Αύξηση κατά 11,4% των ενοποιημένων εσόδων και κατά 1% περισσότερα καθαρά κέρδη σε επίπεδο έτους, εκτιμά η Marfin Hellenic ότι θα εμφανίσουν τα αποτελέσματα δ΄ τριμήνου της Cosmote.

Στο πρωινό της σχόλιο η Marfin αναφέρει πως τα ενοποιημένα έσοδα της Cosmote για το τελευταίο τρίμηνο του έτους αναμένεται να διαμορφωθούν στα 350,2 εκατ. ευρώ, χαμηλότερα κατά 5,8% και 0,9% από το τρίτο τρίμηνο του 2003 και το consensus αντίστοιχα.

Τα καθαρά κέρδη του ομίλου θα ανέλθουν, σύμφωνα με τους αναλυτές της ΑΧΕΠΕΥ στα 60,2 εκατ. ευρώ κατά την διάρκεια του δ’ τριμήνου του 2003, υποδηλώνοντας αύξηση 1% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.

Τα EBITDA κατά τη διάρκεια του δ’ τρίμηνου εκτιμάται πως θα παρουσιάσουν 9,6% αύξηση (σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2002), διαμορφούμενα στα 146,9 εκατ. ευρώ, ποσό το οποίο είναι κατά 0,3% χαμηλότερα σε σχέση με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις.

Σε επίπεδο περιθωρίου EBITDA η χρηματιστηριακή το τοποθετεί στο 41,9%, χαμηλότερα κατά 0,7 ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με το δ΄ τρίμηνο του 2002, κυρίως λόγω της θυγατρικής της AMC, αλλά και των αυξημένων εξόδων marketing που προέκυψαν στην περίοδο των Χριστουγέννων.



Εξάλλου, σε report της με ημερομηνία 9 Φεβρουαρίου για τα αποτελέσματα της Cosmote, η χρηματιστηριακή αφήνει αμετάβλητη την τιμή στόχο, στα 12,7 ευρώ, ενώ διατηρεί τη σύσταση ”outperform”.

Σε ό,τι αφορά το σύνολο του 2003 η Marfin Hellenic εκτιμά πως ο κύκλος εργασιών της Cosmote θα διαμορφωθεί στα 1,344 δισ. ευρώ, από 1,201 δισ. ευρώ το 2002, ενώ τα καθαρά κέρδη εκτιμάται ότι θα ανέλθουν στα 247,2 εκατ. ευρώ, έναντι 229,3 εκατ. ευρώ της προηγούμενης χρήσης.

Επίσης, για ολόκληρο το 2003, τα EBITDA αναμένεται ότι θα διαμορφωθούν στα 572 εκατ. ευρώ από 520 εκατ. ευρώ, ενώ το P/E στο 15,4 από 16,6.

Από την άλλη, η Marfin συμπληρώνει πως η Cosmote είναι πιθανόν να αναφέρει λιγότερες συνδέσεις συνδρομητών το τέταρτο τρίμηνο του 2003 (περίπου 100 χιλιάδες), λόγω της αλλαγής στην πολιτική αποσύνδεσης των πελατών από το δίκτυο της (από 12+6+1 μήνες σε 12+1 μήνες).

Η Cosmote θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα της, αύριο Πέμπτη 19 Φεβρουαρίου ενώ θα συγκαλέσει conference call στις 17:00 μμ.