Στα 11,4 ευρώ περικόπτει την τιμή στόχο, αλλά διατηρεί τη σύσταση ”hold” για την EFG Eurobank η Marfin Ελληνική σε έκθεσή της με ημερομηνία 6 Μαΐου, ενώ αναθεωρεί προς τα πάνω τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη του 2003 και 2004 κατά 3% και 5% αντίστοιχα.

Η τράπεζα θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα α’ τριμήνου στις 15 Μαίου, ενώ η ετήσια τακτική γενική συνέλευση θα πραγματοποιηθεί στις 19 Μαίου.

Συγκεκριμένα, στην έκθεσή της η Marfin Ελληνική σχολιάζει ότι τα καθαρά κέρδη της EFG Eurbank για το 2002 ήταν χαμηλότερα κατά 7,5% σε σχέση με τις εκτιμήσεις, κυρίως λόγω των σημαντικά υψηλότερων φόρων στο τελευταίο τρίμηνο του έτους.

Όσον αφορά στους τρεις πρώτους μήνες του 2003, η Marfin Ελληνική εκτιμά ότι τα κέρδη προ φόρων του ομίλου θα ανέλθουν στο ποσό των 79 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας πτώση 17% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2002 και άνοδο 19% σε σχέση με το δ΄ τρίμηνο του 2002.

Παράλληλα, η Marfin Ελληνική αναμένει αύξηση 30% στα ενοποιημένα καθαρά κέρδη του 2003 (239 εκατ. ευρώ), σύμφωνα με τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα.

Η ανάπτυξη των κερδών θα ενισχυθεί, όπως επισημαίνεται, κυρίως από την αύξηση των βασικών τραπεζικών εργασιών κατά 8,3%, τα θετικά χρηματοοικονομικά έσοδα έναντι ζημιών το προηγούμενο έτος και από τη συγκράτηση των λειτουργικών δαπανών στο 5,1%, ποσοστό χαμηλότερο από το 12,1% του 2002.

Παράλληλα η Marfin προσαρμόζει τις εκτιμήσεις της για το 2004 και 2005, προκειμένου να συμπεριλάβει και την ενσωμάτωση της Banc Post Romania, καθώς και το αρνητικό goodwill που προκύπτει από τη συγχώνευση με την Ergoinvest και την IDF.

Η Marfin Ελληνική εκτιμά ότι η μετοχή της EFG Eurobank θα καταγράψει πορεία αντίστοιχη με αυτή της αγοράς, διατηρώντας τη σύσταση hold, ενώ περικόπτει την τιμή στόχο στα 11,4 ευρώ από τα 11,9 ευρώ.