Οριακή υποχώρηση σημείωσε το ενεργητικό της αγοράς των Αμοιβαίων Κεφαλαίων τον Ιανουάριο του 2004, πλην όμως ιδιαίτερη διάκριση παρουσίασαν τα μετοχικά εσωτερικού, τα οποία σε σχέση με τον Ιανουάριο του 2003 παρουσίασαν αύξηση ενεργητικού κατά 41,8%. Σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα η αύξηση για την ίδια κατηγορία ανέρχεται στο 8,9%.

Ειδικότερα, οριακή υποχώρηση της τάξης του 0,1%, ήτοι 27 εκατ. ευρώ, σημείωσε το συνολικό ενεργητικό της αγοράς των Αμοιβαίων Κεφαλαίων στο τέλος Ιανουαρίου, που διαμορφώθηκε σε 30,36 δισ. ευρώ από 30,39 δισ. ευρώ την 1/1/04, σύμφωνα με στοιχεία της Ενωσης Θεσμικών Επενδυτών.

Η μείωση του ενεργητικού οφείλεται στη μείωση του ενεργητικού των κατηγοριών Α/Κ εσωτερικού.

Σε αντίθεση όμως με τις υπόλοιπες κατηγορίες Α/Κ εσωτερικού (διαχείρισης διαθεσίμων, ομολογιακών και μικτών), που παρουσίασαν μικρές μειώσεις ενεργητικών, τα μετοχικά Α/Κ εσωτερικού, υποβοηθούμενα και από την άνοδο του Γενικού Δείκτη του Χ.Α. κατά 7,47% τον μήνα Ιανουάριο, παρουσίασαν αύξηση ενεργητικού ύψους 371 εκατ. ευρώ, ήτοι +8,9%.

Αξιοσημείωτη είναι επίσης και η αύξηση κατά 41,8% του ενεργητικού των μετοχικών Α/Κ εσωτερικού σε σχέση με τον Ιανουάριο του 2003, ενώ και οι αποδόσεις των Α/Κ αυτής της κατηγορίας κυμάνθηκαν από 3,45% έως 9,37% στις 30/1/04, έναντι αρνητικών αποδόσεων από -8,02% έως -1,04% στις 31/1/2003.

Και η μέση αριθμητική απόδοση Ιανουαρίου 2004 ανήλθε σε 6,70% από

-27,24% τον προηγούμενο χρόνο (Ιανουάριος 2003). Ετήσια αύξηση ενεργητικών παρουσιάζουν ακόμη τόσο τα ομολογιακά εσωτερικού (10,4%), όσο και τα Α/Κ διαχείρισης διαθεσίμων (26,5%).

Όσον αφορά στις καθαρές εισροές - εκροές κεφαλαίων, σημειώνουμε ότι το ενεργητικό των μετοχικών Α/Κ εσωτερικού ενισχύθηκε και από τις εισροές κεφαλαίων ύψους 95 εκατ. ευρώ. Αντίθετα, οι εκροές που σημειώθηκαν στα ομολογιακά Α/Κ εσωτερικού (106,7 εκατ. ευρώ), στα Α/Κ διαχείρισης διαθεσίμων (271,9 εκατ. ευρώ) και στα μικτά Α/Κ εσωτερικού (117,4 εκατ. ευρώ) οδήγησαν τη συνολική αγορά σε αρνητικό αποτέλεσμα εισροών - εκροών.

Ειδικότερα, για τα μικτά Α/Κ εσωτερικού σημειώνουμε ότι οι υψηλές εκροές κεφαλαίου από το μεγαλύτερο Α/Κ της κατηγορίας, καθώς και η μείωση του ενεργητικού του από τις αρχές του έτους επηρεάζουν την πορεία όλης της κατηγορίας και κατά συνέπεια όλης της αγοράς.

Τέλος, παρατηρούμε ότι αύξηση κατά 29,2% σημειώθηκε στο ενεργητικό των μετοχικών Α/Κ εξωτερικού, οφειλόμενη και στην εισροή κεφαλαίων ύψους 151 εκατ. ευρώ. Το ενεργητικό της κατηγορίας διαμορφώθηκε στα 790,8 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, αύξηση του ενεργητικού κατά 4,9% στα 715,4 εκατ. ευρώ και εισροές κεφαλαίων 31 εκατ. ευρώ σημειώθηκαν και στην κατηγορία των διεθνών ομολογιακών Α/Κ.