Σε προς τα πάνω αναθεώρηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή του ΟΠΑΠ στα 12 ευρώ, από 11,5 ευρώ, προχώρησε η UBS διατηρώντας τη σύσταση ”αγορά”.

Όπως αναφέρει ο οίκος, η ανοδική αναθεώρηση δικαιολογείται από τον ανώτερο μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των EBITDA του ΟΠΑΠ- ο οποίος υπολογίζεται στο 12,9%- και στην ανώτερη του μέσου όρου μερισματική απόδοση.

Αναφορικά με τα αποτελέσματα εννεαμήνου, η UBS εκτιμά ότι τα καθαρά κέρδη θα διαμορφωθούν στα 147,9 εκατ. ευρώ εμφανίζοντας υποχώρηση κατά 16% έναντι του περσινού εννεαμήνου, οι πωλήσεις αντίθετα, αναμένεται να σημειώσουν σημαντική αύξηση (20,1%) και να διαμορφωθούν στα 1,66 δισ. ευρώ. Υποχώρηση κατά 16,4% αναμένεται να καταγράψουν και τα κέρδη προ φόρων, έως τα 234 εκατ. ευρώ.

Ειδικότερα, για τις πωλήσεις του ”Πάμε Στοίχημα” η UBS εκτιμά ότι στο εννεάμηνο θα αυξηθούν κατά 20% σε επίπεδο έτους. Ο ρυθμός αύξησης των πωλήσεων του ”Πάμε Στοίχημα” στο εξάμηνο είχε διαμορφωθεί στο 21,2%.

Για το σύνολο του 2003 τα καθαρά κέρδη του ΟΠΑΠ εκτιμάται από τη UBS ότι θα ανέλθουν σε 223 εκατ. ευρώ (από 206 εκατ. ευρώ, πέρσι). Τα έσοδα αναμένεται να διαμορφωθούν στα 2,23 δισ. ευρώ (έναντι 1,97 δισ. ευρώ το 2002) και το P/E στο 15 (από 14,3).

Για το επόμενο έτος, το P/E αναμένεται στο 12,3, ενώ για το 2005, στο 11,5.

Την ίδια σύσταση με αυτή της UBS (buy), με τιμή– στόχο τα 11,3 ευρώ διατηρεί η Εθνική ΑΧΕ.

Ειδικότερα, η Εθνική ΑΧΕ, σε ανάλυσή της με ημερομηνία 4 Νοεμβρίου 2003, προβλέπει πως οι πωλήσεις του ΟΠΑΠ στο εννεάμηνο του 2003 αναμένεται να φτάσουν στα 1,659 δισ. ευρώ καταγράφοντας αύξηση 22%.

Την ίδια περίοδο τα EBITDA προβλέπεται πως θα ενισχυθούν, αναθεωρημένα βάσει των προβλέψεων κατά 17,5%, διαμορφούμενα στα 338 εκατ. ευρώ.

Ωστόσο, τα καθαρά κέρδη του εννεαμήνου εκτιμάται πως θα υποχωρήσουν κατά 11,5% και θα φτάσουν στα 156 εκατ. ευρώ.

Ιδιαίτερα σε ό,τι αφορά τα έσοδα του ”Πάμε Στοίχημα” η Εθνική ΑΧΕ εκτιμά πως για το σύνολο του έτους αναμένεται αύξηση 15,5% σε σχέση με το 2002, ποσοστό το οποίο – όπως σημειώνεται - είναι κατά πολύ υψηλότερο από τις εκτιμήσεις της που προέβλεπαν βελτίωση κατά 9,3%.

Ανάλογη είναι η εικόνα και στον τομέα των τυχερών παιχνιδιών, καθώς όπως σημειώνει η Εθνική ΑΧΕ αναμένεται αύξηση της τάξεως του 48% στο σύνολο του έτους, το οποίο υπερβαίνει και πάλι τις εκτιμήσεις της σύμφωνα με τις οποίες προβλεπόταν άνοδος 31%.