Εισηγμένες: Φουντώνουν σενάρια για ΑΜΚ με μετρητά και εισφορές σε είδος

Η άνοδος των αποτιμήσεων τα τελευταία χρόνια στο ταμπλό του ΧΑ, η επαναφορά της κανονικότητας στην ελληνική οικονομία και το θερμό κλίμα που επικρατεί στο Χρηματιστήριο της Αθήνας έχουν διογκώσει τον αριθμό των επιχειρηματικών deals και -μεταξύ άλλων- έχουν ωθήσει αρκετές εισηγμένες εταιρείες στο να σχεδιάζουν αυξήσεις του μετοχικού τους κεφαλαίου, είτε με μετρητά, είτε με απορρόφηση περιουσιακών στοιχείων (εισφορά σε είδος).

Σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, το 2025 είναι πιθανόν να δούμε αρκετές τέτοιες περιπτώσεις, οι οποίες -μεταξύ άλλων- συχνά δημιουργούν κλίμα στην αγορά και προσελκύουν το επενδυτικό ενδιαφέρον.

Ας πάρουμε όμως τα πράγματα από την αρχή. Ήδη μέσα στον Ιανουάριο ολοκληρώνονται μία νέα εισαγωγή στο Χρηματιστήριο της Αθήνας (η Alter Ego που άντλησε μέσα από τη δημόσια εγγραφή της σχεδόν 57 εκατ. ευρώ) και άλλες τρεις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών ήδη εισηγμένων εταιρειών.

Πρόκειται για αυτές του ομίλου Aktor (200 εκατ. ευρώ), της Premia Properties (10,3 εκατ. ευρώ με παραίτηση παλαιών μετόχων), αλλά και της Real Consulting (4,9 εκατ. ευρώ), η οποία ήταν το αποτέλεσμα άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης (stock options) στελεχών και εργαζομένων της γνωστής εταιρείας πληροφορικής. Με άλλα λόγια, μιλάμε για τέσσερις εκδόσεις μέσα στον Ιανουάριο, από τις οποίες αντλήθηκαν αθροιστικά μετρητά της τάξεως των 270 εκατ. ευρώ.

Όπως αναμένεται, θα δούμε και άλλες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου το 2025, με ενδεικτική περίπτωση να είναι αυτή της Trastor ΑΕΕΑΠ μέσα στο πρώτο μισό της χρονιάς, το ύψος της οποίας υπολογίζεται κοντά στα 150 εκατ. ευρώ.

Σύμφωνα επίσης με χρηματιστηριακούς κύκλους, πιθανολογούνται ΑΜΚ εισηγμένων εταιρειών που θα έχουν ως κινητήριο μοχλό την υλοποίηση εξαγορών και λοιπών επιθετικών κινήσεων, αλλά και ενδεχομένως τη διεύρυνση μετοχικής διασποράς με δεδομένες και τις σχετικές διατάξεις του νέου κανονισμού του ΧΑ.

Κάποιοι κύκλοι επίσης δεν αποκλείουν να δούμε φέτος να επαναλαμβάνεται στην ElvalHalcor ότι είδαμε πέρυσι στην Cenergy (διεύρυνση του free float, με ταυτόχρονη κεφαλαιακή ενίσχυση) σε περίπτωση που η αποτίμηση της ΕΛΧΑ ανεβεί σημαντικά στο ταμπλό του ΧΑ.

Ας μην ξεχνούμε επίσης ότι κατά τους τελευταίους μήνες του 2024 είδαμε -μεταξύ άλλων- να προχωρούν σε αυξήσεις κεφαλαίου τόσο η Cenergy (200 εκατ. ευρώ σε μετρητά), όσο και η Attica Bank (675 εκατ. ευρώ).

Δεν λείπουν βέβαια και οι εισηγμένες εταιρείες, οι οποίες κατά τους τελευταίους μήνες αύξησαν το μετοχικό τους κεφάλαιο όχι μέσα από την καταβολή μετρητών, αλλά μέσα από την απορρόφηση περιουσιακών στοιχείων (εισφορά σε είδος).

Για παράδειγμα, η ΕΚΤΕΡ απορρόφησε και το υπόλοιπο ποσοστό των μετοχών που δεν κατείχε στη θυγατρική της (ξενοδοχειακή) εταιρεία Ενεργειακός Κόμβος, σε μια προσπάθεια να αποκτήσει κατασκευαστικό πτυχίο ανώτερης (έβδομης) τάξεως.

Η πρώην Κλουκίνας-Λάππας που μετονομάστηκε σε Ευρώπη Holdings απορρόφησε την Intracom Properties (επίσης εξαγόρασε και την ασφαλιστική εταιρεία Ευρώπη), αποκτώντας επιπλέον ακίνητη περιουσία και εκδίδοντας νέες μετοχές.

Η εταιρεία της Εναλλακτικής Αγοράς Med προχώρησε σε αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου με εισφορά σε είδος (στόχος η δημιουργία τουριστικής μονάδας στη Χαλκιδική), μετονομάστηκε στη συνέχεια σε Όνυξ Τουριστική και τώρα δρομολογεί τη μετάταξη των μετοχών της στην Κύρια Αγορά του ΧΑ.

Τέλος, είχαμε την περίπτωση της BriQ Priperties, η οποία ολοκλήρωσε την απορρόφηση της επίσης (πρώην) εισηγμένης ΑΕΕΑΠ Intercontinental -International.