Σε “outperform” αναβαθμίζει την σύσταση για την μετοχή των Ελληνικών Πετρελαίων η Εθνική-Π&Κ, με έκθεσή της στις 4/3, στην οποία αυξάνει την τιμή-στόχο στα 8 ευρώ ανά μετοχή, από 6,5 ευρώ προηγουμένως.

Όπως επισημαίνει η χρηματιστηριακή, η ζήτηση θα παραμείνει ισχυρή για τα προϊόντα διύλισης των ΕΛΠΕ, ενώ τα περιθώρια cracking διύλισης δεν θα μειωθούν τόσο όσο υποδηλώνει σήμερα η αγορά. Εκτιμά παράλληλα πως η μονάδα διύλισης θα επωφεληθεί των μέτρων περιορισμού του κόστους, αλλά και των προσπαθειών περαιτέρω αναδιοργάνωσης.

Σύμφωνα με την Εθνική-Π&Κ, τα ΕΛΠΕ προσφέρουν μια ελκυστική μερισματική απόδοση που διαμορφώνεται στο 7,6% για το 2009. Επίσης, η μετοχή είναι ελκυστικά αποτιμημένη στα τρέχοντα επίπεδα (στο 7,8 το ΡΕ για το 2009 και στο 5,3 το EV/EBITDA).

Η μετοχή των ΕΛΠΕ ολοκλήρωσε την συνεδρίαση της 3ης Μαρτίου στα 5,88 ευρώ.