ΧΑ: Το κλειδί για πέρασμα από την άμυνα στην επίθεση

Η «καραμπόλα» από τη Moody’s δεν επηρέασε την αγορά παρά μόνο μία ημέρα τελικά και πλέον «τρέχει» ένα μικρό θετικό σερί 5% από το χαμηλό των 675 μονάδων.

Τα flows από τις αλλαγές στους δείκτες FTSE/Russell ολοκληρώνονται ωστόσο στη σημερινή συνεδρίαση, που συμπίπτει και με το τέλος του εννεαμήνου. Αν αυτή η κίνηση αποτελεί window dressing ή κάποια προσπάθεια αντίδρασης θα φανεί στις επόμενες δύο τρεις συνεδριάσεις.

Ανεξάρτητα από το σημερινό κλείσιμο, ο Σεπτέμβριος ήταν συνεπής βάσει της εποχικότητας που εμφανίζει στο Χ.Α. Μέχρι τώρα ο δείκτης των τραπεζών σημειώνει απώλειες 20% περίπου, 3% ο Γενικός Δείκτης και 3,5% ο δείκτης της υψηλής κεφαλαιοποίησης. Ο Οκτώβριος όμως είθισται να είναι θετικός μήνας στο 75% των περιπτώσεων τα τελευταία 20 έτη, με μέσο ποσοστό ανόδου 1,2%. Το 2013 ήταν η καλύτερη χρονιά με +17,2% και το 2008 με -27,9%, η χειρότερη. Για τον τραπεζικό δείκτη, επίσης ο Οκτώβριος έχει θετικό bias.

Θεωρητικά, σε αυτά τα επίπεδα τιμών και συνδυαστικά με τα αποτελέσματα του εξαμήνου που ολοκληρώνονται, αρκετές μετοχές αξίζουν υψηλότερα επίπεδα αποτίμησης, ειδικά στις μικρότερες κεφαλαιοποιήσεις. Το γενικότερο εγχώριο επενδυτικό κλίμα ωστόσο δεν ευνοεί τοποθετήσεις.

Πιο τεχνικά, είναι η πρώτη φορά που η αντίδραση στη χρηματιστηριακή μετά το χαμηλό των 675 μονάδων ξεπερνάει τις 700 μονάδες και πλέον οι αγοραστές θα πρέπει να την υπερασπιστούν ως στήριξη σε όλα τα pullbacks. Η εικόνα βελτιώνεται αρκετά με κίνηση πάνω από τις 710-715 μονάδες. Αντιστάσεις οι 727 μονάδες αλλά και οι 750 μονάδες. Στον αντίποδα, η στήριξη διατηρείται στις 662 μονάδες και παρακάτω στις 633-650 μονάδες σε εβδομαδιαίο επίπεδο.

Το διάγραμμα του Γενικού Δείκτη

Για τον δείκτη των τραπεζών, η εικόνα απαιτεί πολλά για να βελτιωθεί ουσιαστικά, αν και σε όρους ταλαντωτών είναι για αγορά. Η τροχιά, για να αλλάξει σε ανοδική, απαιτεί διάσπαση των 700 μονάδων, επίπεδα που είναι περίπου 20% υψηλότερα από τα τρέχοντα.

Η Αlpha Βank διατηρεί ως στήριξη τη ζώνη των 1,15-1,18 ευρώ και παρακάτω είναι το 0,95 ευρώ, που αποτελεί ιστορικό χαμηλό της μετοχής. Το ζητούμενο είναι η επιστροφή πάνω από τη ζώνη των 1,37-1,40 ευρώ, τα οποία και να επιβεβαιώσει, αφού μέχρι στιγμής το 1,33 ευρώ αποτελεί «ταβάνι». Στο ανοδικό σκέλος, οι αντιστάσεις είναι πολλές, στο 1,50 ευρώ, στο 1,63 ευρώ και έπειτα στο 1,71 ευρώ. Σε θετική τροχιά, η μετοχή επιστρέφει πάνω από 1,55 ευρώ.

Στην ΕΤΕ, η καθοδική διάσπαση του επιπέδου των 2 ευρώ βρίσκει στήριξη μέχρι τώρα στο 1,65 ευρώ, ενώ μετά προβάλλει η ζώνη των 1,50-1,56 ευρώ ως πολύ ισχυρή στήριξη. Αντίσταση στα 2 ευρώ και αλλαγή εικόνας προς το θετικότερο, με διάσπαση των 2,22 ευρώ.

Στη Eurobank, παραμένει κάτω από τη ζώνη του 0,66 ευρώ και η στήριξη στη μετοχή είναι η περιοχή του 0,59-0,60 ευρώ. Χαμηλότερα, στη ζώνη των 0,53-0,55 ευρώ, πολύ σημαντική στήριξη. Στον αντίποδα, οι αντιστάσεις οι ισχυρές τοποθετούνται πάνω από το 0,71-0,735 ευρώ.

Η Τράπεζα Πειραιώς επιβεβαίωσε τη στήριξη του 1,83 ευρώ. Παρακάτω το 1,74 ευρώ και έπειτα τα ιστορικά χαμηλά του 1,34 ευρώ. Κίνηση πάνω από τα 2,30 ευρώ αλλάζει την οπτική στη μετοχή.

Το διάγραμμα του Τραπεζικού Δείκτη

Τέλος, για τον δείκτη της υψηλής κεφαλαιοποίησης, η στήριξη των 1.780 μονάδων αποτελεί το σημείο που μέχρι τώρα σώζει την παρτίδα για τους αγοραστές. Η εκ νέου απώλεια όμως των 1.800 μονάδων θα είναι εξαιρετικά αρνητικό γεγονός, ενώ πολλοί long traders έχουν ως stop loss τις 1.835 μονάδες. Το κλίμα βελτιώνεται πάνω από τις 1.865 μονάδες και σημαντική αντίσταση οι 1.920 μονάδες.

Το διάγραμμα του Δείκτη Υψηλής Κεφαλαιοποίησης