Διατηρεί τη σύσταση buy και την τιμή-στόχο των 48,5 ευρώ για την μετοχή της Εθνικής Τράπεζας η Citigroup, όπως αναφέρει σε έκθεσή της με ημερομηνία 8 Μαρτίου, όπου αναφέρεται και στη συνάντηση με τη διοίκηση της Εθνικής στο Λονδίνο.

Σύμφωνα με τα όσα συζητήθηκαν στο Λονδίνο, η διοίκηση της Εθνικής δεν εκτιμά ότι η ελληνική αγορά μπορεί να τροφοδοτήσει τα τρέχοντα επίπεδα ανάπτυξης της τράπεζας.

Ως εκ τούτου, στοχεύει σε επέκταση των εσόδων της από τις διεθνείς αγορές σε 25-30% του συνόλου σε μεσοπρόθεσμη βάση και στο 50% σε πιο μακροπρόθεσμο επίπεδο.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Citigroup, η μεγαλύτερη πιθανή εξαγορά από την Εθνική Τράπεζα αναμένεται να είναι στην Τουρκία, όπου η Citigroup εκτιμά ότι μπορεί να επιτευχθεί ένα deal αξίας πολλών δισεκατομμυρίων ευρώ.

Στις υπόλοιπες αγορές-στόχους, ο διεθνής οίκος εκτιμά ότι τα ενδεχόμενα deals δεν θα υπερβαίνουν σε κλίμακα το 1 δισ. ευρώ.

Όπως αναφέρει, η Εθνική Τράπεζα θεωρεί ότι μια τουρκική τράπεζα μεσαίου μεγέθους, με μερίδιο αγοράς γύρω στο 5% θα παρείχε σημαντικές οικονομίες κλίμακας.

Αναφορικά με την ιδιωτικοποίηση του ρουμανικού ταμιευτηρίου (CEC), η Citigroup προβλέπει ότι η προσφορά της Εθνικής Τράπεζας θα είναι πολύ χαμηλότερη από αυτές της αυστριακής Erste ή της BCP.

Στην έκθεση διατυπώνεται η άποψη ότι ένα πρόγραμμα εθελουσίας εξόδου της τράπεζας θα ανακοινωθεί περί τα τέλη του β΄ τριμήνου 2006 και θα στοχεύει σε 1.800 εργαζόμενους περίπου.