Παραμένει θετική για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο η Citigroup, όπως επισημαίνει σε σχετικό report (18 Ιανουαρίου) με αφορμή σειρά επαφών στην Αθήνα, διατηρώντας τη σύσταση top pick (”buy”) για τις μετοχές των EFG Eurobank και Alpha Bank.

Η τιμή-στόχος για τη Eurobank οριοθετείται στα 33 ευρώ, ενώ για την Alpha Bank στα 31 ευρώ.

Τα στελέχη της Citigroup συναντήθηκαν στην Αθήνα στο διήμερο 16-17 Ιανουαρίου με εκπροσώπους των τραπεζών Εθνική, Eurobank, Alpha Bank, Πειραιώς, Εμπορική, Αγροτική, Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο και Marfin.

Όπως αναφέρει ο διεθνής οίκος, τα μηνύματα που έλαβε από τα στελέχη των ελληνικών τραπεζών είναι θετικά, τόσο για την περαιτέρω ενίσχυση της εγχώριας καταναλωτικής πίστης όσο και για τις ευκαιρίες διεθνούς επέκτασης που παρουσιάζονται.

Σύμφωνα με τη Citigroup, τα στελέχη των ελληνικών τραπεζών περιμένουν ενίσχυση των στεγαστικών δανείων σε ποσοστό πλέον του 20% για το 2006. Όπως επισημαίνουν, ο ανταγωνισμός στον ενυπόθηκο δανεισμό, που κορυφώθηκε στο δεύτερο εξάμηνο του προηγούμενου έτους, δείχνει να εξασθενεί με θετικές επιδράσεις στα περιθώρια κερδοφορίας των τραπεζών.

Όπως επισημαίνει, η εγχώρια τραπεζική ενοποίηση αναμένεται να επικεντρωθεί στην Εμπορική Τράπεζα και την πώληση του κρατικού μεριδίου. Επ’ αυτού, η Citigroup διερρωτάται: ”Ποιος θα καταθέσει προσφορά, η Credit Agricole ή η Πειραιώς;”.

Αναφορικά με τις υπόλοιπες αποκρατικοποιήσεις, η Citigroup θεωρεί ότι τόσο η διάθεση μεριδίου 10%-20% στην Αγροτική όσο και η χρηματιστηριακή εισαγωγή του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου θα ολοκληρωθούν πριν από το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους.

Η Citigroup εκτιμά ότι στις τρέχουσες τιμές η μετοχή της Eurobank διαπραγματεύεται με premium έναντι του ευρωπαϊκού κλάδου που όμως χαρακτηρίζει δικαιολογημένο αν ληφθούν υπόψη οι προοπτικές ανάπτυξης της τράπεζας. Το P/E της Eurobank για το 2006 προβλέπεται στο 15,9.

Σε ό,τι αφορά την Alpha Bank επισημαίνεται πως στα τρέχοντα επίπεδα διαπραγματεύεται 11,7 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2007. Όπως αναφέρει το growth story της τράπεζας δικαιολογεί ένα premium σε σχέση με τους ευρωπαίους ανταγωνιστές.