Τη σύσταση buy 1 διατηρεί η UBS για Vodafone Panafon και CosmΟΤΕ, σε έκθεσή της για τον κλάδο κινητής στην Ελλάδα, με ημερομηνία 14 Ιουλίου, ενώ εμφανίζεται μάλλον απογοητευμένη από το investor day του ΟΤΕ.

Ειδικότερα, για τον ΟΤΕ αναφέρει ότι ο οργανισμός πλήττεται από την αύξηση του ανταγωνισμού, ενώ εκτιμά ότι οι προσπάθειες αναδιάρθρωσης δεν θα κατορθώσουν να εξισορροπήσουν τις υψηλές πιέσεις.

Παράλληλα, η UBS εκτιμά ότι αν και η στρατηγική που ακολουθεί η εταιρία εμφανίζεται να έχει λογική, τα αποτελέσματα δεν είναι ακόμη εμφανή. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της UBS, το momentum για την κερδοφορία του οργανισμού αναμένεται ”φτωχό”. Η σύσταση για τον ΟΤΕ παραμένει neutral 1.

Οσον αφορά στην CosmΟΤΕ, η UBS φαίνεται να επιδοκιμάζει την πρόθεση της διοίκησης της εταιρίας να επικεντρωθεί στη διατήρηση των πελατών παρά στην αύξηση των συνδρομητών. Παράλληλα, η UBS εμφανίζεται ιδιαίτερα ικανοποιημένη από τις εκτιμήσεις της διοίκησης αναφορικά με τις πωλήσεις και τις κεφαλαιακές δαπάνες, διατηρώντας της σύσταση buy 1 και τιμή-στόχο τα 11,4 ευρώ.

Εξάλλου, τα αποτελέσματα της Vodafone Panafon αποδεικνύουν ότι η εταιρία έχει κερδίσει μερίδιο της αγοράς για πρώτη φορά, με ιδιαίτερη επιτυχία στον τομέα των συμβολαίων, ενώ επισημαίνει ότι η διαφημιστική καμπάνια Life! αρχίζει να αποδίδει, αποτελώντας ”απειλή” για την CosmΟΤΕ και την Stet. Η σύσταση παραμένει buy 1 και τιμή-στόχος τα 6,7 ευρώ.

Ιδιαίτερη αναφορά γίνεται στην έκθεση της UBS για την αύξηση κατά 98% της μετοχής της Stet (στην αμερικανική αγορά), κυρίως εξαιτίας των σχεδίων αναδιάρθρωσης που αύξησαν το περιθώριο των EBITDA στο 33% το 2002 από 37% το 2000, καθώς και στην έντονη κερδοσκοπική φημολογία που αναπτύχθηκε σχετικά με την έλεγχο της εταιρίας.