Deutsche Bank: Αυξάνει τις τιμές-στόχους σε Πειραιώς και Alpha Bank

Η Deutsche Bank προχωρά σε αύξηση στις τιμές-στόχους σε Τράπεζα Πειραιώς και Alpha BankΑΛΦΑ -2,49%, με τις συστάσεις για τις μετοχές των δύο τραπεζών να παραμένουν αγορά (buy).

Η νέα τιμή-στόχος για την Τράπεζα Πειραιώς είναι στα επίπεδα των 5,40 ευρώ από 5 ευρώ πριν και για την Alpha Βank, ο στόχος αυξάνεται σε 2,35 ευρώ από 2,30 ευρώ πριν.

Η αναβάθμιση έρχεται λίγες ημέρες μετά τις αναβαθμίσεις σε ΕΤΕ και Eurobank, αντίστοιχα. Ο γερμανικός οίκος είχε ανεβάσει τον πήχη για τη μετοχή της EΤΕ στα 10,15 από 9,85 ευρώ και προέβλεπε ευρύ περιθώριο ανόδου στο 47,5% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής. Για τη Εurobank, μετά τα αποτελέσματα εννεαμήνου της τράπεζας, o οίκος είχε ανεβάσει τον στόχο τιμής στα 2,95 ευρώ από 2,85 ευρώ, με το περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα να αγγίζει το 50%, με τη Eurobank να τοποθετείται ανάμεσα στις κορυφαίες επιλογές από την Ευρώπη. Οι συστάσεις είναι αγορά (buy) και για τις EΤΕ και Εurobank.

Για την Τράπεζα Πειραιώς, η Deutsche Bank επισημαίνει ότι συνεχίζει τις σημαντικές τριμηνιαίες επιδόσεις της, οδηγώντας σε αναβαθμίσεις στις συνολικές προοπτικές για το έτος, καθώς η τράπεζα έχει ήδη ξεπεράσει τις αναβαθμισμένες προβλέψεις της για τη φετινή χρήση στα καθαρά έσοδα από τόκους, γεγονός που προκάλεσε περαιτέρω αναθεωρήσεις.

Η μετοχή της Tράπεζας Πειραιώς εμφανίζει ισχυρό περιθώριο ανόδου βάσει των προβλέψεων, καθώς εξακολουθούν να είναι συντηρητικές, σύμφωνα με τις πρόσφατες επιδόσεις. Η αποτίμηση της μετοχής της Tράπεζας Πειραιώς εξακολουθεί να είναι φθηνή με δείκτη Ρ/Ε στις 4,5 φορές και δείκτη P/TBV στις 0,65 φορές για το 2025, για προβλεπόμενο δείκτη αποδοτικότητας ενσώματων ιδίων κεφαλαίων RoTE της τάξεως του 13,5.

Για την Alpha Βank, ο οίκος επισημαίνει την υστέρηση της αποτίμησής της έναντι των άλλων ελληνικών τραπεζών, τις βελτιωμένες προοπτικές της, συμπεριλαμβανομένης μιας σταθερής προσδοκίας για τα καθαρά έσοδα από τόκους το 2025, η οποία στηρίζεται στην ισχυρή δανειοδοτική δραστηριότητά της και την πολύ περιορισμένη ευαισθησία της τράπεζας στις μειώσεις των επιτοκίων.

Η ποιότητα του ενεργητικού συνεχίζει να βελτιώνεται, επιτρέποντας τη μείωση του κόστους κινδύνου, ενώ η ισχυρή κεφαλαιακή θέση ανοίγει τον δρόμο για αυξημένες επιστροφές κεφαλαίου στους μετόχους. Αυτές οι ισχυρές επιδόσεις και οι θετικές προοπτικές έρχονται σε πλήρη αντίθεση με την απόδοση της μετοχής, η οποία εξακολουθεί να υστερεί σε σχέση με τις άλλες ελληνικές τράπεζες.

Η αποτίμηση της μετοχής της Alpha Βank είναι φθηνή, με τον δείκτη P/E στις 5 φορές περίπου και τον δείκτη P/TBV στις 0,5 φορές το 2025 για διψήφιο δείκτη αποδοτικότητας ενσώματων ιδίων κεφαλαίων RoTE, παρά τα πλεονάζοντα κεφάλαια με βάση τις εκτιμήσεις για το 2025. Η Deutsche Bank χαρακτηρίζει την έκπτωση της μετοχής της Αlpha Bank «αδικαιολόγητη», παρουσιάζοντας μια ελκυστική επενδυτική ευκαιρία.

Ακολουθήστε το Euro2day.gr στο Google News!Παρακολουθήστε τις εξελίξεις με την υπογραφη εγκυρότητας του Euro2day.gr

FOLLOW USΑκολουθήστε τη σελίδα του Euro2day.gr στο Linkedin