Ως ένα «growth story σε discount» χαρακτηρίζει η Cheuvreux με έκθεσή της στις 2/4 την Marfin Popular Bank, στην οποία ξεκινά κάλυψη της μετοχής της τράπεζας με σύσταση “outperform” και τιμή-στόχο τα 6,2 ευρώ ανά μετοχή.

Η χρηματιστηριακή αναφέρει μεταξύ άλλων ότι η πρόσφατη υποχώρηση της τιμής της μετοχής της Marfin Popular Bank «παρέχει» ένα καλό «σημείο εισόδου», σημειώνοντας πως η τράπεζα παρέχει ένα ελκυστικό «μείγμα» υψηλών ρυθμών ανάπτυξης, χαμηλών πολλαπλασιαστών, υψηλής ρευστότητας και ισχυρής κεφαλαιακής επάρκειας.

Σύμφωνα με το consensus και το guidance της διοίκησης της ΜΡΒ, η μετοχή διαπραγματεύεται 7,2 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2008, με discount 30% έναντι των ελληνικών τραπεζών, αναφέρει η Cheuvreux, επισημαίνοντας πως σύμφωνα με τις δικές της προβλέψεις, το Ρ/Ε για το 2008 διαμορφώνεται στο 8,6 (discount 16% έναντι των ελληνικών τραπεζών).

Επίσης, ο λόγος της τρέχουσας τιμής προς την εμπράγματη λογιστική αξία (1,8x), υποδηλώνει διατηρήσιμες αποδόσεις της τάξης του 20% περίπου, αν υποτεθεί μηδενική ανάπτυξη και ένα κόστος κεφαλαίου της τάξης του 11,5%.

Η μετοχή της Marfin Popular Bank ολοκλήρωσε την συνεδρίαση της 1ης Απριλίου στα 5,34 ευρώ.