Σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της CosmOTE στα 19,9 ευρώ από τα 17 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση ”outperform” προχώρησε η Σίγμα Securities με ανάλυσή της στις 23 Νοεμβρίου.

Η χρηματιστηριακή εξηγεί πως προσάρμοσε τις εκτιμήσεις της για το 2005 ώστε να συμπεριλάβει την ενοποίηση των νέων διεθνών θυγατρικών της CosmOTE – από τον Αύγουστο.

Επισημαίνει, όμως, πως οι επιδράσεις θα είναι ορατές από το 2006 και μετά.

Προβλέπει πάντως μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των εσόδων της τάξης του 11,3% για την περίοδο 2005-2009, με το περιθώριο των EBITDA να διαμορφώνεται υψηλότερα του 41% μέχρι το 2008 και με τον μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των κερδών ανά μετοχή να ενισχύεται κατά 13,2% στο διάστημα 2005-2009 (υποβοηθούμενος από τη μείωση του συντελεστή φορολόγησης και από ταμειακές ροές υψηλότερες των 400 εκατ. ευρώ μέχρι το 2007).

Η CosmOTE αναμένεται να διατηρήσει μια καλή μερισματική πολιτική, με τη μέση μερισματική απόδοση να διαμορφώνεται στο περίπου 5%, συμπληρώνει η χρηματιστηριακή.

Παράλληλα, επισημαίνει ότι διαβλέπει το ενδεχόμενο η θυγατρική του ΟΤΕ να καταβάλει επιστροφή κεφαλαίου ύψους 2 ευρώ ανά μετοχή το 2008.

Μεταξύ άλλων η Σίγμα Securities τονίζει ότι παραμένει θετική για την CosmOTE η οποία συνδυάζει ”αξία” και καλές ταμειακές ροές, αλλά και προοπτικές ανάπτυξης από τις διεθνείς της δραστηριότητες.