Τράπεζες: Τι δείχνουν τα "ψιλά γράμματα"

Aπό τις αρχές του έτους οι απώλειες για τις τραπεζικές μετοχές ανέρχονται στο 35%, ενώ για την Alpha Bank και την Τράπεζα Πειραιώς ξεπερνούν το 40%. Αναπόφευκτα, στο μικροσκόπιο εισέρχονται τα αποτελέσματα του τελευταίου τριμήνου και λιγότερο του έτους, αφού τα τριμηνιαία πεπραγμένα ίσως να αποτελούν πυξίδα για το τι μέλλει γενέσθαι και στο τρέχον οικονομικό έτος όπου η εικόνα είναι θολή σε επίπεδο τόσο κερδών όσο και κινδύνων.

Το τέταρτο τρίμηνο αποκτά μεγάλο ενδιαφέρον αφού αποτελεί το πρώτο ουσιαστικό δείγμα γραφής της οικονομικής κρίσης στα μεγέθη των ελληνικών τραπεζικών ομίλων.

Τα πρώτα μηνύματα δεν μπορούν να θεωρηθούν αισιόδοξα, καθώς η αύξηση των προβλέψεων ξεπέρασε υπέρμετρα τις εκτιμήσεις των αναλυτών, ενώ οι ρυθμοί χορηγήσεων και καταθέσεων φαίνεται να χωλαίνουν.

Σε ένα περιβάλλον κρίσης, όπου η ποιότητα είναι το ζητούμενο, οι προβλέψεις για επισφάλειες σημείωσαν εντυπωσιακή άνοδο συνολικά, ενώ το ζήτημα για τις ελληνικές τράπεζες δεν είναι το τρίμηνο που πέρασε αλλά οι προοπτικές για το 2009 και το 2010, ιδιαίτερα όσον αφορά στην ποιότητα των δανειακών χαρτοφυλακίων τους.


EFG EUROBANK

Τα καθαρά κέρδη της EFG Eurobank Ergasias το 2008 διαμορφώθηκαν στα 652 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας μείωση 20%, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν με ρυθμό της τάξεως του 19%. Τα συνολικά έσοδα διαμορφώθηκαν σε 3,277 δισ. ευρώ, με ρυθμό ανόδου 16,3% σε σχέση με το 2007.

Οι καταθέσεις αυξήθηκαν με ρυθμό 26,3% σε ετήσια βάση, ενώ τα ίδια κεφαλαία μειώθηκαν κατά 10,2%. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο διατηρήθηκε στο 3,20%, το υψηλότερο μεταξύ των τραπεζών που έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα για το 2008.

Τα νέα δάνεια, ωστόσο, στη διάρκεια του 2008 σημείωσαν μείωση της τάξεως του 11,2%. Παρατηρήθηκε μικρή πτώση στον δείκτη κόστους προς έσοδα σε επίπεδο ομίλου, ενώ σημαντική αύξηση σημείωσε ο δείκτης cost of risk στις 171 μ.β. από 98 μ.β. στο τέλος του 2007.

Ένα ακόμα ενδιαφέρον στοιχείο είναι τα νέα δάνεια στο τελευταίο τρίμηνο του έτους. Συνολικά, οι νέες δανειοδοτήσεις διαμορφώθηκαν σε 652 εκατ. ευρώ, μειωμένες κατά 75,6% σε σχέση με το τρίτο τρίμηνο, ενώ τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 5 εκατ. ευρώ, υποχωρώντας σε ποσοστό 97,6%. Oι καταθέσεις στο τέταρτο τρίμηνο μειώθηκαν κατά 464 εκατ. ευρω.

Οι απώλειες της μετοχής της EFG Eurobank Ergasias από τις αρχές του έτους στο ταμπλό της Σοφοκλέους διαμορφώνονται στο 36,84%.

ALPHA BANK

Ο όμιλος της Alpha Bank εμφάνισε πτώση της τάξης του 40% στα ενοποιημένα καθαρά κέρδη για το σύνολο της χρήσης του 2008, τα οποία διαμορφώθηκαν στα 512 εκατ. ευρώ, έναντι 851 εκατ. ευρώ κατά το αντίστοιχο διάστημα του 2007. Στο τελευταίο τρίμηνο του 2008 οι ζημίες ανήλθαν σε 56 εκατ. ευρώ, ενώ οι προβλέψεις σε 276 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 122%, με το cost of credit στο 2,2%.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους της Alpha Bank στο δ΄ τρίμηνο του 2008 μειώθηκαν 6,3%, ενώ σε επίπεδο καθαρών εσόδων για το ίδιο χρονικό διάστημα η τράπεζα κινήθηκε στο -12,8%. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του δ΄ τριμήνου διαμορφώθηκε χαμηλότερα, στο 2,69%, ενώ ο δείκτης εξόδων προς έσοδα διαμορφώθηκε στο 63,7% από 49% στο αμέσως προηγούμενο τρίμηνο του 2008 . Τα συνολικά έσοδα της Alpha Bank εμφάνισαν αύξηση 4,6% σε ετήσια βάση, ενώ στο τελευταίο τρίμηνο μειώθηκαν 12,8%.

Το πιο εντυπωσιακό στοιχείο για το τελευταίο τρίμηνο του 2008 είναι η εξέλιξη των νέων δανείων, αφού το απόλυτο μέγεθός τους μειώθηκε κατά 54% στο 1,3 δισ. ευρώ, από 2,9 δισ. στο τρίτο τρίμηνο. Για το σύνολο του 2008 τα νέα δάνεια μειώθηκαν 7,6%. Στο τελευταίο τρίμηνο το ποσό των NPLs (non performing loans - μη εξυπηρετούμενα δάνεια) αυξήθηκε κατά 27% στα 2 δισ. ευρώ από 1,8 δισ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο.

Από τις αρχές του 2008, οι απώλειες του τίτλου στο ταμπλό ανέρχονται σε 41,5%.

MARFIN POPULAR BANK

Η Marfin Popular Bank ανακοίνωσε μείωση 30% στα καθαρά κέρδη του 2008, στα 395 εκατ. ευρώ, ωστόσο η πτώση στα καθαρά τραπεζικά κέρδη προ φόρων περιορίστηκε στο 10%. Ακόμα σημαντικότεροι ήταν οι ρυθμοί αύξησης στα υπόλοιπα μεγέθη ισολογισμού. Στο τελευταίο τρίμηνο του έτους η MPB κατέγραψε αύξηση 4% στις χορηγήσεις και 1% στις καταθέσεις, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους περιορίστηκαν κατά 9% στα 184 εκατ. ευρώ.

Το σύνολο ενεργητικού του ομίλου σημείωσε άνοδο κατά 27% στη διάρκεια του 2008 και διαμορφώθηκε σε 29.131 εκατ. ευρώ, οι συνολικές χορηγήσεις αυξήθηκαν σε ποσοστό 4% στο τελευταίο τρίμηνο και διαμορφώθηκαν σε 38,4 δισ. ευρώ, ενώ οι συνολικές καταθέσεις ανήλθαν σε 24,8 δισ. ευρώ.

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο μειώθηκε στο 2,17% από 2,54% το τελευταίο τρίμηνο του 2008, ενώ ο δείκτης κόστους προς έσοδα κινήθηκε ανοδικά στο 54% από 45% για το αντίστοιχο διάστημα του 2007. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων μειώθηκε στο 4,2%, ενώ ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις διαμορφώθηκε στα επίπεδα του 97%, αισθητά χαμηλότερα από τον μέσο όρο των ελληνικών τραπεζών.

Τα νέα δάνεια για τον όμιλο της ΜΡΒ στο τέταρτο τρίμηνο του 2008 μειώθηκαν 15% στο 1 δισ. ευρώ, ωστόσο για το σύνολο της χρονιάς το ποσό αυξήθηκε κατά 2% στα 5,863 δισ. ευρώ.

Η μετοχή της ΜΡB από την αρχή του έτους σημειώνει απώλειες 39,5%.

ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ

Η Τράπεζα Κύπρου ήταν η μόνη τράπεζα με έστω και οριακή βελτίωση στα καθαρά κέρδη της, τα οποία διαμορφώθηκαν στα 502 εκατ. ευρώ, ωστόσο τα καθαρά επαναλαμβανόμενα κέρδη μειώθηκαν 15% και τα βασικά τραπεζικά κέρδη σημείωσαν πτώση 10% σε σχέση με το 2007.

Για το τελευταίο τρίμηνο του 2008 τα καθαρά κέρδη εμφανίζονται αυξημένα κατά 38%, αν και τα core κέρδη προ φόρων παρουσίασαν πτώση 54% στα 51 εκατ. ευρώ από 93 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο του 2008. Σε αντίθεση με τις άλλες τράπεζες, στο τελευταίο τρίμηνο του 2008 τα συνολικά έσοδα της Τράπεζας Κύπρου κατέγραψαν υψηλότερο ρυθμό μεγέθυνσης από ό,τι στο σύνολο του έτους, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν 10,4% στο τελευταίο τρίμηνο και 5% σε ετήσιο επίπεδο.

Τα νέα δάνεια της τράπεζας στο τρίτο τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 40% και στο έτος σε ποσοστό 22%, ενώ οι συνολικές καταθέσεις διαμορφώθηκαν κατά 11% υψηλότερα σε επίπεδο τόσο τριμήνου όσο και έτους. Στο έτος οι προβλέψεις αυξήθηκαν μόλις 64%, ενώ από το τρίτο στο τέταρτο τρίμηνο ενισχύθηκαν κατά 926% από 14 εκατ. ευρώ σε 51 εκατ. ευρώ. Ο δείκτης κάλυψης των NPLs στο τέλος του 2008 διαμορφώθηκε στο 71% από 78% το 2007.

Τέλος, αυξητικά κινήθηκαν τόσο ο δείκτης εξόδων προς έσοδα όσο και ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις για το σύνολο του 2008, με τον πρώτο να σημειώνει άνοδο από 44% σε 46% και τον δεύτερο από 77% σε 90%.

Οι απώλειες της μετοχής της Τράπεζας Κύπρου από τις αρχές του έτους στο ταμπλό της Σοφοκλέους διαμορφώνονται στο 39,33%.