Στα 52 από 48 ευρώ ανεβάζει την τιμή στόχο για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας η Dresdner Kleinwort Wasserstein σε έκθεσή της με σημερινή (23/5) ημερομηνία όπου διατηρεί σύσταση ”buy” για τον τίτλο και επισημαίνει ότι η αγορά ακόμη υποτιμά τη συμβολή της Finansbank.

Ειδικότερα, ο γερμανικός οίκος αυξάνει τις εκτιμήσεις του για τα κέρδη ανά μετοχή του 2008 και 2009 της ελληνικής τράπεζας, ώστε να συμπεριλάβει περαιτέρω ανάπτυξη από την Τουρκία.

Όπως επισημαίνει χαρακτηριστικά, ”η Εθνική Τράπεζα παραμένει ο Τιτάνας στο ελληνικό πάνθεον και μια από τις καλύτερες περιπτώσεις buy από την ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο”.

Η εκτίμηση της Dresdner για τη συμβολή της τουρκικής τράπεζας στην κερδοφορία της Εθνικής είναι κατά 25 εκατ. ευρώ υψηλότερη από το consensus, καθώς εκτιμά ότι η Finansbank θα συμβάλλει στα καθαρά κέρδη της Εθνικής με 100 εκατ. ευρώ κατά το διάστημα αυτό.

Η Dresdner τονίζει ότι αυξάνει την τιμή-στόχο στα 52 ευρώ, υποδηλώνοντας περιθώριο ανόδου 20% από τα τρέχοντα επίπεδα, λόγω της υψηλής ανάπτυξης που περιμένει για την Εθνική Τράπεζα.

Όπως αναφέρει, η Εθνική Τράπεζα διαπραγματεύεται στην παρούσα φάση με Ρ/Ε 10,5 με βάση τις εκτιμήσεις για την κερδοφορία του 2008, σε discount έναντι του μέσου ευρωπαϊκού όρου (Ρ/Ε 11), τη στιγμή που ”αξίζει” να διαπραγματεύεται με premium λόγω των αναπτυξιακών της προοπτικών.