Alpha Bank: Κάτω των εκτιμήσεων λόγω φόρων το Q1 λέει η Morgan Stanley

Τα αποτελέσματα α' τριμήνου της Alpha Bank διαμορφώθηκαν κατώτερα των προβλέψεων της Morgan Stanley κυρίως λόγω υψηλότερης φορολογίας, υπογραμμίζει ο οίκος σε ανάλυσή του στην οποία διατηρεί σύσταση "equalweight" και τιμή-στόχο στα 2,78 ευρώ. 

Σε επίπεδο κερδών προ φόρων, η τράπεζα ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της MS κατά 2%, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους υποχώρησαν κατά 2% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, κυρίως λόγω λιγότερων ημερών στο τρίμηνο και συμπίεσης των περιθωρίων.

Τα υψηλότερα έσοδα από συναλλαγές και η βελτίωση της αποδοτικότητας κόστους ανέβασαν τα κέρδη προ προβλέψεων κατά 7% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.

Ο οίκος σημειώνει ότι η συνεργασία με την CEPAL στη διαχείριση των κόκκινων δανείων είναι ένα θετικό βήμα προς την επίτευξη του στόχου μείωσης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων κατά 9,8 δισ. ευρώ ως το 2019.

Η Morgan Stanley εκτιμά ότι η τράπεζα θα ολοκληρώσει το 2017 με θετικά πρόσημα στην κερδοφορία, ενώ σημειώνει ότι η διαχείριση των NPLs είναι το «κλειδί» για τη συνέχεια.