Νέα υψηλότερη τιμή-στόχο (στα 15,5 από 14,5 ευρώ) θέτει η Deutsche Bank για την Cosmote υιοθετώντας τη σύσταση ”buy”, σε έκθεσή της με ημερομηνία 1η Ιουλίου 2004.

Ο οίκος εκτιμά πως τα επιμέρους εισερχόμενα έσοδα της Cosmote θα κινηθούν καθοδικά, κυρίως ως αποτέλεσμα της πρόθεσης της ΕΕΤΤ, μέσω της περικοπής των τιμών στον τερματισμό κλήσεων, να κατευθύνει τις υπερβάλλουσες αποδόσεις που εμφανίζει η ελληνική αγορά.

Ωστόσο, όπως αναφέρεται, τα λειτουργικά έσοδα αναμένεται να υπερκεράσουν τις επιπτώσεις αυτές και έτσι ο οίκος αναθεωρεί τις συνολικές εκτιμήσεις του για τα μεγέθη της εταιρίας, δίνοντας ιδιαίτερη έμφαση στη θετική τάση που καταγράφηκε στο α΄ τρίμηνο του 2004.

Η ΕΕΤΤ αναμένεται να χαμηλώσει τις χρεώσεις για εισερχόμενες κλήσεις κατά 40% στα επόμενα χρόνια, ενώ, όπως αναφέρει ο οίκος, ανέμενε μείωση 10% για το 2005 και το 2006 και 5% το 2007.

Οι προβλέψεις για τα έσοδα αναθεωρούνται ανοδικά κατά 8% και 11% για το 2004 και το 2005, αντίστοιχα, και για τα ενοποιημένα EBITDA κατά 5% το 2004 και 8% το 2005.

Οι ρυθμοί ανάπτυξης της Cosmote για το οικονομικό έτος εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν στο 16,2%, έναντι εκτιμήσεων της διοίκησης για 15%.