Πώς είδε η Morgan Stanley το 3ο τρίμηνο της Alpha Bank

Το «κόστος ρίσκου» αυξήθηκε το τρίτο τρίμηνο καθώς πλησιάζουμε στην εφαρμογή του νέου λογιστικού προτύπου IFRS 9, σημειώνει ο οίκος στην ανάλυση που εξέδωσε με αφορμή τα αποτελέσματα της ελληνικής τράπεζας.

Όπως υποστηρίζει τα αποτελέσματα απέκλιναν 20% από τη μέση εκτίμηση καθώς αυξήθηκε το «κόστος ρίσκου». Τα βασικά έσοδα ήταν σε γενικές γραμμές εντός των προβλέψεων, ενώ η Morgan Stanley εκτιμά ότι θα απαιτηθούν 2,1 δισ. ευρώ επιπλέον προβλέψεων για την εφαρμογή του νέου λογιστικού προτύπου. Αυτό υπονοεί επίδραση στα κεφάλαια 320 μονάδων βάσης σε βάθος πενταετίας.

Εκτιμά ότι χάρις στις θετικές τάσεις σε ότι αφορά το κόστος χρηματοδότησης και με τη μείωση των εξόδων η χρονιά θα κλείσει με θετικό πρόσημο. Σημειώνει δε την πίστη της διοίκησης ότι θα πιάσει τους νέους στόχους για τα κόκκινα δάνεια.

Η σύσταση για τη μετοχή είναι «equal-weight» με τιμή στόχο τα 2,9 ευρώ.