Νέα τιμή–στόχο τα 11 (από 10,8) ευρώ και σύσταση ”overweight” δίνει η Π&Κ Χρηματιστηριακή για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, σε ανάλυσή της με ημερομηνία 29 Αυγούστου 2003.

Οπως αναφέρει η Π&Κ στην ανάλυσή της, όπου σχολιάζει τα μεγέθη εξαμήνου του Οργανισμού, η αυξημένη τιμή–στόχος (από τα 10,80 ευρώ) για τη μετοχή του ΟΠΑΠ είναι αποτέλεσμα της αναθεώρησης των εκτιμήσεων της για το σύνολο του έτους, ώστε να συμπεριλάβει τις αυξημένες πωλήσεις από την αγορά της Κύπρου και τα μειωμένα έσοδα από το Kino.

Σε ό,τι αφορά τη σύσταση ”overweight”, η χρηματιστηριακή την αποδίδει στην αμυντική συμπεριφορά της μετοχής (το χαμηλό beta), τονίζοντας παράλληλα πως εκτιμά περιορισμένο το upside του τίτλου ρυθμό ενίσχυσης.

Ταυτόχρονα, συμπληρώνει πως η απόδοση του ”Πάμε Στοίχημα” κατά τη διάρκεια των δυο πρόσφατων τριμήνων (έναντι των εκτιμήσεων) θα αποτελέσει καταλύτη για τη συμπεριφορά της μετοχής.

Σχολιάζοντας τα μεγέθη εξαμήνου του Οργανισμού, η Π&Κ τα χαρακτηρίζει ”ανάμικτα”. Επίσης, αναφέρει πως κινήθηκαν ελαφρώς χαμηλότερα των εκτιμήσεών της, αλλά σύμφωνα με τις προσδοκίες της αγοράς, ενώ αποδίδει την απόκλιση μεταξύ των δικών της εκτιμήσεων και των συγκλίνουσων για το επίπεδο των EBITDA στα διαφημιστικά έξοδα.

Επιπλέον, η Π&Κ μείωσε οριακά τις εκτιμήσεις της για τα μεγέθη του ΟΠΑΠ στο σύνολο του 2003.

Ειδικότερα, για το σύνολο του 2003, ο κύκλος εργασιών αναμένεται να διαμορφωθεί στα 2,282 δισ. ευρώ (από 1,97 δισ. ευρώ το 2002). Για το 2004, ο τζίρος εκτιμάται στα 2,38 δισ. ευρώ και για το 2005 στα 2,42 δισ. ευρώ.

Τα κέρδη μετά από φόρους υπολογίζονται για το 2003 στα 231 εκατ. ευρώ (από 206 εκατ. ευρώ το 2001), στα 291 εκατ. ευρώ το 2004 και στα 269 εκατ. ευρώ το 2005.