Τα 12 ευρώ διατηρεί ως τιμή στόχο η Marfin για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, σύμφωνα με ανάλυσή της με ημερομηνία 14/5, ενώ δεν αλλάζει και την σύσταση ”outperform”.

Σε ό,τι αφορά τα αποτελέσματα της εταιρίας για το πρώτο τρίμηνο, τα οποία θα ανακοινωθούν στις 21 Μαίου, η Marfin προβλέπει ότι τα EBITDA θα σημειώσουν αύξηση 18,6% σε ετήσια βάση, διαμορφούμενα στα 118,18 εκ. ευρώ.

Εξάλλου, η Marfin Hellenic προβλέπει ότι τα καθαρά κέρδη για το α’ τρίμηνο του ΟΠΑΠ θα ανέρθουν στα 67 εκ. ευρώ, αυξημένα κατά 9,7% σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο του 2002.

Η χρηματιστηριακή εταιρία εκτιμά ότι οι πωλήσεις του ΟΠΑΠ στο πρώτο τρίμηνο θα αυξηθούν κατά 21,5% σε ετήσια βάση, ενώ τα περιθώρια των EBITDA θα μειωθούν κατά 0,5%, σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο.

Για το 2003, η Marfin εκτιμά ότι τα EBITDA του ΟΠΑΠ θα ανέλθουν στα 415, 84 εκ. ευρώ, ενώ προβλέπει, ότι τα καθαρά κέρδη θα αυξηθούν κατά 11,3% σε σχέση με το 2002, στα 233,22 εκ. ευρώ.

Εξάλλου, σε ξεχωριστό της report με ημερομηνία 14/5, η Π&Κ ΑΧΕΠΕΥ προβλέπει ότι τα καθαρά κέρδη α΄ τριμήνου του ΟΠΑΠ θα εμφανίσουν άνοδο κατά 17,1%, στα 71,49 εκατ. ευρώ, ενώ ο τζίρος θα διαμορφωθεί στα 591,23 εκατ. ευρώ (+26,4%).

Η αύξηση του κύκλου εργασιών αποδίδεται από τη χρηματιστηριακή στην αύξηση εσόδων που παρουσίασε σε ετήσια βάση το Στοίχημα (24,5%), αλλά και η κατηγορία των αριθμολαχείων (31%).

Η χρηματιστηριακή, αν και διατυπώνει θετικές προβλέψεις για την εταιρία, διατηρεί την πρόβλεψη για underweight, προβάλλοντας ως λόγους τις τεταμένες σχέσεις με την Intralot και το θέμα με τους πράκτορες. Παράλληλα, η Π&Κ θέτει την τιμή στόχο στα 9,74 ευρώ.

Για το σύνολο του 2003, ο τζίρος εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στα 2,12 δισ. ευρώ, τα κέρδη μετά από φόρους στα 239,11 εκατ. ευρώ, ενώ το P/E στο 11,5.

Όπως εξάλλου επισημαίνει καταλήγοντας η Π&Κ, οι θετικές προοπτικές που προδιαθέτουν για άνοδο της κερδοφορίας του ΟΠΑΠ, ανοίγουν το δρόμο για αναθεώρηση της σύστασης, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.