Στην υποβάθμιση της σύστασης για τον ΟΤΕ (σε ”underperform” από ”neutral”), με παράλληλη αναθεώρηση προς τα κάτω και της τιμής- στόχου (στα 10 από 12 ευρώ) προχώρησε σήμερα ο διεθνής επενδυτικός οίκος CSFB, όπως αναφέρεται στο ημερήσιο report του για την Ευρώπη.

Η CSFB αναφέρει ότι τα αποτελέσματα του ΟΤΕ για το α΄ εξάμηνο ήταν όχι μόνο εξασθενημένα, αλλά και ”χειρότερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών”.

Ας σημειωθεί, επίσης, ότι ο διεθνής επενδυτικός οίκος αναφέρει πως σε ευρωπαϊκό επίπεδο ο ΟΤΕ κατέχει το μικρότερο μερίδιο στην εγχώρια αγορά της κινητής τηλεφωνίας (με εξαίρεση την Β.Τ.), αλλά και το χαμηλότερο ποσοστό στη θυγατρική του της κινητής (εκτός της Β.Τ. και της Telecom Italia).

Η CSFB αναθεώρησε προς τα κάτω και τις προβλέψεις της για τα έσοδα του ΟΤΕ το 2003 κατά 4,1%, στα 5.014 εκατ. ευρώ, και για το 2004 κατά 5,2%, στα 5.241 εκατ. ευρώ. Επίσης υποβάθμισε και τις προβλέψεις για τα καθαρά κέρδη του 2003 κατά 8,1%, στα 431,5 εκατ. ευρώ, και κατά 14,4% για το 2004, στα 471,2 εκατ. ευρώ. Σε επίπεδο EBITDA, η CSFB αναθεώρησε επί τα χείρω τις προβλέψεις της για το 2003 κατά 4,6%, στα 1.904 εκατ. ευρώ και για το 2004 στα 2.063 εκατ. ευρώ, κατά 5,9% χαμηλότερα.

Ωστόσο, παρά την υποβάθμιση, η CSFB τονίζει ότι η μετοχή θα μπορούσε να βρει ”στήριγμα” στην υψηλή μερισματική απόδοση του τηλεπικοινωνιακού οργανισμού, που κινείται στο 7%, και όχι από τον ελκυστικό δείκτη τιμών προς κέρδη Ρ/Ε 2004, που εμφανίζεται στο 10,2.