Καλά, σε γενικές γραμμές, χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα β’ τριμήνου του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου η Proton Sec, με έκθεσή της στις 24/8 που τιτλοφορείται ”Time to speed up the transformation”, στην οποία διατηρεί την τιμή-στόχο των 22 ευρώ ανά μετοχή και τη σύσταση ”outperform”.

Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι η τράπεζα εισέρχεται στην επόμενη φάση της διαδικασίας ”μετάλλαξής” της, μετά την πρόσφατη μείωση της συμμετοχής του Δημοσίου σε ποσοστό κάτω του 50%.

Η προσοχή, πλέον, στρέφεται στο πόσο γρήγορα θα μπορέσει η διοίκηση του Τ.Τ. να εφαρμόσει τις απαραίτητες αλλαγές που θα οδηγήσουν σε αποτελεσματική διαχείριση του κόστους και σε αύξηση των εσόδων, αναφέρει η Proton Sec, σημειώνοντας πως η κύρια πηγή αβεβαιότητας είναι οι επερχόμενες εκλογές.

Αναφορικά με τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε το Τ.Τ., η Proton επισημαίνει οτι τα καθαρά έσοδα από τόκους υπερέβησαν τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής κατά 7,1%, ενώ τα έσοδα από τις χρηματιστηριακές συναλλαγές ήταν κατά πολύ υψηλότερα του αναμενόμενου. Από την άλλη πλευρά, τα λειτουργικά κόστη ήταν περισσότερα από το αναμενόμενο.

Η χρηματιστηριακή προχωρά σε μικρή αναπροσαρμογή των εκτιμήσεών της για τα αποτελέσματα της χρήσης 2007, προβλέποντας καθαρά κέρδη ύψους 160,3 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 16,8% σε σχέση με το προηγούμενο έτους, έναντι του στόχου της διοίκησης του Τ.Τ. για αύξηση καθαρών κερδών κατά 22%.

Εξάλλου, η National Securities-P&K Research (24/8) τονίζει οτι τα αποτελέσματα του Τ.Τ. ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις λόγω των σημαντικά υψηλότερων του αναμενόμενου κερδών από τις χρηματιστηριακές συναλλαγές.

Η χρηματιστηριακή, η οποία διατηρεί την τιμή-στόχο των 16,60 ευρώ ανά μετοχή και τη σύσταση ”equalweight”, δεν μεταβάλλει τις προβλέψεις της για καθαρά κέρδη ύψους 169 εκατ. ευρώ το 2007 και 188 εκατ. ευρώ το 2008.