Σε “equalweight” υποβαθμίζει την σύσταση για την Alpha Bank η Εθνική-Π&Κ, με έκθεσή της στις 27/8, προχωρώντας παράλληλα σε μείωση της τιμής-στόχου στα 24,1 ευρώ ανά μετοχή, από 24,8 ευρώ προηγουμένως.

Η μείωση στην τιμή-στόχο οφείλεται σε μικρή αναπροσαρμογή των προβλέψεων της χρηματιστηριακής για τα μεγέθη 2008 της τράπεζας. Ειδικότερρα, εκτιμά πλέον ότι τα καθαρά κέρδη της Alpha θα διαμορφωθούν στα 816 εκατ. ευρώ το 2008 και στα 920 εκατ. ευρώ το 2009.

Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι προχωρά σε υποβάθμιση της σύστασης για τον τίτλο της Alpha Bank καθώς, σε ορίζοντα έτους, εκτιμά ότι η τράπεζα δεν θα υπεραποδώσει της ευρύτερης αγοράς, καθώς η όποια θετική εξέλιξη στον τραπεζικό κλάδο θα έχει περισσότερες επιπτώσεις σε ποιοτικούς ανταγωνιστές που στην παρούσα φάση διαπραγματεύονται με discount έναντι της Alpha.

Επιπλέον, η Εθνική-Π&Κ εκτιμά ότι το business plan της τράπεζας έχει θέσει πολύ υψηλά τον πήχη και εκφράζει τον σκεπτικισμό της σχετικά με πιθανά ρίσκα που ενδέχεται να αναλάβει για να οδηγήσει την κερδοφορία στα επίπεδα των στόχων του πλάνου.

Με βάση τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής, η μετοχή διαπραγματεύεται με Ρ/Ε 2008 9,2 και 2009 8,2.

Ο τίτλος της Alpha Bank υποχωρεί σήμερα κατά 2,84% στα 17,82 ευρώ.