Τη σύσταση outperform διατηρεί η Alpha Finance σε ξεχωριστές της εκθέσεις της για ΟΠΑΠ και Folli Follie με ημερομηνία 9 και 10 Σεπτεμβρίου, αντίστοιχα. Και για τις δύο εταιρίες η χρηματιστηριακής είναι θετική ενώ εκφράζει τις προβλέψεις της για τα μεγέθη τους στα επόμενα χρόνια.

Αναλυτικότερα για τον ΟΠΑΠ, η χρηματιστηριακή θέτει ως τιμή στόχο για το τέλος του 2004 τα 12,2 ευρώ- τιμή που όπως σημειώνει είναι υψηλότερη κατά 21% από τα επίπεδα στα οποία βρέθηκε ο τίτλος την 9η Σεπτεμβρίου, ημερομηνία δημοσίευσης της έκθεσης.

Η έκθεση της Alpha Finance με τίτλο ”Ασφαλές στοίχημα” αναφέρεται στα αποτελέσματα εξαμήνου του Οργανισμού, τα οποία χαρακτηρίζει αντίστοιχα των εκτιμήσεων της αγοράς, ενώ προχωρά σε προβλέψεις για τα μεγέθη έως το 2005.

Για το 2003, τα καθαρά κέρδη εκτιμώνται στα 292,6 εκατ. ευρώ (από 251,5 εκατ. ευρώ το 2002), ο τζίρος στα 2,24 δις. ευρώ (από 1,97 δις. ευρώ το 2002) και το P/E στο 15,2, από 16,6 το 2002.

Για το 2004, τα καθαρά κέρδη εκτιμώνται στα 299,5 εκατ. ευρώ, ο τζίρος στα 2,42 δισ. ευρώ και το P/E στο 11,4. Τέλος, για το 2005 τα κέρδη αναμένεται να διαμορφωθούν στα 301,5 εκατ. ευρώ, ο τζίρος στα 2,43 δις. ευρώ και το P/E στο 12,9.

Άλλωστε σε αύξηση κατά 32% της τιμής στόχου έναντι της προηγούμενης, στα 20,95 ευρώ, προχωρά η ίδια χρηματιστηριακή για τη Folli Follie, σε έκθεσή της με ημερομηνία 10 Σεπτεμβρίου και τίτλο ”Οι δύσκολοι καιροί φαίνεται ότι πέρασαν”.

Η χρηματιστηριακή αναφέρει πως, σε ό,τι αφορά τα έτη 2003- 2004, αναθεωρεί κατά 18% και 9% τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή και τα EBITDA, αντίστοιχα.

Ακόμη, στην έκθεση επισημαίνονται η βελτίωση του περιθωρίου τόσο των καθαρών κερδών, όσο και των λειτουργικών, καθώς και το λανσάρισμα προϊόντων που παρέχουν δυνατότητες μεγαλύτερου margin.

Για το 2003, η Alpha εκτιμά ότι τα καθαρά κέρδη της Folli Follie θα διαμορφωθούν στα 44,61 εκατ. ευρώ (από 24,78 το 2002), ενώ για το 2004 αναμένεται να ανέλθουν στα 66,23 εκατ. ευρώ.

Τα EBITDA για το 2003 αναμένονται στα 54,78 εκατ. ευρώ από 39,68 εκατ. ευρώ, ενώ για το 2004 εκτιμάται περαιτέρω βελτίωση μέχρι τα 79,96 εκατ. ευρώ.