ΟΤΕ: Αυξάνει την τιμή-στόχο η Alpha Finance, σύσταση αγοράς

Ποια είναι τα θετικά στοιχεία που διαβλέπει η χρηματιστηριακή. Ελκυστικές οι αποτιμήσεις του ΟΤΕ σε σχέση με τον κλάδο. Ο παράγοντας Ρουμανία και τα οφέλη από μια πιθανή πώληση.

Δημοσιεύθηκε: 21 Μαρτίου 2025 - 12:48

Γιώργος Α. Σαββάκης gsavakis@euro2day.gr

Η χρηματιστηριακή Apha Finance αναβαθμίζει την τιμή-στόχο του ΟΤΕΟΤΕ +0,07% στα €19,70 από τα €18,08 προγενέστερα με τη σύσταση αγοράς (medium risk) και το συνολικό περιθώριο ανόδου στο 37%. Τα βασικά θέματα και προκλήσεις που θα διαδραματιστούν το επόμενο έτος για τον οργανισμό είναι η αλλαγή στη διοίκηση του ομίλου OΤΕ, οι στρατηγικές προτεραιότητες του ομίλου προς το τέλος της δεκαετίας, οι διεκδικητές στην εγχώρια αγορά του και οι προκλήσεις στη Ρουμανία.

Ταυτόχρονα, η AF εντοπίζει θετικά στοιχεία που απορρέουν από την αγορά τηλεπικοινωνιών στο εξωτερικό, μαζί με τις υποστηρικτικές μακροοικονομικές/τιμολογιακές/εξαγορές και συγχωνεύσεις, επενδύσεις, ομαλοποίηση, υψηλότερες αποδόσεις, καθώς και θετική κλίση στη ρύθμιση της Ε.Ε.

«Έχουμε αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις μας και βλέπουμε το τρέχον έτος ως το σημείο καμπής για την εταιρεία ότι θα αρχίσει να ξεχωρίζει. Οι τάσεις και οι συνθήκες της αγοράς στο εσωτερικό της χώρας, όπως οι πρωτοβουλίες τιμολόγησης σε θετική τροχιά, τα κουπόνια ινών της κυβέρνησης, η συμφωνία χονδρικής με τη Vodafone/Nova, οι πρωτοβουλίες στη συνδρομητική τηλεόραση από το κράτος, η έναρξη της FWA, είναι στοιχεία που βελτιώνουν ουσιαστικά τη θέση του OΤΕ.

Επιπλέον, η βελτίωση των ταμειακών ροών, οι πιθανές υψηλότερες αποδόσεις των μετόχων και τα φορολογικά οφέλη σε περίπτωση πώλησης της Ρουμανίας, θα παίξουν ρόλο επίσης για το 2025 και μετά. Ο ΟTΕ εμφανίζει επίσης ελκυστικές αποτιμήσεις σε σχέση με τον κλάδο, με τον καλύτερο στην κατηγορία ισολογισμό που επιτυγχάνει θετικές αποδόσεις έναντι της αγοράς τόσο σε αρνητικές όσο και σε θετικές περιόδους. Ως εκ τούτου, επιβεβαιώνουμε εκ νέου τη σύστασή μας για "αγορά" και αυξάνουμε την τιμή-στόχο στα €19,70, 6% υψηλότερα από την προηγούμενη εκτίμησή μας, υποδηλώνοντας 32% περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα 37% σε βάση συνολικής απόδοσης», καταλήγει η AF.