Στα 10 ευρώ ανά μετοχή, από 17,5 ευρώ προηγουμένως, μειώνει την τιμή-στόχο για τη Frigoglass η Εθνική - Π&Κ, με έκθεσή της στις 7/10, διατηρώντας τη σύσταση "equalweight".

Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή, η σημαντική μείωση των εκτιμήσεων της Coca Cola για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες υποδαυλίζει τη μελλοντική ανάπτυξη. Όπως διευκρινίζει, η μείωση αυτή θα έχει σημαντικές επιπτώσεις στις πωλήσεις ICM, καθώς το 30% περίπου των κεφαλαιουχικών δαπανών της Coca Cola σχετίζεται με τους ψύκτες, αλλά και γιατί το 30% περίπου του τζίρου ICM της Frigoglass εξαρτάται από την 3E.

Η χρηματιστηριακή εκτιμά πως οι υψηλότεροι ρυθμοί αύξησης στην Ασία και στην Αφρική και η επέκταση σε νέες αγορές δεν θα αντισταθμίσουν το πιο αδύναμο outlook για την Ευρώπη.

Τονίζει, ωστόσο, πως η Frigoglass είναι διαπραγματεύσιμη με μάλλον χαμηλούς πολλαπλασιαστές, διαθέτει υψηλές ταμειακές ροές, σταθερό κεφάλαιο κίνησης, χαμηλή "μόχλευση" και αναμένεται να διατηρήσει τα περιθώριά της, όπως έχει κάνει και κατά τα τελευταία τέσσερα χρόνια.

Επιπλέον, βλέπει θετικούς καταλύτες για το μέλλον, όπως η είσοδος στην αγορά των ΗΠΑ και η επέκταση στην αγορά της Ασίας.