XA: "Προβλέποντας" την πορεία του επόμενου μήνα!

Ο ΚΜΟ-30 είναι συχνά "εργαλείο" για τους traders. Ποια μηνύματα για κλάδους και μετοχές προκύπτουν από τη σύγκριση του δείκτη αυτού με τις τρέχουσες τιμές - Αναλυτικός πίνακας για όλες τις μετοχές του Χ.Α.

Δημοσιεύθηκε: 19 Ιανουαρίου 2009 - 08:06

του Στέφανου Κοτζαμάνη

XA: Προβλέποντας την πορεία του επόμενου μήνα!

** Δείτε τους αναλυτικούς πίνακες με τη διαφορά της τρέχουσας τιμής των μετοχών του Χ.Α. από τον κυλιόμενο μέσο όρο 30 ημερών στη δεξιά στήλη "Συνοδευτικό Υλικό".

Ο ΚΜΟ-30 είναι συχνά "εργαλείο" για τους traders. Ποια μηνύματα για κλάδους και επιμέρους μετοχές προκύπτουν από τη σύγκριση του συγκεκριμένου δείκτη με τις τρέχουσες τιμές στο ταμπλό - Αναλυτικός πίνακας για όλες τις μετοχές του Χ.Α.

Ένα από τα γνωστά εργαλεία-δείκτες της τεχνικής ανάλυσης είναι και το κατά πόσον η τρέχουσα τιμή μιας μετοχής είναι υψηλότερη ή μικρότερη εκείνης του ΚΜΟ-30, δηλαδή του κινητού μέσου όρου της τιμής της μετοχής κατά τις τελευταίες τριάντα ημέρες (για την ακρίβεια, από τις τελευταίες τριάντα συνεδριάσεις).

Σε περίπτωση που η τρέχουσα τιμή είναι υψηλότερη από τον ΚΜΟ-30, τότε φαίνεται να έχει δημιουργηθεί θετικό κλίμα για τη συγκεκριμένη μετοχή και λέγεται ότι το πιθανότερο σενάριο είναι να συνεχίσει να έχει ικανοποιητική πορεία στο ταμπλό κατά και κατά τον επόμενο μήνα.

Οι συντηρητικοί επενδυτές θα πρέπει να συνδυάζουν τη θετική τιμή του ΚΜΟ-30 με τη θεμελιώδη ανάλυση, δηλαδή με τη σύγκριση της αποτίμησης μιας μετοχής σε σχέση με τις οικονομικές της επιδόσεις και τις προοπτικές της.

Αντίθετα, αν η τρέχουσα τιμής της μετοχής βρίσκεται σε χαμηλότερα επίπεδα από τον κινητό μέσο όρο των 30 τελευταίων ημερών (συνεδριάσεων), φαίνεται πως έχει δημιουργηθεί αρνητικό κλίμα γι' αυτή και λέγεται ότι το πιθανότερο είναι να έχει μια επίσης μέτρια μετοχική πορεία και κατά τον μήνα που θα ακολουθήσει.

Στο σημείο αυτό, βέβαια, αναδεικνύεται και πάλι ο ρόλος της θεμελιώδους ανάλυσης, καθώς μέσα σε αυτές τις μετοχές συχνά βρίσκονται αγοραστικές ευκαιρίες που είναι σε θέση να αποφέρουν υψηλές αποδόσεις σε μεσομακροπρόθεσμη βάση.

Όπως είναι φυσικό, κάθε δείκτης έχει και τις αδυναμίες του και με τον ΚΜΟ-30 ισχύει το ίδιο(π.χ. επιφύλαξη για τίτλους χαμηλής εμπορευσιμότητας κ.λπ.). Φυσικό λοιπόν είναι να μην αποτελεί πανάκεια και ότι σε κάθε περίπτωση η αγορά μετοχών θα πρέπει κυρίως να βασίζεται στα θεμελιώδη στοιχεία μιας εταιρίας.

Ωστόσο, δεν είναι καθόλου κακή ιδέα να δούμε πώς ενδεχομένως θα συμπεριφερθούν οι μετοχές της Σοφοκλέους με βάση το συγκεκριμένο δείκτη, σύμφωνα με το κλείσιμο της Παρασκευής.

"Βαρύ κλίμα" για τράπεζες - κατασκευές

Όπως φαίνεται και από τα στοιχεία του παρατιθέμενου πίνακα, με βάση το κλείσιμο της 16ης Ιανουαρίου, η Marfin Popular Bank βρισκόταν 1,6% κάτω από τον ΚΜΟ-30, η Εθνική Τράπεζα 3,5%, η Geniki Bank με 4,6%, η Τράπεζα Κύπρου με 4,8%, η ATEbank 5,2%, η Τράπεζα Πειραιώς 6,1%, η Alpha Bank 7% και η Eurobank 9,4%. Στο δείκτη ΚΜΟ-30 φαίνεται η σαφής υποαπόδοση του κλάδου τόσο κατά τον τελευταίο μήνα (πορεία Γενικού Δείκτη +0,19%) όσο και κατά το τελευταίο τρίμηνο.

Σε ό,τι αφορά τους τίτλους των μεγάλων κατασκευαστικών ομίλων, η Ελλάκτωρ βρίσκεται χαμηλότερα κατά 1,4% από τον ΚΜΟ-30, η ΓΕΚ 3,7% και η J&P Άβαξ 7,9%. Να σημειώσουμε επίσης και το -26% της ΑΤΤΙΚΑΤ.

Θετικές και αρνητικές περιπτώσεις

Στις μετοχές που βρίσκονται πάνω από την τιμή του ΚΜΟ-30 συγκαταλέγονται μεταξύ άλλων: ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή (+11,8%), Νηρέας (+8,3%), Forthnet (+5,8%), Info-Quest (+5,4%), Intralot (+5,2%), Jumbo (+4,8%), ΟΠΑΠ (+4,6%), Sprider (+3,9%), Μυτιληναίος (+3,4%), ΕΥΔΑΠ (+2,5%), Autohellas (+2,5%), ΟΛΠ (+1,8%), MIG (+1,4%), KAE (+1,2%) κ.ά.

Αντίθετα, στους τίτλους των οποίων η τρέχουσα τιμή βρίσκεται χαμηλότερα από τον ΚΜΟ-30 συγκαταλέγονται μεταξύ άλλων: ΑΤΕ Ασφαλιστική (-41,2% μετά το ναυάγιο του deal), Μπ. Βωβός (-25,6% λόγω της εμπλοκής στο εμπορικό κέντρο), Τηλέτυπος (-23,3%) ΒΙΟΧΑΛΚΟ (-17,4%), Alapis (-13%), Folli Follie (-12,8%), ΟΛΘ (-10,3%), Frigoglass (-9,8%), ΣΙΔΕΝΟΡ (-8,9%), S&B Βιομηχανικά Ορυκτά (-8,5), ΕΧΑΕ (-7,7%), Motor Oil (-4,5%), Intracom (-4%), Coca Cola Τρία Έψιλον (-3,8%), ΟΤΕ (-3,7%), ΕΛΠΕ (-2,6%), Τιτάν (-2,4%) κ.ά.

Χ.Α.: Οι 20 μετοχές με τη μεγαλύτερη καθοδική απόκλιση από τον ΚΜΟ 30
Σύμβολο	Μεταβολή	Τιμή	ΚΜΟ 30 ημ.
ΜΠΟΠΑ	-52,2%	0,34	0,7107
ΑΓΡΑΣ	-41,2%	1,43	2,433
ΠΕΡΣ	-39,3%	0,36	0,5933
ΠΡΑΞΚ	-35,2%	0,51	0,787
ΠΡΑΞΠ	-34,9%	1,54	2,3649
ΔΙΕΚΑ	-26,3%	0,1	0,1357
ΑΤΤΙΚΑ	-26,0%	3,02	4,0801
ΒΩΒΟΣ	-25,6%	7,58	10,19
ΕΛΑΙΝ	-25,1%	1,25	1,6683
ΛΑΝΑΚ	-23,6%	1,2	1,5717
ΛΟΓΟΣ	-23,5%	0,35	0,4577
ΤΗΛΕΤ	-23,3%	4,56	5,9453
ΔΙΧΘ	-22,4%	0,87	1,1217
ΙΝΦΟ	-21,3%	0,97	1,2323
ΜΛΑΝΤ	-21,2%	0,55	0,6977
ΚΛΩΝΠ	-20,1%	0,15	0,1877
ΒΙΟΧΚ	-17,4%	3,42	4,14
ΑΣΤΡΑ	-17,2%	0,5	0,6037
ΜΕΣΟΧ	-16,8%	0,12	0,1443
ΕΛΦΚ	-15,4%	0,48	0,5677

Χ.Α.: Οι 20 μετοχές με τη μεγαλύτερη ανοδική απόκλιση από τον ΚΜΟ 30
ΑΝΕΠ	14,3%	3,48	3,0457
ΜΑΡΑΚ	14,8%	0,45	0,392
ΣΠΙΝΤ	16,1%	0,26	0,224
ΜΟΥΖΚ	16,1%	0,7	0,603
ΒΙΒΕΡ	16,3%	0,98	0,8427
ΙΝΤΕΡ	16,3%	0,97	0,8337
ΑΛΤΕΚ	17,4%	0,18	0,1533
ΑΤΕΡΜ	17,6%	0,14	0,119
ΕΒΡΟΦ	18,3%	1,06	0,8957
ΛΑΒΙ	18,4%	0,92	0,777
ΞΥΛΠ	19,3%	0,71	0,5953
ΤΕΞΤ	20,4%	0,33	0,274
ΚΑΡΔ	21,6%	0,82	0,6743
ΕΛΒΕ	23,5%	1,23	0,996
ΓΑΛΑΞ	25,3%	0,59	0,4707
ΜΕΡΚΟ	30,5%	4,54	3,4787
ΕΛΜΠΙ	31,5%	1,03	0,783
ΒΙΟΤ	32,9%	0,49	0,3687
ΠΗΓΑΣ	37,4%	2,48	1,8047
ΣΑΟΣ	49,2%	0,47	0,315

** Δείτε τους αναλυτικούς πίνακες με τη διαφορά της τρέχουσας τιμής των μετοχών του Χ.Α. από τον κυλιόμενο μέσο όρο 30 ημερών στη δεξιά στήλη "Συνοδευτικό Υλικό".