Πλαστικά Θράκης: Τιμή-στόχο στα 8,23 ευρώ δίνει η Edison

Τιμή στόχο στα 8,23 ευρώ ανά μετοχή (πολύ υψηλότερη σε σχέση με την τρέχουσα αποτίμηση του τίτλου στο ΧΑ) δίνει η Edison για τα Πλαστικά Θράκης, θεωρώντας πως τα τρέχοντα κέρδη είναι πολύ μεγαλύτερα σε σχέση με τα προπανδημικά επίπεδα και πως οι επενδύσεις των τελευταίων ετών μπορούν να ανεβάσουν τις οικονομικές επιδόσεις της εισηγμένης από το 2024 και μετά.

Ειδικότερα, για το 2022 ο γνωστός Οίκος αναμένει κύκλο εργασιών στα 391,4 εκατ. και προ φόρων κέρδη στα 26,7 εκατ., χωρίς να συνεκτιμά το έκτακτο έσοδο ύψους 4,56 εκατ. ευρώ από τον ΟΑΕΔ.

Ειδικότερα για το 2023, ο εισηγμένος Όμιλος αναμένεται να συναντήσει προκλήσεις τόσο σε επίπεδο διεθνούς ζήτησης, όσο και στο μέτωπο του κόστους, ενώ παράλληλα προβλέπεται να στερηθεί τόσο το έκτακτο κονδύλι του ΟΑΕΔ, όσο και το σύνολο σχεδόν του περυσινού τζίρου (από τα 5 εκατ. στο 0,75 εκατ. ευρώ) που προήλθε από τις πωλήσεις προϊόντων υγιεινής (υποχώρηση πανδημίας).

Έτσι, για το 2023 η Edison προβλέπει ότι τα Πλαστικά Θράκης θα σημειώσουν κύκλο εργασιών 389,3 εκατ. ευρώ και προ φόρων κέρδη 22,1 εκατ. ευρώ. Παρά την πτώση, τα αποτελέσματα του Ομίλου θα διατηρηθούν αυξημένα κατά περίπου 84% σε σχέση με τα επίπεδα του προπανδημικού 2019.

Από το 2024 η Edison προβλέπει για τα Πλαστικά Θράκης βελτίωση σε έσοδα και κέρδη (κύκλος εργασιών 415,3 εκατ. και προ φόρων κέρδη 25,4 εκατ. ευρώ), επισημαίνοντας τα πολύ σημαντικά οφέλη που θα προκύψουν από τις επενδύσεις ύψους 102 εκατ. ευρώ της περιόδου 2020-2022 (237 εκατ. κατά την περίοδο 2015-2022), οι οποίες κατά 80% αφορούσαν αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας και της παραγωγικότητας του Ομίλου (το υπόλοιπο 20% επενδύσεις διατήρησης).

Ο Οίκος δίνει τιμή στόχο για τη μετοχή τα 8,23 ευρώ, με βάση τις μεθόδους δεικτών αποτίμησης των ανταγωνιστικών εταιρειών και της προεξόφλησης των ταμειακών ροών.