τράπεζες και σε έκδοση νέων ομολόγων.

Η συμφωνία εκτιμάται ότι θα οριστικοποιηθεί στη διάρκεια του τρίτου τριμήνου του 2017. Πάντως, προβλέπεται break fee ύψους μέχρι και ενός δισ. δολαρίων, που θα πληρωθεί είτε από την BAT είτε από τη Reynolds σε συγκεκριμένες συνθήκες.