Οι δύο γραμμές στήριξης για τις μετοχές του 20άρη

Μεγαλύτερα περιθώρια πτώσης για τις τράπεζες, μικρότερα για τα υπόλοιπα blue chips. Τα επίπεδα όπου τοποθετήθηκαν οι ξένοι και οι στηρίξεις εκθετικού και απλού ΚΜΟ 200 ημερών και ΚΜΟ 20 εβδομάδων.

Δημοσιεύθηκε: 4 Νοεμβρίου 2009 - 07:54

Χρήστος Κίτσιος [email protected]

Οι δύο γραμμές στήριξης για τις μετοχές του 20άρη

Μεγαλύτερα περιθώρια πτώσης διαθέτουν τα τραπεζικά blue chips από τις υπόλοιπες μετοχές του 20άρη καθώς όπως προκύπτει από την ανάλυση των κινητών μέσων όρων τους και από τα επίπεδα στα οποία τοποθετήθηκαν οι ξένοι οι πρώτες ισχυρές στηρίξεις τους βρίσκονται τουλάχιστον 10% χαμηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα.

Σε περίπτωση ελεγχόμενης διόρθωσης, η πρώτη γραμμή ισχυρής στήριξης για τον 20άρη είναι η περιοχή των 1.325 - 1.330 μονάδων. Είναι αυτή στην οποία έχτισαν θέσεις κατά το προηγούμενο διάστημα τα μεγάλα ξένα funds.

Δεύτερη γραμμή στήριξης αποτελεί η περιοχή των 1.270 - 1.280 μονάδων, όπου συμπίπτουν ο κινητός μέσος όρος των 100 ημερών και ο εκθετικός κινητός μέσος όρος 200 ημερών.

Επιμέρους όμως για τις μετοχές του 20άρη παρατηρούνται διαφορετικές ταχύτητες και στα επίπεδα στήριξης.

Οι αμυντικοί τίτλοι (ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, ΟΤΕ) έχουν ως πρώτη περιοχή στήριξης τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, ενώ οι τράπεζες διαθέτουν από τις πρώτες ισχυρές στηρίξεις τους περιθώρια πτώσης που ξεπερνούν και το 10%.

Το πρώτο επίπεδο ισχυρής στήριξης για τα τραπεζικά blue chips είναι σύμφωνα με χρηματιστές ο εκθετικός μέσος όρος 20 εβδομάδων, ο οποίος ορίζεται κυρίως από τα χαμηλά του περασμένου Μαρτίου και του περασμένου Ιουλίου.

Με δεδομένο ότι το σύνολο σχεδόν των μεγάλων ξένων άρχισαν να χτίζουν θέσεις σε ελληνικές μετοχές από τα χαμηλά του Ιουλίου και οι αγορές τους έλαβαν μαζικές διαστάσεις μετά τις 15 Αυγούστου, ο εκθετικός μέσος όρος των 20 εβδομάδων είναι χαμηλότερος από τα επίπεδα στα οποία δημιούργησαν θέσεις.

Τα περιθώρια πτώσης για τους τραπεζικούς τίτλους είναι υψηλότερα σε σχέση με τους υπόλοιπους τίτλους του 20άρη εξαιτίας της σημαντικής ανόδου που είχαν καταγράψει.

Χαρακτηριστικό είναι ότι για τα τραπεζικά blue chips ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών αποτελεί τη δεύτερη γραμμή στήριξης, ενώ σειρά τίτλοι του 20άρη έχουν ήδη χάσει αυτά τα όρια και προσβλέπουν σε στήριξη στον απλό κινητό μέσο των 200 ημερών.

Οι γραμμές Μαζινό για ΕΤΕ, Eurobank, Alpha και Πειραιώς

Για τον τίτλο της Εθνικής Τράπεζας, περιοχή πολλαπλών στηρίξεων είναι αυτή μεταξύ των 22,37 ευρώ και των 19,98 ευρώ. Σε αυτή βρίσκονται ο εκθετικός κινητός μέσος όρος των 20 εβδομάδων καθώς και ο απλός κινητός μέσος όρων των 100 ημερών (21,49 ευρώ). Στα 20,31 ευρώ βρίσκεται ο εκθετικός μέσος όρος 200 ημερών για τον τίτλο.

Σημειώνεται ότι οι αγορές της Fidelity στον τίτλο ξεκίνησαν τον Ιούλιο και ήδη τον Σεπτέμβριο τα αμοιβαίου του οίκου κατείχαν πάνω από το 2% του μετοχικού κεφαλαίου της ελληνικής τράπεζας.

Για την EFG Eurobank η άμυνα ξεκινά από τα επίπεδα των 9,62 - 9,77 ευρώ (εύρος στο οποίο υπολογίζεται ο εκθετικός ΚΜΟ 20 εβδομάδων) και φθάνει έως τα 9,41 ευρώ (απλός ΚΜΟ 100 ημερών). Ο εκθετικός κινητός μέσος όρος 200 ημερών βρίσκεται χαμηλότερα (9,19 ευρώ).

Σημειώνεται ότι στα 9,55 ευρώ διατέθηκαν οι 27,7 εκατομμύρια ίδιες μετοχές της EFG Eurobank. Περίπου 10 εκατομμύρια μετοχές απέκτησε το Black Rock και άλλα 7 εκατ. μετοχές τρίτο fund. Η θέση της Fidelity έχει χτιστεί μετά τον Ιούλιο.

Στον τίτλο της Alpha Bank ο κινητός μέσος όρος των 100 ημερών (10,55 ευρώ) συμπίπτει με τον εκθετικό 200άρη της (10,49 ευρώ) δημιουργώντας μια ιδιαίτερα ισχυρή περιοχή στήριξης. Ο εκθετικός μέσος όρος των 20 εβδομάδων βρίσκεται για τον τίτλο στο εύρος των 11,28 - 11,36 ευρώ.

Σημειώνεται ότι η Fidelity απέκτησε το 2,31% του μετοχικού κεφαλαίου της Alpha Bank στα 12,12 ευρώ απορροφώντας τις ίδιες μετοχές που διατέθηκαν από την τράπεζα καθώς και τίτλους από φιλικούς στην τράπεζα κωδικούς.

Η μετοχή της Alpha Bank λόγω της επικείμενης αύξησης κεφαλαίου έχει σημαντικές ιδιαιτερότητες. Ο μεθοδικός δανεισμός τίτλων από "ισχυρά" χέρια χωρίς σορτάρισμα μειώνει τα περιθώρια short κινήσεων από τους υπόλοιπους παίκτες κρατώντας, προς το παρόν, την τιμή της μετοχής σε ένα σφιχτότερο range.

Για την Πειραιώς ο εκθετικός μέσος όρος 20 εβδομάδων βρίσκεται στην περιοχή των 10,56 - 10,85 ευρώ, ενώ ο απλός ΚΜΟ 100 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών συμπίπτουν απόλυτα στα 9,88 ευρώ, δίνοντας το δεύτερο ισχυρό επίπεδο στήριξης.

Για την Κύπρου το εύρος 4,97 - 5,02 ευρώ αποτελεί την πρώτη περιοχή στήριξης. Ο 100άρης της οριοθετείται στα 4,83 ευρώ και ο εκθετικός 200άρης της στα 4,71 ευρώ. Για τη δε MPB πρώτη γραμμή Μαζινό είναι η περιοχή των 2,68 - 2,90 ευρώ. Με το χαμηλό σημείο αυτής συμπίπτει και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών (2,64 ευρώ).

Για την ΑΤΕ ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών διαμορφώνεται στο 1,67 ευρώ. Αντίθετα, το Τ.Τ. παλεύει στην περιοχή (4,9 ευρώ) στήριξης του εκθετικού 200άρη, έχοντας πλέον την πρώτη ισχυρή στήριξη στα 4,3 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Κάτω από τον εκθετικό 200άρη είναι διαπραγματεύσιμα τα αμυντικά χαρτιά

Πέριξ της στήριξης του εκθετικού μέσου όρου των 200 ημερών είναι διαπραγματεύσιμοι οι τίτλοι των εταιριών Μυτιληναίος (5,75 ευρώ), Ελλάκτωρ (5,66 ευρώ) και Βιοχάλκο (4,6 ευρώ). Ισχυρή περιοχή στήριξης σε περίπτωση μεγαλύτερης διόρθωσης αποτελούν πλέον οι απλοί κινητοί μέσοι όροι των 200 ημερών (βλέπε πίνακα).

"Μαξιλάρι" ασφαλείας σε σχέση με τον εκθετικό 200άρη τους διαθέτουν ακόμα οι τίτλοι των ΕΛΠΕ, ΜΟΗ, ΕΕΕΚ, Τιτάν (Κ), ενώ η στήριξη του απλού 200άρη τους είναι περίπου 10% χαμηλότερα από τον εκθετικό.

Οι τίτλοι των εταιριών ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, ΟΤΕ και Intralot διέσπασαν ήδη καθοδικά τον εκθετικό ΚΜΟ 200 ημερών. Αυτοί του ΟΠΑΠ και του ΟΤΕ είναι διαπραγματεύσιμοι στη στήριξη του απλού ΚΜΟ 200 ημερών, ενώ της Intralot υποχώρησε τη Δευτέρα έως τα 4,25 ευρώ τον απλό ΚΜΟ 200 ημερών του.

Στον αντίποδα, ο τίτλος της ΔΕΗ είναι ήδη διαπραγματεύσιμος κάτω από τον απλό ΚΜΟ 200 ημερών όπως και αυτός της MIG.

Χ.Α.: Οι κινητοί μέσοι όροι των μετοχών του FT 20 και του FT 40

KMO	200 ημερών Απλός	200 ημερών εκθετικός
FTASE20	1115,63	1272,13
ΑΛΦΑ	8,41	10,49
ΑΤΕ	1,47	1,67
ΒΙΟΧΚ	4,23	4,6
ΔΕΗ	14,43	15,1
ΕΕΕΚ	13,91	15,46
ΕΛΠΕ	7,02	7,42
ΕΤΕ	17,14	20,31
ΕΥΡΩΒ	7,45	9,19
ΙΝΛΟΤ	4,25	4,82
ΚΥΠΡ	3,82	4,71
ΜΟΗ	8,63	9,63
ΟΠΑΠ	19,37	19,06
ΟΤΕ	11,25	11,74
ΠΕΙΡ	7,84	9,88
ΤΙΤΚ	18,85	20,75
ΤΤ	4,3	4,9
ΕΛΛΑΚΤΩΡ	5,15	5,66
ΜΑΡΦΒ	2,17	2,64
ΜΙΓ	2,84	3,03
ΜΥΤΙΛ	5,14	5,75

ΓΔ	2158,15	2427,95

KMO	200 ημερών απλός	200 ημερών εκθετικός
FT40M	2447,64	2783,38
ΑΒΑΞ	2,82	3,25
ΑΛΑΠΙΣ	0,63	0,72
ΑΡΑΙΓ	3,71	4,03
ΑΡΒΑ	5,11	5,55
ΒΩΒΟΣ	4,41	6,24
ΓΤΕ	0,92	1,07
ΔΟΛ	2,24	2,44
ΕΥΔΑΠ	6,2	6,49
ΕΥΠΡΟ	7,19	7,49
ΕΧΑΕ	6,92	7,98
ΙΑΤΡ	1,49	1,64
ΙΝΤΚΑ	1,3	1,52
ΛΑΜΔΑ	5,6	6,23
ΜΕΤΚ	7,8	8,67
ΜΗΧΚ	1,64	1,87
ΜΠΕΛΑ	6,85	7,43
ΣΑΡ	3,97	4,71
ΣΙΔΕ	4,39	5,12
ΣΩΛΚ	1,66	1,99
ΦΟΛΙ	11,48	13,62
ΦΟΡΘ	1,4	1,7
ΦΡΙΓΟ	5,43	6,92
ΦΡΛΚ	8,55	10,01
ΑΝΕΚ	0,85	0,95
ΓΕΚΤΕΡΝΑ	5,01	5,66
ΕΥΑΠΣ	5,58	5,66
ΚΑΕ	5,8	6,59
ΟΛΘ	15,38	14,95
ΠΛΑΙΣ	5,14	5,37
ΤΕΝΕΡΓ	4,9	5,25