Στα 28 ευρώ ανά μετοχή, από 30,8 ευρώ προηγουμένως, μειώνει την τιμή-στόχο για την Coca Cola 3E η Dresdner Kleinwort (14/2), ενώ η Marfin Analysis (15/2) αυξάνει την τιμή στα 28 ευρώ, από 27 ευρώ προηγουμένως. Σε υποβάθμιση της σύστασης σε ”underperform” προχώρησε η Proton Securities (19/2), ενώ ανώτερα των προβλέψεων χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα η Merrill Lynch.

Αναλυτικότερα στα 28 ευρώ ανά μετοχή, από 30,8 ευρώ προηγουμένως, μειώνει την τιμή-στόχο για την Coca Cola 3E η Dresdner Kleinwort (14/2), διατηρώντας την σύσταση ”hold”.

Όπως επισημαίνει ο διεθνής οίκος, τα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο της χρήσης 2007 ήταν 3% υψηλότερα του consensus και 1,5% υψηλότερα των προβλέψεων της Dresdner.

Παράλληλα, το guidance της διοίκησης της Coca Cola 3E για το 2008 κάνει λόγο για κέρδη ανά μετοχή 1,46-1,49 ευρώ, έναντι του consensus των 1,48 ευρώ και των προβλέψεων της Dresdner για κέρδη 1,52 ευρώ ανά μετοχή.

Ο διεθνής οίκος αναφέρει ότι δεν προχωρά σε αλλαγές των προβλέψεών της για τα κέρδη ανά μετοχή της Coca Cola 3E, μετά το νέο guidance της διοίκησης, το οποίο χαρακτηρίζει ως ”επιφυλακτικό”, ωστόσο, τονίζει ότι καθώς οι μετοχές διαπραγματεύονται με premium 17% σε επίπεδο ΡΕ για το 2008, μειώνεται η τιμή στόχος στα 28 ευρώ.

Εξάλλου υψηλότερα των προβλέψεων χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα του 2007 της ΕΧΑΕ η Merrill Lynch σε έκθεσή της (19/02) διατηρώντας την τιμή – στόχο των 28,8 ευρώ και τη σύσταση ”buy”.

O διεθνής θεωρεί ότι η ΕΧΑΕ διαθέτει σημαντικές προοπτικές παρά την υποχώρηση του όγκου των συναλλαγών, τονίζει ότι προσφέρει ελκυστική αποτίμηση και προτίθεται να προχωρήσει σε αναπροσαρμογές των εκτιμήσεών της.

Εν τω μεταξύ, στα 28 ευρώ ανά μετοχή, από 27 ευρώ προηγουμένως, αυξάνει την τιμή – στόχο για την Coca Cola 3E η Marfin Analysis, με έκθεσή της στις 15/2, στην οποία διατηρεί τη σύσταση ”hold”, τονίζοντας ότι αναμένει ένα ”πολύ ελκυστικότερο σημείο εισόδου”.

Μεταξύ άλλων, η χρηματιστηριακή προχωρά σε ελαφρά αύξηση των προβλέψεών της, κυρίως για την κερδοφορία του ομίλου από το 2009 και μετά, εκφράζοντας αισιοδοξία για μια διατηρήσιμη μεσο-μακροπρόθεσμη ικανότητα ανάπτυξης του ομίλου.

Έτσι, εκτιμά πως ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης του όγκου, των ΕΒΙΤ και των κερδών ανά μετοχή της Coca Cola την περίοδο 2007-2009 θα διαμορφωθεί σε 7%, 14% και 17% αντίστοιχα, ποσοστά ελαφρώς υψηλότερα του consensus αλλά και των μακροπρόθεσμων στόχων που έχει θέσει η διοίκηση της εταιρείας.

Εν τω μεταξύ, σε ”underperform” υποβαθμίσε την Coca Cola η Proton Securities, στην έκθεσή της με ημερομηνία 19/2, στην οποία όμως διατηρεί την τιμή-στόχο των 26 ευρώ ανά μετοχή.

Αιτιολογώντας την υποβάθμιση, η Proton σημειώνει ότι αυτή η τιμή στόχος υποδηλώνει ΡΕ και EV/EBITDA 17,5 φορές και 9 φορές αντίστοιχα τα εκτιμώμενα κέρδη του 2008.

Παράλληλα, επισημαίνει πως η Coca Cola 3E διαπραγματεύεται 19 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή του 2008 και 16,4 φορές του 2009, που υποδηλώνει premium 20% και 17% αντίστοιχα έναντι των ανταγωνιστριών εταιρειών του κλάδου. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας έχει υπεραποδώσει κατά 14,7% έναντι του Γενικού Δείκτη μέχρι στιγμής φέτος.