Σε "buy" από "hold" αναβαθμίζει την σύσταση της μετοχής του ΟΤΕ η Marfin Analysis, σε έκθεση με ημερομηνία 9 Μαρτίου 2012, στην οποία μειώνει τιμή στόχο σε 3,50 ευρώ από 3,80 ευρώ προηγουμένως.

Αναλυτικά, η χρηματιστηριακή αναθεωρεί προς τα κάτω κατά 2% τις προβλέψεις της για τα έσοδα του 2012, στα 4,69 δισ. ευρώ.

Παράλληλα, μειώνει τις προβλέψεις για τα EBITDA του 2012 κατά 4% και του 2013-14 κατά 9%.

Σύμφωνα με την Marfin Analysis τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη του ΟΤΕ αναμένεται να διαμορφωθούν στα 259 εκατ. ευρώ το 2012, στα 236 εκατ. ευρώ το 2013 και στα 370 εκατ. ευρώ το 2014.

Ωστόσο, σημειώνει ότι υπάρχουν καθοδικά ρίσκα στις εκτιμήσεις για τα κέρδη του ΟΤΕ, εφόσον η εταιρεία καταγράψει επιπρόσθετες απομειώσεις τα επόμενα χρόνια.

Σε κάθε περίπτωση, η Marfin Analysis υπογραμμίζει ότι η αγορά έχει δώσει υπερβολική έμφαση στο σενάριο της δραχμής για τον ΟΤΕ και σημειώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται 44% χαμηλότερα από τους ανταγωνιστές της με βάση τα EBITDA του 2013.