Τη σύσταση ”outperform” και την τιμή-στόχο 21,5 ευρώ διατηρεί για τον ΟΠΑΠ η CSFB στο πρωινό report της (20/1/2005), εκτιμώντας πως τα οικονομικά αποτελέσματα του Οργανισμού για το 2004 θα ξεπεράσουν τις συγκλίνουσες προβλέψεις.

Όπως εξάλλου αναφέρεται σε ξεχωριστή έκθεση με ημερομηνία 19 Ιανουαρίου και τίτλο ”Divi Attraction”, ο οίκος επικαλείται για την εκτίμησή του αυτή την τηλεφωνική επικοινωνία που είχε με πράκτορες του ΟΠΑΠ σε Ελλάδα και Λευκωσία.

H CSFB πιστεύει πως το consensus που κάνει λόγο για μέρισμα 0,66 ευρώ ανά μετοχή του ΟΠΑΠ είναι κατά 36% ”χαμηλότερο” των δικών της προβλέψεων και εκτιμά το μέρισμα χρήσης 2004 στα 0,90 ευρώ. Δεδομένου του προμερίσματος 0,55 ευρώ που έχει ήδη διανείμει ο ΟΠΑΠ, οι αναλυτές του οίκου ”βλέπουν” το συνολικό μέρισμα στο 1,45 ευρώ.

Οι πωλήσεις εκτιμάται ότι θα αυξηθούν κατά 57,2%, έως τα 966,7 εκατ. ευρώ, τα EBITDA στα 197,3 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 125,2 εκατ. ευρώ.

Ο ΟΠΑΠ είναι για την CSFB ”επιλογή-κλειδί” στον κλάδο. Η ίδια επισημαίνει την ύπαρξη ενός αριθμού καταλυτών για τον Οργανισμό στους επόμενους 18 μήνες, όπως είναι η εισαγωγή ελληνικών ομάδων στο Στοίχημα, η αύξηση των ωρών για το Kino, η επιτυχής είσοδος του Bingo στην αγορά και η μετακίνηση της Intralot από το management του Στοιχήματος.

Τα δεδομένα αυτά, αναφέρει η έκθεση, δεν έχουν ακόμη αποτιμηθεί στη μετοχή του Οργανισμού, η οποία διαπραγματεύεται με πολλαπλασιαστή κερδών 11,8 για το 2005.

Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε τη συνεδρίαση της 19ης Ιανουαρίου στα 19,68 ευρώ.